Likviditet bryter DeFi-nedgången med 'Chicken Bonds'-erbjudande

Ny mekanism samlar snabbt mer än $5 miljoner i insättningar

Det var ett tag sedan DeFi-användare kunde arbeta med en ny typ av erbjudande. Tacka björnmarknaden för det. 

Men den 4 oktober fanns det ett undantag - Kycklingbonds, lanserat av Liquity, ett skuldpositionsprotokoll med säkerheter med ett marknadsvärde på 176 miljoner USD.

Sedan dess har Chicken Bonds förvärvat 5.5 miljoner dollar i LUSD, Liquitys stablecoin, enligt en Dune Analytics fråga.

Chicken Bonds har inte med fjäderfä att göra, eller med räntebärande värdepapper, för den delen. De är vad som kallas en "bindningsmekanism". Användare "binder" eller lämnar över sin LUSD, i utbyte mot en belöning under en tidsperiod. 

Förstärkt utbyte

I det här fallet är belöningen bLUSD (bonded LUSD), en token som erbjuder högre avkastningsmöjligheter än de som vanligtvis är tillgängliga för LUSD. 

"Med Chicken Bonds är fördelen att du får en förstärkt avkastning, jämfört med vad du skulle få med Stability Pool-avkastningen," sa Sam Lekhak, tillväxtchef på Liquity, till The Defiant. 

Ändå blir den nya DeFi-mekanismen lite mer komplicerad genom att inkludera ytterligare källor för avkastning, plus NFTs.

Baslinjeavkastningen för LUSD genom Liquity's Stabilitetspool, som tjänar pengar på att köpa ETH med säkerhet som har likviderats. Den ökade avkastningen kommer från omorganisation och auto-compounding, snarare än symbolisk inflation, vilket tyder på en mer hållbar modell. 

Lekhak underströk att bindningsprocessen inte är förseglad när en användare väl påbörjar den. Användare kan faktiskt "häva sig" om ett behov av deras LUSD dyker upp under bindningen och de kommer att få tillbaka all sin LUSD, minus eventuell avkastning som tillkommit under tiden sedan de initierade bindningen.

"Du kan kyckla ut när som helst," sa Liquitys tillväxtchef. "Jag tror att det är ett nytt koncept i sig." 

Envägsbindning

Liquitys mekanism står i kontrast till OlympusDAO, som blev hett förra året efter att det banat väg för en enkelriktad bindningsmekanism som gjorde det möjligt för användare att få rabatterade tokens i utbyte mot att binda vissa tillgångar.

Liksom Liquity använder Chicken Bonds en decentraliserad frontend operatörsmodell istället för att vara värd för frontend själva. Fem frontends är tillgängliga från och med den 5 oktober.

[Inbäddat innehåll]

Användare kan också "chicken in", vilket betyder att de gör bindningen permanent. Liquity kommer permanent att äga LUSD, som den kommer att använda i börsen, Curve Finance, för att fördjupa likviditeten för LUSD, och på så sätt stärka dess koppling till dollarn. 

Användare kommer i sin tur att få mer BLUSD än den LUSD de deponerade. Eftersom bLUSD kan lösas in en-till-en för LUSD, skulle en enkel strategi vara att sälja bLUSD för LUSD och sedan binda igen, vilket förstärker den ökade avkastningen. 

Chicken Bonds kommer också med vad projektet kallar "Dynamic NFTs", som representerar användarnas Chicken Bond och ändras baserat på om en användare "kycklingar in" och tar bLUSD, eller "chickens out" och begär tillbaka sin LUSD. 

Visualiseringen av NFT:erna kommer också att skilja sig beroende på andra faktorer, som om en användares plånbok har lånat mot sin ETH med Liquity.

Lekhak noterade att NFTs, utan vilka en användare inte kan ta emot sin BLUSD, ibland kan bli mycket mer värdefulla än till och med den ökade avkastningen de representerar. 

Tillväxtchefen på Liquity sa att en användare som hade 100:e Chicken Bond NFT kapitaliserade på det runda numret genom att sälja det för mycket mer än LUSD-beloppet de hade satt in. 

Redaktörens anmärkning: DeFi Alpha täckte Liquity and Chicken Bonds i sitt senaste nyhetsbrev.