Peloton skär ner jobben igen, och den här gången höjer det också priserna på några av sina produkter.
Det är en del av en stor kostnadsbesparingsstrategi då det belägrade fitnessföretaget fortsätter att göra förändringar under sin nya VD Barry McCarthy.
Peloton säger upp nästan 800 anställda, sa McCarthy i ett personalmemo som först rapporterades av Direkt. Det är en del av ett försök att "bli mer effektiv, kostnadseffektiv och smidig", sa Peloton i ett uttalande till CNN Business.
Företaget kommer också att höja priserna med $500 för sin Bike+ - vilket ger den tillbaka till $2,495, där det var innan en prissänkning i april. Och Pelotons löpband ökar med $800, vilket gör dess nypris $3,495 XNUMX.
"Vi måste få våra intäkter att sluta krympa och börja växa igen", skrev McCarthy. "Kontanter är syre. Syre är livet."
Andra förändringar inkluderar att "avsevärt minska" 86 butiker i Nordamerika, såväl som outsourcing av leveranser - vilket för närvarande görs av Peloton-anställda - och kundservice till tredje part.
När människor återvänder till gym, har Peloton kämpat för att behålla sin elektriska tillväxt från pandemins tidiga dagar. Cykel- och prenumerationsförsäljningen har stagnerat. Företaget har för mycket lager och efterfrågan är på nedgång.
McCarthy har en uppförsbacke
McCarthy, en tidigare teknikchef, började på företaget i februari och har fått i uppdrag att göra en utmanande vändning.
Peloton hade sagt i maj att det bara hade 879 miljoner dollar i kontanter på banken i slutet av kvartalet, vilket har gjort att den "tunt kapitaliserad", noterade McCarthy i sitt memo. Det tvingade företaget att låna 750 miljoner dollar i femåriga skulder från Wall Street för att hålla sin verksamhet igång.
I ett analytikermeddelande sa verkställande direktören för GlobalData Neil Saunders att förändringarna är en "fortsättning på att företaget försöker anpassa sig efter att ha grovt överskattat efterfrågan efter pandemi på sina produkter."
Peloton kommer att testa ett nytt hyrläge: en cykel och streaming
"Även om Peloton redan har vidtagit några korrigerande åtgärder, spiralerar dess förluster utom kontroll och det finns ett desperat behov av att korrigera för att stabilisera balansräkningen och återställa investerarnas förtroende", skrev Saunders.
Anställda som kommer att påverkas av uppsägningen i den strategin inkluderar dess kundsupportteam, lageranställda och personalen som utför leverans och installation. Efter att fredagens uppsägningar är klara kommer Peloton att ha cirka 5,000 XNUMX anställda.
Memot kommer en månad efter att Peloton meddelade att de kommer att sluta tillverka sin egen utrustning och lägga ut den på en taiwanesisk tillverkare, en betydande förändring. Bara det steget resulterade i uppsägningar av cirka 600 anställda på Tonic Fitness Technology, ett företag som det köpte 2019 för att tillverka sin utrustning.
Pelotonaktien steg nästan 10% i eftermiddagshandeln på nyheterna. Aktien är ner cirka 90% från den rekordhöga den nådde i slutet av 2020.
The-CNN-Wire™ & © 2022 Cable News Network, Inc., ett WarnerMedia-företag. Alla rättigheter förbehållna.
