Det är inte för sent att fixa Australiens Open Banking-bungel, men industrin måste leda (Matt Tyrrell)

Open Bankings globala löfte om datademokratisering riskerar att vackla i Australien om beslutsfattare misslyckas med att tillgodose företagens behov. Men om Open Banking bombar kommer konsekvenserna att sträcka sig mycket längre. 

Framväxten av Open Banking har öppnat nya möjligheter för både konsumenter och företag. I Storbritannien har det skapat ett levande ekosystem med 3.9 miljoner vanliga konsumentanvändare, som betjänas av mer än 300 fintechs. Omkring 600,000 XNUMX småföretag har också
anammat Open Banking som ett sätt att förbättra tillgången till finansiella tjänster och driva konkurrensen. På den marknaden är uppkomsten av Open Banking nu inställd på att lösa upp porten för Open Finance, vilket ger fördelarna med att utnyttja finansiell data för att låsa upp fördelar
inom bredare branscher, tjänster och för bredare marknadssegment. 

Denna demokratisering av data lovar att hjälpa företag att knyta starkare band med sina kunder, genom att stödja en rad nya innovationer utformade för att stödja den digitala ekonomin som alltid är på. Men inte om Open Banking faller platt. 

Lanseringen av Open Banking skulle inte bara gynna australiensiska konsumenter, den skulle också förbättra tillgången till finansiella tjänster för australiensiska företag för att driva konkurrensen.

När den australiensiska lånemarknaden drar åt bältet mitt i räntehöjningar, bättre affärsgarantier, bättre överblick över finanserna för att hjälpa företag att förstå sin position och strömlinjeformade kreditgodkännandeprocesser genom Open Banking-löfte
vara en välkommen innovation.

Tyvärr har Open Banking lanserats i Australien med ett gnäll snarare än smäll, och det verkar som om vi bara kommer att möta hårdare motvind. Med tillkomsten av de senaste Optus- och Medibank-överträdelserna är datasäkerhet nu i fokus för alla och australiensare
är mer skeptiska än någonsin till att lägga sin data i händerna på företag. Trots mängden av fördelar vi kan låsa upp med Open Banking, kommer denna nya motvilja sannolikt att kasta en skugga över regimen och skapa en förlora-förlust-situation för alla.

Speciellt för småföretag, som har glömts bort av tillsynsmyndigheterna och nedprioriterats av banker alldeles för länge. Medan Consumer Data Right har potential att omvandla finansiella tjänster för företag, är den långt ifrån användbar i sin nuvarande tid
stat och kräver mycket mer arbete för att låsa upp dess verkliga värde, särskilt i ett B2B-sammanhang. 

Som det ser ut är Open Banking ännu inte lämplig för ändamålet, vilket gör att industriledd innovation är det enda sättet som nationen kommer att låsa upp sitt verkliga värde.

Till att börja med har ACCC tvingats ge undantag till ett stort antal grupp två-långivare efter att de missade Open Banking-deadline för icke-stora banker att tillhandahålla data om insättningar, transaktions- och sparkonton, samt debet- och kredit
kort.

Att ge dessa små banker ännu mer tid att följa Open Banking-reglerna har försenat den utbredda tillgängligheten av data – när universell åtkomst var tänkt att vara en av hörnstenarna i Open Bankings framgång. Bankernas misslyckande att slå
dessa milstolpar undergräver ett bredare förtroende för systemet.

Medan banker har släpat hälarna, har vissa medlemmar av fintech-communityt gått framåt och investerat mer än en miljon dollar i Open Banking Accredited Data Recipient-anslutning – bara för att upptäcka att den är lamslagen för affärsdatadelning. 

Ett av de viktigaste löftena med Open Banking var att hjälpa små och medelstora företag att få bättre priser och effektivisera kreditgodkännandeprocesser. Open Banking bör minska administrationsbördan i samband med att ansöka om finansiella tjänster som företagslån
låt dem tillhandahålla all nödvändig information med bara några klick. 

Ändå flödar ingen företagskontodata, eftersom bankerna har gjort Open Banking till en dubbel opt-in-process för företagskonton. För närvarande, innan en dataanslutning kan auktoriseras via Open Banking, måste en företagsinnehavare gå igenom ytterligare ett steg
att bli en nominerad 'datadelningsdelegat'. Varje bank hanterar denna process på olika sätt, men i vissa fall innebär det att en upptagen företagare måste gå personligen till ett bankkontor för att skriva under en pappersblankett. Huvudförutsättningen för öppen bankverksamhet – en mer sömlös
digital upplevelse- är därför totalt omintetgjort.  

För närvarande faller det ofta på industriledda innovationer för att övervinna dessa brister, såsom Open Banking-plattformen Basiqs flexibla plattform som ger möjlighet att dela data från 20 australiska banker, via Open Banking eller webbanslutningar.

Tillsynsmyndigheter har också ännu inte bestämt hur mellanhänder kan tillhandahålla data eller insikter till icke-ackrediterade parter. Sedan är det frågan om huruvida betrodda rådgivare, som revisorer, kan komma åt data för sina kunders och kunders räkning.

Alla dessa frågor tillsammans kommer nästan säkert att säkerställa att Open Banking i Australien misslyckas med att hålla sina löften. Men det är inte för sent att höra branschaktörernas klagomål och göra några enkla justeringar. 

Om dessa problem inte åtgärdas kommer traditionell skärmskrapning att förbli mycket mer praktisk för många australiensiska företag än den mycket hyllade Consumer Data Right och för de som har investerat i infrastrukturen, ett hål i bakfickan. 

För företag är bankdata bara toppen av isberget av vad som behövs för att öka produktiviteten, låsa upp rättvisare tillgång till finansiering och driva ekonomisk tillväxt.

Den viktigaste ekonomiska informationen för ett företag finns i deras bokföringsdata, e-handelsplattformar, POS-system och andra finansiella verktyg som hanterar den dagliga verksamheten. 

Förrän Open Banking är lämplig för ändamålet kan vi inte gå vidare till nästa steg, Open Finance, där de verkliga fördelarna kommer att finnas.