Flytande satsningsplattform Ether.Fi-insättningar ökar före lansering

Icke-frihetsberövande vätskeinsatsprotokoll går in i en trång sektor

En ny aktör i den fullsatta vätskeinsatsbranschen har vuxit snabbt sedan debuten förra månaden, med ett enkelt löfte: du kan behålla dina mynt.

Krypto låst i Ether.Fi har vuxen till mer än 37 miljoner dollar sedan det började acceptera insättningar inför lanseringen på Ethereums huvudnät den 4 mars. Liksom andra vätskeinsättningsprotokoll försöker den lösa ett dilemma som Ethereums säkerhetsmodell utgör.

"Ether.Fi erbjuder verkligt decentraliserad insats", skryter företaget på sin hemsida. "Insatsaren, inte nodoperatören, äger alla nycklar."

I en intervju med kryptodataföretaget Token Terminal denna vecka sa VD Mike Silagadze att förvaringsinsatser "bara verkade som om det inte uppfyllde risk/belöningsförhållandet, där du får din 5% avkastning, men du förlorar vårdnaden om din ETH.” 

Institutionella investerare

Institutionella investerare är särskilt försiktiga med att ta den risken, sa Silagadze till The Defiant. Han satsar på att hans icke-förvarsbara produkt kommer att dra in institutionella pengar, som till stor del har legat vid sidan av sedan Ethereum möjliggjorde insats för mer än två år sedan. 

Ethereum, liksom andra Proof-of-Stake-blockkedjor, förlitar sig på användare som är villiga att låsa upp, eller satsa, sin ETH för att validera transaktioner. Även om ETH som satsas direkt i Beacon Chain kommer med en blygsam årlig avkastning, kan den inte användas i mer lukrativa DeFi-protokoll.

Flytande satsningsprotokoll tar itu med detta dilemma genom att satsa ETH för användarnas räkning, batchinsättningar och lämna över dem till så kallade "nodoperatörer" som kör den hård- och mjukvarukombination som krävs för att säkra Ethereum-nätverket.

Men likvida insättningsprotokoll är förvaringstjänster, en potentiell skuld i en bransch där människor avskyr att avstå från kontrollen över sina tillgångar. Ether.Fi säger sig ha byggt ett protokoll som borde göra alla nöjda.

Insats utan frihetsberövande

Ether.Fi var ursprungligen en hedgefond, med planer på att satsa Ether för kundernas räkning och använda DeFi-strategier för att öka avkastningen. 

"När vi undersökte vilka alternativ som fanns tillgängliga för att satsa, kom vi mycket snabbt till slutsatsen att vi inte var bekväma med att använda någon av dem, av ett antal anledningar," sa Silagadze till Token Terminal. "En, de var antingen helt eller delvis frihetsberövade." 

Företaget satsade på att bygga den insatstjänst man önskade att den hade till sitt förfogande.  

Användare behåller vårdnaden om sin Ether genom att generera mnemoniska uttagsuppgifter och valideringsnycklar. 

"Med andra protokoll utförs denna nyckelgenerering på en centraliserad server av nodoperatören", enligt Ether.Fi. "Via ether.fi-protokollet delar stakern sedan en krypterad kopia av valideringsnyckeln med nodoperatören (krävs för valideringsuppgifter)."

"Early Adopter"

Det har fått en lovande start. I fredags hade mer än 14,000 XNUMX plånböcker avsatt ETH i protokollets "tidig adopter” smart kontrakt. Och insättningarna har ökat sedan i onsdags, när Ethereums utvecklare uppgraderade blockkedjan för att möjliggöra uttag av insatt ETH. 

Silagadze berättade för Token Terminal att han förväntade sig att de första $20M till $30M i TVL skulle komma från de institutionella investerarna som hade varit med företaget sedan dess hedgefonddagar. 

Så har det inte varit. 

Av 37 miljoner dollar har cirka 1.4 miljoner dollar kommit från dessa investerare, sa Silagadze till The Defiant. Resten har kommit från privata investerare, med genomsnittliga insättningar på 0.2 ETH – aktörer kan sätta in vilket belopp som helst, inte de 32 ETH-steg som krävs när man kör en nod.

"För att vara ärlig så var vi lite förvånade över upptaget," sa han. 

Hård konkurrens

Bolaget avslutade en finansieringsrunda på 5 miljoner dollar i februari. Investerare innefattar North Island Ventures, Chapter One, Node Capital och den kontroversiella kryptoinvesteraren Arthur Hayes.

Men Ether.Fi står inför en tuff väg framöver. Konkurrensen är hård och förankrad. Ether.Fi:s 37 miljoner dollar i insättningar representerar ett avrundningsfel i insatsen på 19 miljarder dollar industrin. Lido, branschledaren, står för nästan två tredjedelar av den siffran.

Företaget planerar att ta en ögonblicksbild av sina användare från och med den 30 april, tre dagar efter debut på Ethereums huvudnät. Tidiga insättare tilldelas bonuspoäng som gör att de kan få ökade insatsbelöningar "och andra förmåner" när protokollet flyttas till mainnet i slutet av månaden, enligt Silagadze. 

Men han insisterar ingen protokolltoken är på gång, och att ögonblicksbilden inte har något att göra med en token airdrop.

[UPPDATERING: Artikel uppdaterad 14 april kl. 7:40 för att korrigera beloppen för ETH-spelare som kan sätta in när de använder Ether.fi och det faktum att insättningar inte finns på testnätet]