Lido rider flytande utsättningsvåg för att bli det största DeFi-protokollet

LDO, RPL, FXS och SWISE överträffar bredare marknader

Lido Finance toppade kort Maker som det största DeFi-protokollet denna vecka mitt i ett stigande intresse för vätskeinsatsprotokoll.

Ether är upp ca 5% under den senaste veckan, enligt The Defiant Terminal. Av DeFi-protokollen med minst $500 miljoner i totalt värde låst, har fem vuxit snabbare under den tidsperioden. Tre — Lido, Rocket Pool och Coinbase's insatta Ether — är i kategorin flytande insats.

På tisdagen passerade Lido Maker i TVL, något man sällan har gjort det senaste året, enligt uppgifter från The Defiant Terminal. På onsdagen toppade båda $6 miljarder i TVL, även om de fortfarande är långt ifrån de nästan $8 miljarder de hade innan implosionen av FTX i början av november.

Lido Finance TVL + Maker TVL, Källa: The Defiant Terminal

Tokens Rally

Under tiden har styrningstokens för vätskeinsättningsprotokoll mobiliserat under den senaste veckan.

Lidos LDO-token har ökat med 40 % under de senaste sju dagarna. Rocket Pools RPL är upp 14%, liksom Fraxs FXS. StakeWises SWISE-token har ökat med nästan 70 %, och dess kärnutvecklingsteam arbetar med en uppgradera förväntad att lansera detta kvartal.

"För att vara ärlig så blev jag förvånad över att från ingenstans se att [vätskeinsatsderivat] var samtalsämnet den första veckan på det nya året," sa Frax grundare Sam Kazemian till The Defiant. "[Jag hade] väntat mig i år, men inte riktigt så snabbt."

I cryptos flytande insatsverksamhet ger företag eller protokoll sina kunder utbytbara tokens i utbyte mot att satsa Ether och andra Layer 1-tokens via deras plattformar. Dessa derivata tokens kan i sin tur sättas i arbete i det decentraliserade finansekosystemet för att tjäna avkastning.

Insatta ETH-uttag

Till skillnad från andra proof-of-stake-protokoll tillåter Ethereum ännu inte användare att dra tillbaka sina insatta tokens. Kärnutvecklare arbetar på en mjukvaruuppgradering kallad "Shanghai", planerad till mars, som kommer att möjliggöra uttag.

Även om mängden ETH som satsas har sjunkit de senaste veckorna, enligt datum som samlats in av den pseudonyma Dragonfly-dataanalytikern Hildobby, har utsikterna till uttag ljusnat utsikterna för protokoll och företag som underlättar insatser, enligt analytiker. 

"Att uttag aktiveras 2023 kommer att minska risken för insatsderivat mer allmänt genom att tillåta snävare [arbitrage] loopar," sa kryptodataplattformen Parsec i sitt år i-översyn, "vilket kommer att öka likviditeten och deltagandet."

Bristen på en sådan möjlighet till arbitrage mellan ETH och dess derivat, som Lidos stETH, har tyngt leverantörer av likvida insatser, enligt Dan Smith, en forskare på Blockworks.

"En av frågorna för att satsa derivat under det här året, främst stETH, har varit möjligheten att hålla prisparitet med ETH på grund av oförmågan att direkt arbitrage via uttag", skrev Smith i Blockworks år i-översyn. "Detta bör därför hjälpa till att lindra prisoro samtidigt som det ger användarna möjlighet att få sin ETH om de så önskar."