Är BTC fortfarande korrelerad till finansmarknaderna?

Grunderna i den globala ekonomin

Trots uppkomsten av nya problem återhämtar sig ekonomin fortfarande från covid-19-utbrottet. Nu när inflationen är utom kontroll försöker centralbankerna att lösa problemet genom att höja räntorna.

Konsumentprisindex (KPI)-statistiken för USA, som publicerades den 13 oktober och kom in högre än förutspått (8.2 % jämfört med föregående år), hade en negativ effekt på priset på bitcoin. Men den globala ekonomin hanterar också energikrisen, som påverkar Europa mer än USA på grund av dess stora beroende av rysk naturgas och råvaror. Denna fråga är inte begränsad till inflation.

Konflikten i Ukraina och följande sanktioner mot Ryssland ökar geopolitisk oro och ekonomisk osäkerhet på den östra sidan. Dessutom hotas en av de största ekonomierna i världen av Evergrande-standarden och Kinas noll-COVID-policy, som höjer de globala leveranskedjorna.

Jämfört med andra större valutor verkar dollarindexet vara robust. I november höjde både Bank of England och Federal Reserve räntorna med samma 75 punkter. Denna kvantitativa åtstramningsstrategi försöker begränsa penningmängden och minska prispressen. Det kommer troligen att hålla till nästa år och framåt. Möjligheten för en global lågkonjunktur och stagflation är dock fortfarande mycket hög, så inget land kan känna sig helt säkert när det gäller centralbankernas penningpolitik.

Förhållandet mellan BTC och ekonomin

Bitcoin har visat att den inte är immun mot nuvarande världsoro. Även om priset från början var oberoende av konventionella finanser, började korrelation uppstå under 2016.

Eftersom både delade sällsyntheten och svårigheten med utvinning (gruvdrift), såväl som funktionen att vara en värdebutik, blev idén om bitcoin som ett "digitalt guld" populär. Eftersom många människor anser att bitcoin är en riskabel investering uppstod en korrelation med S&P 500- och Nasdaq-100-indexen, precis som med konventionella aktier.

40-dagars priskorrelation mellan bitcoin och guld när detta skrivs var 0.50. (efter att ha varit runt noll i augusti). Bank of America strateger Alkesh Shah och Andrew Moss hävdar:

"Eftersom makroosäkerheten kvarstår och en marknadsbotten återstår att se, kan investerare betrakta bitcoin som en relativt säker tillflyktsort", säger rapporten. "En bromsande positiv korrelation med SPX/QQQ och en snabbt stigande korrelation med XAU indikerar detta."

Tragiska händelser

Kollapsen av Terra/LUNA, Three Arrows Capitals tvångslikvidation och Celsius insolvens var de primära makroekonomiska variablerna i det större ekosystemet för kryptovaluta som orsakade en baisseartad marknad. Det är också nödvändigt att ta hänsyn till de kommande EU-reglerna om bitcoin-brytning och den befintliga lönsamhetsfrågan i branschen.

Trots alla ovan nämnda negativa utvecklingar lyckades bitcoin hålla ett pris i $19,000 20,000–$XNUMX XNUMX-regionen med historiskt låg volatilitet. Bitcoin-priset visar för närvarande exceptionell stabilitet och matchar nyligen till och med volatiliteten för det brittiska pundet.

Å andra sidan, efter rykten om Feds kommande val, har marknaderna sett en enorm volatilitet och vilda prissvängningar. Mike McGlone, chef för råvarustrateg på Bloomberg, hävdar att detta är anledningen till att bitcoin kan öka efter en betydande rabatt och i slutändan överträffa S&P 500. Han tror att den begränsade mängden bitcoin och dess deflationsstrategi kan hjälpa den att återta sina tidigare prisnivåer .

Priset har varit mycket stabilt sedan den förra blixtkraschen i mitten av juni, men som vi alla vet har det inte varat särskilt länge. Detta indikerar att allt eftersom tiden går, finns det en större chans för ett dramatiskt utbrott (baisse eller hausse). Utbrottet blir starkare ju längre priset står stilla.

Dessutom, med likvidationer på en rekordlåg nivå, är det öppna intresset för BTC-terminer högre än någonsin. Det byggs upp mycket likviditet här så när kursen börjar röra på sig igen blir det en ännu större impuls.

Efter ytterligare 15% nedgång, strategen Benjamin Cowen förutspår att bitcoin kommer att stiga till "verkligt värde". Data visar nu att vi är cirka 50 % undervärderade i jämförelse med verkligt värde. Enligt Cowen kan vi behöva vänta till början av 2024 för att observera denna tillväxt.

En motsatt synpunkt har Goldman Sachs strateg Kamakshya Trivedi, som hävdar att US-dollarindexet, som har nått rekordhöjder sedan 2002, kan vara dåliga nyheter för bitcoinmarknaden, som nu är baisse.

En domedagsförutsägelse: Kan 2018 års droppe upprepas?

Vissa analytiker har spekulerat i att marknadsförhållandena från 2018 – låg volatilitet, följt av en kraftig prisnedgång – kan upprepa sig idag. Vi delar samma handelsintervall på 10 % och förutser en förestående händelse.

Till skillnad från vår nuvarande cykel, där likviditet lämnar utbyten och få nya adresser etableras, såg cykeln 2018 en ökning av adresser som skickades till spotbörser. Detta är en anmärkningsvärd skillnad mellan de två cyklerna. En analytiker för CryptoQuant tror att detta borde indikera att en situation som den 2018 inte kommer att inträffa.

Hur är det med "Halloween-effekten"?

Tidigare har det fjärde kvartalet varit underbart för bitcoin, med hausseartade mönster som börjar i oktober och intensifieras i november. Så 2021 döptes månaderna oktober och november skämtsamt om till "Uptober" respektive "Moonvember".

Kan vi fortfarande förutse ett Q4 som är så positivt 2022? Det är svårt att förutsäga, men det är svårt att föreställa sig samma rally som vi upplevde förra året med tanke på den ogynnsamma makroekonomiska miljön och nuvarande geopolitiska omständigheter. När allt kommer omkring har det inte funnits någon verklig indikation på en återuppgång på bitcoinmarknaden under de senaste tio månaderna. Vi måste också komma ihåg att, trots den ogynnsamma globala situationen, kan bitcoins status som en "säker tillflyktsort" hjälpa till att stödja priset, särskilt under dessa svåra tider.

Transaktionsdataanalys

Filbfilb granskade Bitfinex-börsens likvidationsinformation. Han kom fram till att ett nedåtgående utbrott skulle få mer fart. Ett hausseartat genombrott skulle vara "mindre hårt" än ett baisseartat eftersom likviditet över 20,500 10 USD i första hand är 18,000x, men likviditet under 10 5 USD är primärt 3x, XNUMXx och XNUMXx.

Slutsatser

Bitcoin-marknaden är för närvarande i ett tillstånd av stagnation. Efter en tvåmånadersperiod av konsolidering måste priset på bitcoin återupptas. Investerare kan fortfarande uppfatta bitcoins betydelse som en säker tillflyktsort och digitalt guld trots att de bredare ekonomiska utsikterna är ganska dystra och dess korrelation till verkliga händelser. Ett betydande utbrott i priset på bitcoin förväntas, tillsammans med ytterligare volatilitet.

Efter att priset bryter igenom motståndsnivån på 19,000 XNUMX $ är två scenarier möjliga: en kort kursnedgång följt av en hausseartad comeback (V-formad studs); eller en längre och djupare prisnedgång.

Bitcoin kommer att fortsätta att vara den mest banbrytande tekniken de senaste tio åren, vilket möjliggör ekonomisk frihet och total suveränitet över sin egen rikedom, oavsett vad som händer. Tidigare har det funnits många betydande björnmarknader som Bitcoin har överlevt och alltid studsat tillbaka från.

Relaterad

Dash 2 Trade – Förköp med hög potential

Vår Betyg

• Aktiv förköp live nu – dash2trade.com
• Native Token of Crypto Signals Ecosystem
• KYC verifierad och granskad