Det handlar om pengar (rörelse): Förenkla gränsöverskridande betalningar

Medan Elon Musk arbetar med att ta människor till Mars, har hur människor och företag flyttar pengar internationellt inte förändrats på decennier. Medan vi nu kan använda våra kreditkort för att betala för inhemska varor och tjänster, är det fortfarande ett ineffektivt och krångligt system att göra en gränsöverskridande betalning. Detta beror på att på sin mest grundläggande nivå kommer internationella betalningar fortfarande ner på två saker: att faktiskt flytta pengarna och sedan skicka pengarna genom efterlevnad och arbetsflöden - som båda har sina egna komplikationer. 

För att bättre förstå detta, föreställ dig en bank i Mexiko och en bank i USA som båda har kunder som vill skicka betalningar till varandra. Eftersom dessa banker inte utnyttjar samma lokala betalningsnätverk kan dessa banker inte direkt betala varandra. För att slutföra transaktionen förlitar sig bankerna istället på korrespondentbanker och måste sy ihop en delad reskontra mellan olika bank- och betalningsnätverk.

Denna delade huvudbok resulterar i Nostro-konton, kontot för Bank A:s pengar som hålls i Bank B och Vostro-konton, summan av Bank B:s pengar som innehas av Bank A. Dessa konton överensstämmer debiteringar och krediter mellan korrespondentbanker. Därför istället för att faktiskt "flytta" pengar från land till land, använder centralbanker lokala betalningsbanor för att reglera vad som är skyldigt mellan parterna. Allt detta är knutet samman av SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication), det säkra meddelandesystemet som hjälper dessa intressenter att kommunicera. Dessa två aspekter – pengar som faktiskt inte "flyttar sig" och SWIFT faktiskt inte skickar pengar någonstans – är vanliga missuppfattningar när det kommer till globala betalningar. 

Så, om pengar aldrig rör sig, varför tar gränsöverskridande transaktioner så lång tid och kostar så mycket att slutföra? Som du kanske gissar är det den distribuerade globala huvudboken som bär skulden.

För det första, för att slutföra en transaktion, måste ursprungsinstitut (”betalare”) manuellt utföra ett antal uppgifter för att säkerställa att de samlar in korrekt dokumentation och följer den mottagande bankens efterlevnadsmetoder. Eftersom det finns få sätt att på ett tillförlitligt sätt dela denna insamlade information (SWIFT:s enkla meddelanden kan till exempel inte), har mottagande banker ofta mindre information om transaktioner än de vill ha. Detta utsätter dem för olika regulatoriska risker och potentiell förlust av deras Nostro Vostro-konto. 

Varje transaktion kräver också betalningsnätverkskompatibilitet och många mellanhänder för att slutföra varje transaktion. Detta leder till att transaktioner tar 2 till 30+ dagar att rensa, vilket saktar ner både finansiella institutioner och kunder. Dessutom förutsätter dessa förseningar att transaktionen till och med är möjlig. Eftersom Nostro Vostro kräver bankkonton har obankade individer ofta liten utväg när de vill flytta pengar över gränserna. 

Men tänk om någon kunde skapa ett annat sätt att flytta pengar genom att skapa ett nytt nätverk utanför Nostro Vostro? 

Låt oss bryta ner den här idén. Varje nytt nätverk skulle introducera ett klassiskt dubbelsidigt marknadsplatsproblem som skulle kräva betydande skala och balans både vad gäller ursprung och mottagning. Vid förfallodagen kan en ny nätverksverksamhet samla tillräckligt med slutpunkter för att återskapa en intern version av Nostro Vostro som lever utanför traditionella system. Genom att göra det skulle det eliminera vissa kostnader och förkorta tiden för att överföra medel, i avsaknad av några mellanhänder.

Medan vårt portföljbolag Wise har byggt upp detta på ett vackert sätt för konsument- och småföretagsapplikationer, vi har också sett företag samlas runt tre huvudkilar för att skapa andra typer av företagsbetalningar. Framför allt ser vi enorm innovation på infrastruktursidan för både etablerade banker och fintechs. För banker har vi sett mjukvaruleverantörer arbeta för att direkt koppla samman ursprungsinstitutioner (betalare) med clearinginstitutioner (mottagare) genom att börja i introduktions- och efterlevnadsskikten. För fintechs, som på många sätt löser samma problem, har vi sett företag skapa nya digitala ramper till befintliga globala korrespondentbanksnätverk, som i sin tur kan skapa sina egna betalningsnätverk inom huvudboken. Dessutom har vi också sett B2B-neobanker byggas för vissa typer av internationella företag (som exportörer med stora volymer) där det finns ett behov av branschspecifik programvara och höga individuella transaktionsbelopp.

 Nedan kommer vi att dyka lite djupare in i hur dessa tre kilar kan utvecklas under de kommande åren och skapa fantastiska företag som kommer att förbättra det befintliga arbetsflödet (oavsett resultatet av eventuella nya nätverk). 

Att göra det möjligt för traditionella finansinstitut att bättre betjäna sina kunder

Medan gränsöverskridande betalningar ökade kraftigt från 2011-2019, antalet aktiva korrespondenter föll dramatiskt över både utvecklade ekonomier och utvecklingsekonomier. Eftersom den stora majoriteten av betalningsvolymen kommer att fortsätta att komma från traditionella metoder under överskådlig framtid, finns det en enorm möjlighet att hjälpa traditionella finansinstitut (FI) att modernisera sättet de flyttar pengar internationellt. Detta beror på att dessa finansinstitut inte bara förlorar avgifter i samband med internationella penningrörelser; de förlorar också kunder till andra finansinstitut som Kan hjälpa företag att flytta pengar internationellt. Att lösa detta problem är därför en stor prioritet för finansinstitut, särskilt när det gäller både efterlevnad och intäkter. 

Dessa banker måste nämligen ta reda på hur de kan hålla sig kompatibla med olika tillsynsmyndigheter, identifiera och stoppa ekonomisk brottslighet och identifiera och stoppa bedrägliga aktörer. Att göra detta kräver en modern efterlevnads- och arbetsflödesstack, och vi ser att företag som Payall löser detta problem genom att öka KYC/KYB-tillsynen (och därmed tillfredsställande tillsynsmyndigheter) samtidigt som de minskar friktionen och kostnaderna förknippade med transaktionen (och därmed glädjer bankerna). 

Om ett företag kan skapa ett nytt sätt för upphovsmän och mottagare att kommunicera nedströms, är det mycket troligt att ett företag också kan hjälpa till att orkestrera dessa transaktioner på båda sidor av nätverket och i sin tur minska kostnaderna och förbättra penningflödena.

Förbättra vertikaliserad gränsöverskridande neobankverksamhet

Även om majoriteten av den gränsöverskridande volymen inom en snar framtid kan fortsätta att komma från befintliga finansinstitut, kan vissa (ofta underbetjänade eller ignorerade) kunder vara bättre betjänta av en helt ny bankupplevelse. Wise, till exempel, har löst detta problem horisontellt med Wise Business, som gör det möjligt för små internationella företag att betala leverantörer och anställda samtidigt som de hanterar utgifter.

Men även när Wise fortsätter att utöka sina erbjudanden, kan horisontella lösningar ofta inte hjälpa alla, och vissa internationella företag kan ha unika bank- och mjukvarubehov som kan tillgodoses bättre av mer vertikalspecifika verktyg. Ta en avsändare med mycket stora volymer, till exempel en exportör som både behöver hantera sin verksamhet och flytta stora summor pengar. Den här typen av företag kan skapa unika efterlevnadshuvudvärk för traditionella banker, så att bygga efterlevnadsarbetsflödesverktyg och KYC-processer som utformats specifikt för detta kan hjälpa fler företag som traditionellt skulle kunna avvisas av banker. Företag som Silverbird och Kapapa bygger på denna exportörcentrerade marknad, medan andra som Levro arbetar med liknande lösningar, men för nystartade företag. 

Dessa typer av internationella företag gör ofta affärer med varandra – en leverantör i Asien kanske samarbetar med en tillverkare i Europa – och när den skapar denna nya vertikaliserade upplevelse kan en ny aktör skapa ett nytt nätverk. 

Hjälper nystartade företag att bygga upp en global betalningsinfrastruktur 

En viktig anledning till att vi har sett en ökning av B2B-neobankaktiviteten är på grund av den snabba utvecklingen av de pick-and-shoovel-företag som möjliggör dessa verksamheter. Medan en ny neobank tidigare kanske måste bygga ut sitt eget integrerade nätverk av finansiella institutioner för att driva den gränsöverskridande upplevelsen, kan företag nu vända sig till leverantörer som Stripe, Airwallex och CurrencyCloud för globala nätverk av finansiella institutioner från och med dagen 0. Dessa leverantörer, i kombination med banking as a service partners, har dramatiskt minskat tiden till marknaden för nya globala neobanking-lösningar, och de har skapat den finansiella infrastruktur som behövs för att börja aggregera utbud och efterfrågan.

Även om dessa infrastrukturleverantörer inte nödvändigtvis arbetar på applikationsnivå, samlar de fortfarande kunder på båda sidor av transaktionen. Till skillnad från nya B2B-neobanker som kan vara fokuserade på en viss typ av kunder, kan dessa leverantörer vara mer horisontellt fokuserade, vilket kan skapa möjligheter för de skalökningar som behövs för att bygga ett nytt globalt nätverk. 

Dessa tre kategorier utgör några sätt som ett företag kan ta itu med komplexiteten i samband med gränsöverskridande betalningar, särskilt genom att ta itu med efterlevnad och KYC/KYB-frågor. Genom att lösa dessa svåra problem kan ett företag förtjäna rätten att gå in i och tjäna pengar på det gränsöverskridande flödet av medel, oavsett om det någonsin skapar ett nytt nätverk eller inte. 

Vi har skrivit om hur företag kommer att flytta pengar under 21-talet och hur dessa företag kommer att bli standard global, och bank- och betalningslösningar måste förbättras för att stödja den framtiden. Vi är glada över att kunna stödja kategoridefinierande företag som möjliggör enklare gränsöverskridande penningrörelser.

***

De åsikter som uttrycks här är de från den individuella AH Capital Management, LLC (“a16z”) personal som citeras och är inte åsikterna från a16z eller dess dotterbolag. Viss information som finns här har erhållits från tredjepartskällor, inklusive från portföljbolag av fonder som förvaltas av a16z. Även om den är hämtad från källor som anses vara tillförlitliga, har a16z inte självständigt verifierat sådan information och gör inga utfästelser om informationens varaktiga riktighet eller dess lämplighet för en given situation. Dessutom kan detta innehåll innehålla tredjepartsannonser; a16z har inte granskat sådana annonser och stöder inte något reklaminnehåll i dem.

 Detta innehåll tillhandahålls endast i informationssyfte och bör inte litas på som juridisk rådgivning, affärs-, investerings- eller skatterådgivning. Du bör rådfråga dina egna rådgivare i dessa frågor. Hänvisningar till värdepapper eller digitala tillgångar är endast i illustrativt syfte och utgör inte en investeringsrekommendation eller erbjudande om att tillhandahålla investeringsrådgivningstjänster. Dessutom är detta innehåll inte riktat till eller avsett att användas av några investerare eller potentiella investerare, och får inte under några omständigheter lita på när man fattar ett beslut om att investera i någon fond som förvaltas av a16z. (Ett erbjudande om att investera i en a16z-fond kommer endast att göras av det privata emissionsmemorandumet, teckningsavtalet och annan relevant dokumentation för en sådan fond och bör läsas i sin helhet.) Alla investeringar eller portföljbolag som nämns, hänvisas till, eller beskrivna är inte representativa för alla investeringar i fordon som förvaltas av a16z, och det finns ingen garanti för att investeringarna kommer att vara lönsamma eller att andra investeringar som görs i framtiden kommer att ha liknande egenskaper eller resultat. En lista över investeringar gjorda av fonder som förvaltas av Andreessen Horowitz (exklusive investeringar för vilka emittenten inte har gett tillstånd för a16z att offentliggöra såväl som oanmälda investeringar i börsnoterade digitala tillgångar) finns tillgänglig på https://a16z.com/investments /.

Diagram och grafer som tillhandahålls i är endast i informationssyfte och bör inte litas på när man fattar investeringsbeslut. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Innehållet talar endast från det angivna datumet. Alla prognoser, uppskattningar, prognoser, mål, framtidsutsikter och/eller åsikter som uttrycks i detta material kan ändras utan föregående meddelande och kan skilja sig åt eller strida mot åsikter som uttrycks av andra. Se https://a16z.com/disclosures för ytterligare viktig information.