Institutionell investering i krypto – experter väger in konsekvenserna

När institutionella investeringar strömmar in i kryptoutrymmet finns det frågor om hur detta kommer att påverka utrymmet. Insiders tittar på möjligheterna att driva på för mainstreamadoption samtidigt som de väger upp det övergripande inflytandet.

Kryptoutrymmet exploderade under det senaste året. Från bitcoin når sin hela tiden hög, den NFT-bom, och nytt Defi innovationer har branschen aldrig varit mer energisk. Mitt i all denna aktivitet översvämmade nya investerare marknaden. 

Faktum är att den mesta statistiken säger krypto- och blockchaininvesteringar nästan fördubblats från 2020. På senare tid är inflödet till marknader och börser i händerna på enskilda investerare. Augusts återkomst av digitala valutor som bitcoin, eter och dogecoin kommer till stor del från enskilda privata investerare.

Men i år strömmade också rekordmånga institutionella investeringar in i kryptoutrymmet. Enligt en undersökning av Fidelity Digital Assets, 71% av de institutionella investerarna har planer för digitala tillgångsinvesteringar i framtiden. Dessutom både stora investeringar företag och hela länder förbereda sig för en marknad med mer institutionella investeringar. 

I år gjorde finansjätten Visa en storslagen entré till kryptorymden. Medan Visa redan påbörjade sina kryptosatsningar tidigare, 2021 sågs företagets engagemang via stora investeringar.

Dessutom Visa meddelade en plan för att hjälpa banker att introducera bitcoin och handelstjänster. Företaget också nyligen köpte sin första NFT, ett CryptoPunks-original. 

PayPal slog också till med sina olika kryptorelaterade meddelanden. Senast öppnade betalningsjätten cryptocurrency trading för sina kunder i Storbritannien. Den, tillsammans med Visa, investerade också i Blockchain Capital's 300 miljoner dollar i fond i juni.

Det finns dock oro för vilka andra konsekvenser som kommer med detta ökade intresse.

Gör krypton enklare

Det största avdraget från institutionella investeringar är den tillgänglighet de ger en bredare allmänhet.

Till exempel, gråskala s Bitcoin Förtroende tillåter enskilda investerare att spekulera på bitcoin utan att köpa det direkt. När folk fortfarande är tveksamma till krypto gör detta inträdet på marknaden ännu lättare. Med andra ord, de är "inkörsportdroger" till kryptorymden.

Barney Mannerings, VD för Vega-protokollet, ett decentraliserat nätverk för handel och avveckling av derivat, förklarar hur denna tillväxt ger skydd.

"Jag välkomnar pengar och intresse från institutioner som PayPal som är utanför krypto-infödda gemenskapen. Ju mer krypto och decentraliserad finansiering (Defi) är integrerade i den "verkliga världen", desto bättre. Det gör det mer utmanande att kväva tillväxten och framgången för tekniken eller att reglera den i glömska.” 

"PayPal ger krypto till sina användare i Storbritannien kommer att göra denna tillgångsklass mer tillgänglig och kan fungera som en inkörsport till experiment. När vardagliga användare blir mer bekväma med att hålla kryptovalutor kommer de att utforska sätt på vilka de kan sätta dem i arbete och skapa värde genom mer sofistikerade Defi produkter som hittills inga traditionella finansinstitutioner eller konsumentfinansieringsapplikationer verkligen erbjuder”, säger han.

Dessa ytterligare finansiella produkter och erbjudanden är ett avsteg från institutioner som helt enkelt innehar stora mängder bitcoin.

"Skillnaden nu är att där tidigare institutioner var intresserade av att hålla krypto som BTC direkt, nu är de mer intresserade av att erbjuda produkter för att differentiera sig med kunderna. Institutioner så olika som hundraåriga globala investeringsbanker till helt nya startups för mobilappar når ut för att fråga hur de kan hämta DeFi-avkastning för kunder”, säger Sidney Powell, VD och medgrundare av Maple Finance.

Den här gången är det annorlunda 

Det går inte att förneka de grundläggande förändringar som har skett under 2020 och 2021. Kevin Tai, VD och medgrundare av Linjär ekonomi förklarar hur denna utveckling skiljer sig från tidigare väckt intresse från den traditionella finanssektorn.

"Jag tror att den här gången är det annorlunda än tidigare eftersom det har skett en genomgripande förändring i den globala uppfattningen om kryptovalutor i många länder i en tid av ekonomisk osäkerhet. Den explosiva tillväxten i bitcoin och ethereum har lett till en stark adoption från detaljhandelskunder, och stora företag ser nu detta som ett sätt att behålla sin konkurrensfördel.”

Dessutom Gunnar Jaerv, COO för Första digitala förtroendet, säger att dessa stora aktörer inte längre står vid sidan av i utrymmet. De har nu aktiva intressen vid sidan av stagnerande innehav. 

"De sitter inte bara vid sidan av längre, utan de vill ta del av den här nya tillgångsklassen." Även om Jaerv tar upp vissa farhågor om stora spelares investeringar, "men det kan finnas vissa utmaningar i att göra det - regleringar, brist på infrastruktur och utbildning."

Frågan om oavsiktliga konsekvenser

Dessa positiva resultat håller lejonparten av uppmärksamhet och betydelse när man överväger dessa stora investerarrörelser. Det finns dock oro för oavsiktliga konsekvenser.

Matt Luongo, medgrundare av Examensarbete, uppskattar den inverkan som institutionellt intresse har haft på priset och kryptogemenskapen.

"Alla trodde att vi var galna i flera år, och vi vill alla ha validering", säger han. "Men institutionellt intresse är ett giftäpple. Ju hårdare institutioner omfamnar krypto, desto mer sannolikt är det att de överreglerar, bygger vallgravar och försöker adjungera det vi gör."

Denna typ av hype och undergång sågs i år genom Elon Musk och Tesla. Musk's snabbt stigande och fall i ränta fick konsekvenser för kryptovalutor, åtminstone på ytan.

Förutom oro för att samarbeta, ser Mannerings hur institutionellt engagemang kan undergräva de grundläggande strukturella förändringar som krypton försöker göra.

"Jag är försiktig med att när vi ser fler institutioner komma in i utrymmet, kommer resurser att kanaliseras mot att införliva tama versioner av kryptotillgångar/DeFi-protokoll i nuvarande centraliserade system som kommer att vidmakthålla många av samma problem och strukturella problem som vi har nu."

Men han ser också ännu fler möjligheter till tillväxt. 

"Jag är mycket mer intresserad av institutioner som stödjer teknik som bygger rättvisa, säkra, decentraliserade system som är ett verkligt alternativ till de centraliserade system vi ser idag, vilket är det ultimata löftet med tekniken."

En balansräkning

Institutionellt köp är nödvändigt för att fortsätta att flytta kryptovalutor och blockkedjeteknik till mainstream.

Det lär dock bli en balansgång. När adoption och intresse växer, måste man ta itu med hur man bäst kan införliva olika intressen och motivationer.