MakerDAOs uppdatering är ett rent uttryck för DeFi 2.0

On-Chain Markets Update av Juan Pellicer, Into The Block

MakerDAO är tillbaka i rampljuset både för sin nya funktionssläpp och ökningen av dess token, MKR, med 24 % under de senaste sju dagarna. 

Ett förslag antogs denna vecka om att lansera en ny funktion som heter Dai Direct Deposit Module (D3M). Detta kommer att göra det möjligt för Maker att direkt interagera med sin sekundära marknad genom att aktivt kontrollera DAI-utbudet enligt dess efterfrågan på marknaden. Effekten blir bättre priser för sina användare och ett ökat utbud av DAI. En sådan ökning kommer att direkt påverka MKR-innehavarna på grund av Maker-auktioner och tokenbränning. Vi kommer här att visa några on-chain-indikatorer om den nuvarande DAI-tillväxten och hur MKR-innehavarna reagerar.

Maker + Aave = Stabila priser

Perioder med hög efterfrågan inom DeFi ger höga toppar i låneräntor som negativt påverkar användare som måste betala högre kostnader än förväntat för sina lån. D3M kommer att agera över den huvudsakliga DAI-lånemarknaden (Aave) genom att stabilisera sina DAI-räntor. När efterfrågan på den är stor kommer DAI att präglas och försörjas över Aave för att sänka sina räntor. Omvänt, om efterfrågan är låg kommer DAI-likviditeten att tas bort från Aave för att höja räntan. 

Dessa justeringar kommer att anpassa DAI-användare och MakerDAO genom att behålla attraktiva och förutsägande räntor (valda av DAO som ett 4%-låneräntemål) vilket kommer att stimulera användningen av dess användare. Att bibehålla den billigaste låneräntan bland de tre stora stabila mynten är en viktig konkurrensfördel som kommer att få DAI-användningen att öka, eftersom för många användare är den billigaste låneräntan den viktigaste avgörande faktorn när man lånar stall.

Denna mekanism, tillsammans med den nuvarande expansionen av Aave mot andra kedjor, förväntas förbättra DAI-utnyttjandegraden och dess koppling samtidigt som Aave-priserna blir konkurrenskraftiga. Denna användningsökning av DAI gynnar potentiellt MKR-myntinnehavare, eftersom Makers auktionssystem kommer att bränna MKR och minska dess utbud. Dessutom drar den nytta av Aaves likviditetsutvinningsprogram genom att samla in AAVE-tokens och tjäna styrningsrättigheter i Aave Governance längs vägen.

Anses utfärdande av likviditet algoritmiskt DeFi 2.0? 

Den term som används mest mellan DeFi 2.0-förespråkare är likviditet. Men protokollkontrollerat värde, positiva återkopplingsslingor och incitamentanpassning kommer med det. D3M-funktionen är allt detta. Den utfärdar likviditet algoritmiskt och riktar den mot sekundära marknader i en återkopplingsslinga som förbättrar räntorna för att driva upp efterfrågan. Den efterfrågeökningen kommer att tillföra fler avgifter och därmed gynna MKR-innehavarna med token burns. 

Detta liknar den mekanism som används i Olympus DAO eller Tokemak, där användarna kan dra nytta av att tillåta protokollet att rikta likviditet mot sekundära marknader. Det liknar också algoritmiska stablecoins mekanismer som FRAX eller DOLA där de direkt utövar expansiv och kontrakterande penningpolitik. Alla dessa protokoll letar efter sätt att direkt interagera med sekundära marknader till fördelar för både användare och huvudprotokollet.

Samtidigt fortsätter DAI-användningen att växa

Det långsiktiga perspektivet stöds av det faktum att DAI-användningen fortsätter att öka tillsammans med DeFi-tillväxten. Antalet adresser med DAI kan användas som en proxy för användare. För närvarande är detta mått på en rekordnivå som överstiger 400,000 197,440 adresser, mer än en fördubbling från XNUMX XNUMX i november förra året. Denna data står bara för Ethereum-data, så dess flerkedjesiffror är något större.

Denna ökning av DAI-användning kan mätas som mängden aktiva lån som tagits i varje protokoll. Nyligen gav Aave sin första position till Maker, som för närvarande står som ledaren med det största beloppet utlånat på $8.1 miljarder. Detta motsvarar mängden DAI i omlopp, som har fördubblats sedan maj i år då den toppade på 4 miljarder dollar

Det verkar som om långvariga "hodlers" av MKR är medvetna om DAI-tillväxten och detta protokoll förbättras och dess antal fortsätter att öka. Över 20,000 190,000 adresser har innehaft MKR i mer än ett år. Volymen som innehas av dessa adresser är cirka 20 XNUMX MKR, vilket är nästan XNUMX % av det cirkulerande utbudet:

Dessa indikatorer visade att den ökande användningen av DAI fortsätter att ha en positiv inverkan på Makers långsiktiga syn. Den nya funktionen kommer att öka DAI-användningen ännu mer och konsolidera Maker som marknadsledare inom decentraliserade stablecoins och ett av DeFis huvudben. Om du är intresserad av att läsa vidare om D3M, var beredd på nivån på DeFi-kunskaper och mängden arbete som ligger bakom en funktionslansering som denna med genomtänkta diskussioner, riskbedömningaroch även simuleringar. 

Källa: https://thedefiant.io/makerdao-mkt-aave-defi-2-0/