Marknadssammanfattning: Bitcoin glider när räntehöjningen skymtar

Arbetslöshetsgraden har stadigt blivit bättre, men den senaste inledande rapporten om arbetslösa antyder att den nya vågen av Covid-19 skadar ekonomin.

Räntehöjningar och minskningen av tillgångsköp från Fed har ökat osäkerheten bland handlare och investerare.

Bitcoin har långsamt blivit mer korrelerad med aktier, vilket gör dess berättelse som en okorrelerad tillgång mindre tilltalande.

Senaste i makro:

• S&P 500: 4,659, -1.42 %
• NASDAQ: 15,495, -2.57 %
• Guld: 1,822.50 $, -0.20%
• WTI råolja: 81.51 USD, -1.49 %
• 10-årigt finansförvaltning: -0.047, 1.699 %

Senaste inom krypto:

• BTC: 42,828 2.46 USD, -XNUMX %
• ETH: 3,275 2.89 USD, -XNUMX %
• ETH/BTC: 0.0768, +0.41 %
• BTC.D: 39.91, -0.22 %

I går 

Marknader steg kraftigt i går på nyheterna om att inflationen jämfört med föregående år nådde 7.0 %. Berättelsen kring bitcoin som ett verktyg för att bekämpa inflation hjälpte till att driva den högre. Andra mätvärden visade tillväxt i positivt sentiment inom kryptomarknaderna. Öppet intresse för terminer ökade, mer BTC strömmade ut från börser än in, vilket signalerade färre säljare. Antalet långa positioner uppvägde betydligt kortsäljare bland marginalkonton på en av de största kryptobörserna.

Även med denna push verkar marknadsaktörerna fortfarande inte övertygade på kortsiktiga kryptomarknader, till stor del på grund av osäkerheten kring Covid-19:s senaste topp och Federal Reserves planer för en minskning av tillgångsköp och höjda räntor.

I dag

Arbetslösa fordringar

Även om det positiva sentimentet kan ha sett en uppgång igår, kunde kryptomarknaderna och traditionella marknader i allmänhet inte bekämpa den kraftiga ökningen av initial arbetslöshet hävdar rapporterats av Beauru of Labor Statistics (BLS). Fortsatta ansökningar om arbetslöshet, eller personer som redan var arbetslösa, sjönk från 1.75 miljoner till 1.6 miljoner, men den mer oroande siffran är de initiala ansökningarna om arbetslöshet som steg från 207,000 230,000 till XNUMX XNUMX. 

Ökningen kan tyckas liten i ljuset av de minskande fortsatta arbetslöshetsanmälningarna, men ökningstakten med initiala anspråk är det som har berört handlare och investerare. Detta är den största ökningen av initiala ansökningar om arbetslöshet sedan mitten av november och kan signalera en trend i kölvattnet av de drastiskt ökade fallen av Covid-19 som kan hota ekonomin. Trenden verkar ytterligare oroande när man tittar på ökningen från 188,000 4 den 2021 december 230,000 till 8 2022 den XNUMX januari XNUMX.

Stigande kurser och en minskning av tillgångsköp

Som vittnesmål under dagens senatens bankutskott hörsel, sa Federal Reserves guvernör, Lael Brainard, att centralbanken är nära att påbörja en serie av flera räntehöjningar i år så snart den bromsar sina obligationsköp någon gång i mitten av mars.

"[Fed:s policy-inställning] kommitté har projicerat flera höjningar under loppet av året," sade Brainard. "Självklart kommer vi att kunna göra det, tror jag, så fort våra köp har avslutats, och vi måste helt enkelt se vad uppgifterna kräver under året, och du vet, vi började för att diskutera att krympa vår balansräkning."

För att stimulera ekonomin myntar Federal Reserve nya pengar för att köpa tillgångar som obligationer, vilket driver in nya pengar i ekonomin. Resultatet av denna strategi är Feds förmåga att effektivt hantera hur mycket likviditet det finns bland depåinstitut, även kända som banker. Genom att kontrollera denna likviditet kan Fed sedan kontrollera Federal Funds Rate eller räntan som instituten lånar ut pengar till varandra. Mer likviditet ger lägre räntor som då skapar billigare lån.

Dessa lägre räntor bland bankerna sipprar så småningom ner till privatkunder som sedan lättare kan ta lån av olika slag på grund av den lägre räntan till bankerna. Denna ökning av dollar i omlopp höjer i allmänhet priset på tillgångar, varor och tjänster över tiden, vilket resulterar i en sänkt köpkraft per dollar.

Denna typ av ekonomisk stimulans har nästan alltid orsakat ökade värden på investerarbara tillgångar som aktier och fastigheter. En av de mest framträdande drivkrafterna bakom den senaste tidens nedgång på både de traditionella marknaderna och kryptomarknaderna är sannolikt nyheten om Feds oundvikliga minskning av tillgångsköp och höjning av räntor som förväntas komma någon gång i mars.

Som avbildas nedan är en sänkt Federal Funds-ränta vanligtvis korrelerad med ett lyft för ekonomin medan en ökad Federal Funds-ränta är korrelerad med en nedgång i aktier.

Vad betyder detta för BTC- och kryptomarknaderna?

Aktuell marknadspsykologi har skapat en korrelation mellan traditionella marknader och kryptomarknader när de tidigare ansågs vara helt icke-korrelerade.

Bitcoin och kryptovalutans initiala syfte och etos var att vara ett verktyg för att kringgå det traditionella ekonomiska systemet med fiat-valutor och den typ av ekonomisk intervention som sker med centralbanker som nämnts ovan. Medan vissa fortfarande ser dessa digitala tillgångar i det ljuset, har deras inträde i de vanliga finansiella medierna och in i den mer genomsnittliga individens portfölj sakta fått den att ebba ut och flöda med traditionella marknader.

Det är troligt att kryptotillgångar kommer att förbli korrelerade till de traditionella marknaderna i viss utsträckning under överskådlig framtid tills en mer betydande adoptionshändelse eller till och med mer drastiska inflationsnivåer än nu inträffar.

Will Clemente, en populär kryptoanalytiker och ledande insiktsanalytiker vid bitcoin-gruvföretaget Blockwareteam, noterade hur korrelerad bitcoin har blivit till traditionella aktiemarknader på senare tid.

"Korrelation till aktier som är så starka kan lika gärna vara att titta på dem lol," sade Clemente på Twitter.

För bara två dagar sedan, chefsekonomen för Internationella valutafonden, Gita Gopinath, delas ett citat på Twitter från ett blogginlägg från Internationella valutafonden som diskuterar sambandet.

"Bitcoins korrelation med aktier har blivit högre än den mellan aktier och tillgångar som guld, obligationer med investeringskvalitet och större valutor, vilket pekar på begränsade fördelar med riskspridning i motsats till vad som ursprungligen uppfattades," läser blogg.

I morgon

Sannolika scenarier som ser fram emot är att bitcoin och övergripande kryptomarknader förblir i en viss grad av synkronisering med traditionella aktier och kan uppleva en ännu djupare glidning när investerare flyr till kontanter som förberedelse för ökade räntor. Bitcoin, i synnerhet, kommer sannolikt att handla i sidled mellan $40,000 46,000 stöd och $XNUMX XNUMX motstånd på kort sikt.

---

Få dagens bästa kryptonyheter och insikter levererade till din inkorg varje kväll. Prenumerera på Blockworks kostnadsfria nyhetsbrev nu.

---

Posten Marknadssammanfattning: Bitcoin glider när räntehöjningen skymtar visades först på Blockverk.

Källa: https://blockworks.co/market-recap-bitcoin-slides-as-interest-rate-increase-looms/