JPMorgan debuterar Blockchain Collateral Transaction på TCN

JPMorgan har tillkännagett en betydande milstolpe och avslöjar att man framgångsrikt genomförde sin inledande live blockchain-baserade säkerhetsavvecklingstransaktion som involverade BlackRock och Barclays. Denna transaktion använde JPMorgans Ethereum-baserade Onyx blockchain och bankens Tokenized Collateral Network (TCN).

BlackRock använde detta system för att tokenisera aktier från en av dess penningmarknadsfonder, som sedan överfördes till Barclays Plc för att tjäna som säkerhet i en OTC-derivathandel.

Tokeniseringen av traditionella finansiella tillgångar representerar en betydande utveckling för banker, och JPMorgan har varit i framkant av detta initiativ. Andra stora aktörer, som Citi, gör också framsteg på detta område.

JPMorgans Blockchain Collateral Settlement

TCN ansökan underlättat konverteringen av aktier från en av BlackRocks penningmarknadsfonder till digitala tokens. Enligt Tyrone Lobban, chef för Onyx Digital Assets på JPMorgan, överfördes dessa tokens snabbt till Barclays som säkerhet för en derivathandel över disk.

Tokeniseringsprocessen tog bara några minuter, möjliggjort av anslutningen mellan fondens överföringsagent och TCN, som anges i pressmeddelandet från JPMorgan. Den nästan omedelbara överföringen mellan BlackRock och Barclays markerar en betydande milstolpe för alla tre inblandade enheter, eftersom det representerar det första exemplet på att andelar i penningmarknadsfonder används som säkerhet mellan bilaterala derivatmotparter.

Lobban betonade att Onyx Digital Assets gör det möjligt för kunder att få tillgång till intradagslikviditet via repotransaktioner. Med lanseringen av TCN kan kunder dra nytta av ytterligare nytta från sina MMF-investeringar genom att posta befogenhetsbeskrivas MMF-aktier som säkerhet – ett snabbare och mer kostnadseffektivt sätt att möta marginalkrav, tillade han.

JPMorgan Spearheads Tokenization

Eftersom TCN-applikationen är live har JPMorgan en pipeline av andra kunder och transaktioner, enligt Lobban. Noterbart genomförde banken en intern transaktion för att testa TCN i maj.

Förespråkare av blockchain-teknik hävdar att dess användning kommer att förenkla processen för finansinstitutioner att använda sina andelar i penningmarknadsfonder som säkerhet. Det beror på att de inte behöver lösa in dem mot kontanter, ett steg som krävs i traditionella processer. Denna förändring kan leda till snabbare transaktioner och potentiellt minska riskerna under marknadsvolatilitet.

Tom McGrath, ställföreträdande global COO för Cash Management Group på BlackRock, betonade att tokenisering av penningmarknadsfondandelar som säkerhet vid clearing och marginaltransaktioner dramatiskt skulle minska den operativa friktionen när det gäller att möta marginalkrav när marknadssegment möter akut marginalpress.

Förutom TCN driver JPMorgan även JPM Coin, ett system som gör det möjligt för grossistkunder att utföra betalningar i dollar och i euro genom en blockchain nätverk. Från lanseringen till juni samma år behandlade banken cirka 300 miljarder dollar genom detta system. JPMorgan övervakar också en blockchain-baserad repoapplikation och undersöker en digital insättningstoken för att påskynda gränsöverskridande avvecklingar.