Vi introducerar Cointime Economics, ett nytt ramverk för analys av Bitcoin-ekonomin. Det relaterar begreppen tid och utbud för att härleda dynamiska mätvärden för Bitcoins ekonomiska aktivitet som står för både utbuds- och efterfrågekrafter.
I den stora världen av on-chain-data kan det vara en skrämmande uppgift att förstå den invecklade ekonomiska dynamiken hos Bitcoin. Traditionella on-chain-metoder fokuserar på observationer relaterade till UTXO (Outnyttjade transaktionsutdata), som kräver antaganden och heuristik för att avgöra om ett mynt är aktivt, vilande eller förlorat.
Här introducerar vi ett nytt ramverk, Cointime Economics, som vi tror är en gamechanger, som erbjuder ett nytt perspektiv på Bitcoins ekonomiska tillstånd. Cointime Economics utvecklades i ett gemensamt samarbete mellan ARK Invest (Del I) och Glassnode (Del II).
Låt oss dyka djupt in i detta nya och nya tillvägagångssätt.
Ett nytt perspektiv: Omvärdering av realiserat värde
I hjärtat av on-chain analys ligger prisstämpling och tidsstämpling av UTXO. Det är en metod där varje UTXO tilldelas ett USD-pris och en tidsstämpel vid tidpunkten för skapandet och förstörelsen. Ett bra exempel är Realized Price, en av de viktigaste UTXO-härledda prissättningsmodellerna. Detta mått målar en bild av det genomsnittliga anskaffningspriset (kostnadsbasis) för investerare, mätt vid senaste gången varje mynt omsattes i kedjan. Även om detta tillvägagångssätt har sina fördelar, möter det tre viktiga utmaningar:
- Alla mynt har inte omsatts till ett meningsfullt pris, men vi inkluderar dem alla i beräkningen (Realized Cap dividerat med Circulating Supply).
- Många mynt går förlorade och kommer därför aldrig att handla igen. Således kommer ekonomiska beräkningar som betraktar dem som "aktiva" att avvika från den ekonomiska verkligheten.
- Den enorma orealiserade vinsten som hålls inom dessa förlorade mynt kan kompensera de orealiserade förlusterna som bärs av den mer aktiva investerarbasen, vilket döljer ekonomiska realiteter.
Essensen av Cointime Economics
Cointime Economics introducerar ett förenklat ramverk för att effektivt reducera effekterna av förlorat utbud och förstärka de ekonomiska effekterna på det verkligt aktiva utbudet. Istället för att tillämpa proprietära heuristik och antaganden om tillståndet för UTXO, använder Cointime Economics enkla och lätta att mäta indata för att dela utbudet till aktiva och välvda regioner.
Oföränderliga indatamått som blockhöjd, myntblock som förstörs och skapas och myntblock som förstörs blir fokuspunkterna. Detta resulterar i en robust och beräkningseffektiv metod för att analysera Bitcoin-ekonomin och säkerställer konsekventa resultat för alla dataleverantörer.
UTXO vs. Cointime: A Comparative Glance
Medan UTXO-baserad analys nollställer individuella transaktionsutdata och kräver omfattande datauppsättningar, tar Cointime Analysis en annan väg. Med hjälp av ett nytt tidsmått som den primära beräkningsenheten, myntblocket, får den ett tydligt makroperspektiv av Bitcoins ekonomiska dynamik.
Detta ramverk möjliggör en mer exakt analys av effekterna av utspädning av utbudet och investerarbeteende, som uppnås genom att diskontera inflytandet från icke-ekonomiska, förlorade eller länge vilande mynt.
Avkodning av primitiva
I Cointime Economics kan myntblock växla mellan tre tillstånd: skapad, förstörd eller lagrad. Varje nytt block som läggs till i Bitcoin-ekonomin genererar ytterligare myntblock, kallade Coinblocks Created (CBC). Å andra sidan leder handlingen att spendera ackumulerade myntblock inom UTXO till deras förstörelse, passande namnet Coinblocks Destroyed (CBD). I en makroskala definieras nätverkets aggregerade tillstånd av Liveliness och Vaultedness, som beskriver den relativa aktiviteten respektive inaktiviteten för utbudet.
En inblick i utbudsdynamiken
Genom att dela upp nätverket i binärt ekonomiskt aktiva och inaktiva komponenter introducerar vi Active och Vaulted Supply-regioner. Dessa mått blir de idealiska referenspunkterna för ekonomiska beräkningar. Som exempel är det osannolikt att nyemissioner späder ut förlorade mynt, men det kommer att göra det för mynt som innehas av aktiva investerare. Detta öppnar i sin tur upp möjligheter att utveckla överlägsna mått på ekonomisk aktivitet som inflationstakt, volymrater och lager-till-flöde-förhållanden som står för både utbud och efterfrågan.
Söker centrum – Den verkliga kostnadsgrunden för Bitcoin
Det är allmänt trott inom området för kedjeanalys att det realiserade priset är det genomsnittliga anskaffningspriset för Bitcoin. Genom linsen av Cointime Economics visar vi att det realiserade priset faktiskt underskattar denna nivå.
Detta beror på de enorma orealiserade vinster som hålls inom förlorat och inert utbud som kompenserar för förlusterna som innehas av aktiva investerare. Vi föreslår en ny uppsättning prismodeller, varav en har ett långsiktigt medelvärde och median mycket nära en. Detta tyder på att det är en idealisk kandidat för att mäta den genomsnittliga investerarkostnadsbasen och marknadens genomsnittliga återgång.
Slutsatser
Cointime Economics är inte bara ytterligare ett analysverktyg; det är ett paradigmskifte för att förstå Bitcoins ekonomiska landskap. Genom att fokusera på myntblock och deras invecklade dans mellan skapande, förstörelse och lagring, erbjuder detta ramverk ovärderliga insikter i hjärtat av Bitcoins ekosystem.
När Bitcoin-världen fortsätter att utvecklas framstår Cointime Economics som en ledstjärna som guidar både entusiaster och experter genom den invecklade labyrinten av Bitcoins ekonomiska dynamik.
- SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
- Platoesg. Fordon / elbilar, Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
- PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
- ChartPrime. Höj ditt handelsspel med ChartPrime. Tillgång här.
- BlockOffsets. Modernisera miljökompensation ägande. Tillgång här.
- Källa: https://insights.glassnode.com/introducing-cointime-economics/
- : har
- :är
- :inte
- :var
- $UPP
- 20
- 2000
- a
- Om oss
- Konto
- ackumulerat
- exakt
- uppnås
- förvärv
- tvärs
- Agera
- aktiv
- aktivitet
- faktiskt
- lagt till
- Annat
- igen
- mot
- aggregat
- lika
- Alla
- tillåter
- an
- Analyserar
- analys
- Analytisk
- och
- Annan
- Tillämpa
- tillvägagångssätt
- ÄR
- Ark
- ark investera
- AS
- delad
- antaganden
- At
- genomsnitt
- bas
- baserat
- grund
- BE
- beacon
- blir
- beteende
- tro
- tros
- mellan
- Bitcoin
- Bitcoin världen
- Bitcoins
- Blockera
- båda
- Breaking
- men
- by
- beräkningar
- KAN
- kandidat
- lock
- genom
- cbd
- Centrum
- utmaningar
- cirkulerande
- klar
- Stäng
- Coin
- Mynt
- samverkan
- kommer
- komponenter
- Begreppen
- med tanke på
- konsekvent
- fortsätter
- Pris
- kostnadsbas
- skapas
- skapande
- dansa
- datum
- datauppsättningar
- djup
- definierade
- Efterfrågan
- demonstrera
- Härledd
- förstördes
- Bestämma
- utveckla
- utvecklade
- olika
- utspädning
- Rabatt
- dividerat
- do
- ner
- grund
- dynamisk
- Dynamiken
- varje
- lätt
- Ekonomisk
- ekonomiska effekter
- Ekonomi
- ekonomi
- ekosystemet
- effektiv
- effektivt
- säkerställer
- entusiaster
- huvudsak
- Varje
- utvecklas
- exempel
- experter
- omfattande
- fält
- Fokus
- fokusering
- För
- För investerare
- Krafter
- Ramverk
- färsk
- från
- spel-växlare
- genererar
- Glassnode
- Glimt
- stor
- sidan
- Hjärta
- Held
- Men
- HTTPS
- idealisk
- Inverkan
- Konsekvenser
- med Esport
- in
- inaktiv
- innefattar
- individuellt
- inflation
- Inflationstakten
- påverka
- ingång
- ingångar
- insikter
- in
- införa
- Introducerar
- införa
- ovärderlig
- Invest
- investerare
- investerarkostnadsbasis
- För Investerare
- emission
- IT
- DESS
- gemensam
- jpg
- bara
- Nyckel
- liggande
- Efternamn
- Leads
- Nivå
- ligger
- tycka om
- lever
- livlighet
- Lång
- förluster
- förlorat
- Makro
- marknad
- betyda
- Mean Reversion
- meningsfull
- mäta
- mätning
- åtgärder
- mätning
- förtjänster
- metod
- metoder
- metriska
- Metrics
- modeller
- mer
- mest
- Som heter
- nät
- aldrig
- Nya
- roman
- of
- erbjuda
- Erbjudanden
- offset
- förskjutningar
- on
- On-Chain
- Analys på kedjan
- kedjedata
- ONE
- öppnas
- möjligheter
- or
- Övriga
- ut
- paradigmet
- perspektiv
- Bild
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- Punkt
- poäng
- pris
- prissättning
- primär
- Vinst
- vinster
- föreslå
- proprietary
- leverantörer
- rates
- snarare
- insåg
- realiserat pris
- regioner
- relativ
- kräver
- Kräver
- respektive
- Resultat
- robusta
- Rutt
- s
- Skala
- skifta
- Enkelt
- förenklade
- Spendera
- står
- Ange
- Stater
- förvaring
- lagras
- Föreslår
- svit
- överlägsen
- leverera
- Utbud och efterfrågan
- tar
- uppgift
- termin
- än
- den där
- Smakämnen
- Staten
- deras
- Dem
- därför
- Dessa
- detta
- tre
- Genom
- Således
- tid
- tidsstämpel
- till
- verktyg
- traditionell
- handla
- transaktion
- övergång
- enorm
- sann
- Sann kostnad
- verkligen
- SVÄNG
- förståelse
- enhet
- osannolik
- orealiserade förluster
- USD
- användningar
- med hjälp av
- Omfattande
- mycket
- vs
- var
- Sätt..
- we
- om
- som
- Medan
- brett
- kommer
- inom
- världen
- zephyrnet