Investerare FOMO kan kosta dig en förmögenhet. Fråga bara Sir Isaac Newton.

När du tänker på Sir Isaac Newton, vad tänker du på? För mig är det en bild av honom som sitter under enn äppelträd, träffas i huvudet av fallande frukt och plötsligt kommer med tyngdlagen. (Jag gjorde några faktum-kontroll och fann att begreppet gravitation verkligen kom till Newtons sinne när äpplen då och då föll när han satt under ett äppelträd, medan han var i ett kontemplativt humör, och det berömda äppelträdet växer fortfarande i hans barndomshem, Woolsthrope Manor nära Grantham, England - men Det finns inga bevis som tyder på att ett äpple faktiskt slog honom i huvudet!) Mindre känt var Newton också en ivrig investerare. Och som en briljant person som han var, led han av en fruktansvärd investeringsåkomma som drabbar många idag: FOMO.

Newton hade en otrolig karriär, som en känd matematiker, fysiker och astronom som utvecklade rörelselagarna, inklusive hans tredje lag som säger att för varje handling finns det en lika och motsatt reaktion. Han sysslade också med alkemi. Efter att han drog sig tillbaka från sin akademiska tjänst vid Cambridge University, var han Master of the Royal Mint. Ändå kostade hans FOMO-åkomma, rädslan att missa, honom dyrt 1720 - uppskattningar sträcker sig från en förlust på $3 miljoner till $20 miljoner i motsvarande pengar idag (beroende på levnadskostnadsjusteringar). Vi kan dra viktiga lärdomar om vi bättre förstår vad FOMO är och Newtons FOMO-olyckor. Jag ska ge några tips om hur du kan undvika FOMO.

Vad är FOMO?
I en 2013 studera som publicerades i Datorer i mänskligt beteende FOMO, som nämns som den första empiriskt och teoretiskt grundade undersökningen av FOMO-fenomenet, definieras som "en genomgripande oro för att andra kan ha givande upplevelser från vilka man är frånvarande." Forskarna tittade på FOMO i samband med sociala medier, som ger en mängd interaktiva möjligheter, men för många som kan eftersträvas. De genomförde undersökningar och fann att de med högre FOMO-poäng tenderade att också ha lägre nivåer av tillfredsställelse av behov av kompetens, autonomi och släktskap, och tenderade att ha högre nivåer av engagemang i sociala medier.

Termen FOMO lades till i Oxford Dictionaries Online i 2013. Det tillskrivs ofta författaren Patrick J. McGiness som populariserade termen i en op-ed han skrev 2004 när han gick på Harvard Business School och beskrev känslorna hos en HBS-student som accepterar många sociala inbjudningar till utmattning av rädsla för att gå miste om nätverksmöjligheter. Men termen går längre tillbaka, åtminstone till marknadsforskaren Dan Herman, som använde termen i en publicering år 2000 för att beskriva konsumenter som önskade kompromisslösa kombinationer av produkter som "2-i-1" och "3-i-1"-erbjudanden, med rädsla för att gå miste om en typ av attribut i en produkt jämfört med ett annat attribut i en annan produkt.

Vi kan också uppleva FOMO inom investeringar. Anta att du köpte en tillgång - kanske en aktie eller kryptovaluta - och priset går upp, så du bestämmer dig för att sälja den. Du skulle kunna tro att du kan vara lycklig för att du precis gjort en vinst. Men dina känslor beror ofta på vad som händer härnäst när det gäller priset på den tillgång du just sålt. Du kan välja att fortsätta spåra det. Om priset går ner kommer du att tillskriva din lycka till obefläckad timing och att veta när du ska sälja. Men vad händer om priset fortsätter att stiga? Du kommer förmodligen att tänka på alla vinster du går miste om och frukta att du missar festen som fortfarande pågår. Det är just den situationen som Newton befann sig i.

Newton och South Sea Stock
Bara för att vi ger något ett nytt catchy namn som FOMO, betyder det inte att det är ett nytt fenomen. Låt oss se vad som hände med Newton på 18-talet. ny forskning har hjälpt till att måla upp Newton, investeraren. Han var en förmögen, aktiv investerare, och han agerade också som en av exekutorerna av Thomas Halls dödsbo. Hall var en tjänsteman som arbetade med Newton på Storbritanniens stora återmynt på 1690-talet för att ersätta hamrade silvermynt. Han var en långsiktig investerare som inte gjorde många portföljförändringar, förutom 1720, nu känt som Bubble-året. Både Newton och egendomen investerades i South Sea-aktier. Som jag nämnde i a tidigare artikel, South Sea Company var ett aktiebolag som bildades 1711 genom en lag från Storbritanniens parlament för att minska kostnaderna för statsskulden i utbyte mot att tillhandahålla monopolistisk handel i och runt Sydamerika. Trots tvivelaktiga utsikter till lönsamhet steg aktien från 128 pund per enhet eller aktie i januari 1720 till nästan 1,000 XNUMX pund i augusti samma år.

För en köp-och-håll-investerare skulle alla som köpte South Sea-aktier så sent som i mitten av 1719 och inte gjorde något under de kommande fyra åren ha upplevt en 50-procentig kapitalvinst utöver utdelningar. Under 1720 fanns det möjligheter att köpa aktien på marknaden, liksom under fyra separata teckningar — vad vi nu skulle kalla erfarna aktieerbjudanden. Uppgifter visar att Newton ägde tusentals aktier så tidigt som 1712 och ökade sitt innehav flera gånger under de närmaste åren.

Sprängning av bubblan

I början av 1720 hade Newton uppenbarligen cirka 10,000 13,000 aktier i South Sea-aktier värda cirka 1721 16,300 pund. Vid mitten av 1720 ägde han 20,000 XNUMX aktier. Runt april XNUMX, som diagrammet nedan visar, likviderade han de flesta av sina sydsjöinnehav, för en vinst på £XNUMX XNUMX. På några veckor fördubblades aktiekursen och kände en känsla av FOMO tog han all sin vinst, kasserade andra investeringar och köpte tillbaka South Sea-aktier till dubbelt pris. Han fortsatte att köpa, både för sig själv och Halls egendom, långt över toppkursen. Aktien slutade året till ett liknande pris som det började.

Enligt Andrew Odlyzko, forskaren som upptäckte ny information om Newton och South Sea-aktien, de mest intressanta transaktionerna som visas på diagrammet inträffade i mitten av september när aktien var i ett fritt fall. Odlyzko drog slutsatsen att köpare som Newton ”endast kunde ha motiverats av djup övertygelse om att marknadens förändring av åsikten om South Sea Company var bara en tillfällig irrationell panik [understrykning tillagd] och det fanns ett verkligt värde i satsningen.” Newton hade tydligen blivit en sann troende, och han var all-in. Äventyret in-då-ut-sedan-in-igen kostade tydligen Newton 13,000 XNUMX pund.

Vad var Newtons reflektion på denna berg-och dalbana? Han är berömd påstådd att ha sagt, "Jag kan beräkna rörelsen hos himmelska kroppar, men inte människors galenskap" (även om hänvisningen till himmelska kroppar förmodligen var en utsmyckning av hans reflektion). Söderhavsdebaclet sades ha förföljt Newton för resten av hans liv och han ville inte prata om det.

FOMO och kryptovalutor: Dogecoin-exemplet
Vilket för oss tillbaka till idag, och där vi ser att, precis som 1720, förutsättningarna är mogna för FOMO-investeringar. Vi såg det med GameStop, och nyligen med kryptovalutor – dramatiska ökningar i priset på tillgångar under en kort tidsperiod. Som ett exempel, låt oss ta en titt på dogecoin, i diagrammet nedan, som visar dess pris sedan april.

Du känner förmodligen till åtminstone en del av Dogecoin Historien. Det startades 2013 av Jackson Palmer och Billy Markus som en parodi på bitcoin, med en Shiba Inu-hund som maskot. Den designades utan något syfte förutom att få några skratt. Det blev framträdande delvis på grund av tweets av Elon Musk och andra kändisar.

I början av 2021 handlades den för mindre än en cent. Det som förvånade mig med diagrammet är den slående likheten med priset på South Sea-aktien 1720, med dess dramatiska uppgång och fall. Vi kan se toppar i handelsvolymen medan dogecoins pris ökar – ingen överraskning där – men vi ser också toppar vid och efter den senaste toppen på cirka 68.5 cent. Kanske återspeglar den volymen delvis handel från FOMO-investerare. Jag undrar om Newton levde idag, skulle han ha kommit in tidigt, sålt för cirka 30 cent, sedan återinträdt på marknaden och investerat alla sina vinster till ett pris av cirka 60 cent?

Vad du kan göra för att undvika FOMO

Så, hur kan du undvika de ånger och rädslor som Newton upplevde? Här är en checklista för dina investeringar:

• Var disciplinerad: ha en genomtänkt investeringsplan och håll dig till den.
• Överväg en plan för genomsnittskostnaden i dollar som kan minska FOMO genom att konsekvent investera ett litet belopp varje månad.
• Undvik grupptryck och ge efter för heta tips från ditt sociala nätverk.
• När du säljer en tillgång är det klart – sluta spåra hur det går för den tillgången.
• Tänk långsiktigt för din totala portfölj — då borde det inte finnas något behov av att kontrollera hur dina investeringar går flera gånger om dagen.

Newton dog rik 1727, med en egendom värderad till £30,000 6, kanske värd $30 miljoner till $XNUMX miljoner idag. Men den främsta anledningen till att han dog rik är att han redan var rik före hans missöde i Söderhavsbubblan. Som ordspråket säger, det enklaste sättet att tjäna en mindre förmögenhet är att investera en Large förmögenhet i [infoga senaste investeringsville här]. Om du motsätter dig FOMO, kan din förmögenhet vara större än om du hade agerat på FOMO, som Newton gjorde. Och kom ihåg, det finns inget att frukta förutom FOMO själv.

- - - -

Stephen Foerster är medförfattare, tillsammans med Andrew Lo, av I strävan efter den perfekta portföljen: Berättelser, röster och nyckelinsikter från de pionjärer som formade vårt sätt att investera, Princeton University Press (17 augusti 2021).

Source: https://sfoerster-5338.medium.com/investor-fomo-could-cost-you-a-fortune-just-ask-sir-isaac-newton-f6b4ecc8ff7?source=rss——-8—————–cryptocurrency