Uppdatering på mitten av marknaden: Aktiers ömtåliga återhämtning, råolja stabiliseras, guldstuds, Bitcoin över $20k

Efter att aktierna föll till de lägsta nivåerna sedan 2020, kallade Wall Street en timeout till den massiva rutt som har fått många handlare att frukta att centralbanker över hela världen kommer att utlösa svåra lågkonjunkturer. Den senaste omgången av Fed-talar ger viss optimism om att Fed närmar sig att avsluta denna räntehöjningscykel. Feds Evan sa att det kommer att vara lämpligt att sakta ner takten i räntehöjningarna någon gång, medan Bullard noterade att USA:s räntor utan tvekan har flyttat in i restriktivt territorium. 

Dagens börsuppgång är lika ömtålig som min dotters Magna-Tile-torn som hon gör bredvid sin brors Hot Wheels-racingbana. Investerare letar efter idéer om var de ska investera och vissa teknikaktier med megacap visar sig vara attraktiva. Apple, Google och Tesla har överträffat de senaste dagarna och den trenden kan fortsätta om investerarna förblir nervösa. 

Aktier minskade några uppgångar efter att en imponerande konsumentförtroenderapport antydde att Fed kunde förbli aggressiv mycket längre. Slutet på Feds åtstramningscykel är i sikte, frågan är hur restriktiva räntorna kommer att bli. Riskaptiten kan hålla i sig om Fed ses leverera ytterligare en 75bp-höjning i november, en nedväxling till en halvpunktsökning i december och en sista höjning på 25bp i februari. 

Oljepriserna på råolja försöker stabiliseras vid sidan av de mest riskfyllda tillgångarna när den globala recessionens rädsla för försäljningen sakta börjar prisas in fullt ut. Oljemarknaden kan se ytterligare ett fall av riskaversion snabbt återvända, men den nuvarande stramheten bör förhindra en nedgång under mitten -70-tals dollar. 

Tillgångssidan kommer att hålla denna oljemarknad stram eftersom OPEC+ sannolikt kommer att börja minska produktionen, de globala lagren är låga och långsiktigt stöd kommer från bristen på investeringar i nya brunnar. Oljeprognoser för mycket högre priser sänks eftersom ingen förutsåg detta senaste steg i dollarn. FX är djuret som ingen kan kontrollera och den frågan om hur mycket starkare dollarn kan bli kan hålla råvarorna tunga under de kommande månaderna. 

Energihandlare är alltid uppmärksamma på orkansäsongen, men än så länge verkar det som att orkanen Ian kommer att skona energisektorn och mest påverka citrus. 

Förväntningar på att Ryssland kommer att rekommendera OPEC+ att minska produktionen med 1 miljon bpd bidrog till att priserna utökade uppgångarna. OPEC+ kommer att hålla denna oljemarknad stram och lägre produktion är lätt motiverad med tanke på svagheten i Europa och Asien. Oljefundamenten kommer så småningom att övermanna alla globala marknadsförsäljningar som dyker upp, vilket innebär att råolja borde vara nära att bilda en botten. 

Gold

Guld är högre på dagen men detta är knappast ett rally och mer sannolikt en tillfällig studs då säljtrycket tar en paus. Guld minskade uppgångar efter en förbättrad konsumentförtroenderapport stöder tanken att Fed kommer att kunna behålla denna aggressiva åtstramningshållning mycket längre. Guld kommer inte att bottna förrän Wall Street känner att de har ett fast grepp om hur räntorna kommer att gå och just nu verkar det som att räntorna snabbt måste komma över nuvarande KPI-nivåer. 

Så länge avkastningen fortsätter att stiga ser alla guldrester ut som om de kommer att bleknas. Botten för guld kommer inte att bekräftas på ett tag, men just nu verkar det som att säljarna står kvar.    

Nat Gas

Naturgaspriserna är högre när europeiska myndigheter försöker ta reda på hur ”oöverträffad skada på Nord Streams rörledningssystem inträffade. Det verkar som att Europa inte borde förvänta sig betydande leveranser från Ryssland i vinter. En talesman för Kreml Peskov noterade att Ryssland är "extremt oroligt" och att de kommer att genomföra en utredning. Många handlare tror att Ryssland saboterar pipelinen, oavsett detta var något förväntat av många eftersom de tappar mark med kriget i Ukraina. Den globala energikrisen är fortfarande i centrum och detta är fortfarande mycket oroande för de kortsiktiga utsikterna för europeiska tillgångar.  

EQT:s VD noterade: "Orkanen Ida verkar inte påverka naturgasproduktionen." Hans utsikter för naturgaspriserna kommer att vara över $7, vilket är långt över 20-årsgenomsnittet.

Kryptovalutor

Den globala marknadsroten tar en paus och det är goda nyheter för cryptoverse. Bitcoin har visat en viss motståndskraft med tanke på de våldsamma försäljningarna som sker över de flesta av de stora indexen. Det är ganska imponerande att Bitcoin ligger över $20,000 XNUMX-nivån och att den senaste försäljningen inte såg en större kollaps under sommarens låga nivåer. Bitcoin har ingen katalysator för att sträcka sig mycket högre, men en stabilisering är ett välkommet tecken för långsiktiga tjurar.

Fed-ordförande Powells kommentarer vid konferensen som hölls av Bank of France innehöll inga nya bomber. Powell upprepade sin oro över de strukturella frågorna i DeFi-ekosystemet. Powell upprepade sin supportinnovation, inklusive krypto och uppmuntrade kongressen att anta regler för stablecoins. Powell påminde kryptohandlare om att det kommer att ta lång tid innan vi ser en digital dollar. Han sa att Fed-studien av centralbankernas digitala valutor kommer att ta minst ett par år, varför det är viktigt för kongressen att tillhandahålla reglering av stabila mynt.  

Denna artikel är endast avsedd för allmän information. Det är inte investeringsrådgivning eller en lösning att köpa eller sälja värdepapper. Åsikterna är författarna; inte nödvändigtvis för OANDA Corporation eller något av dess dotterbolag, dotterbolag, befattningshavare eller styrelseledamöter. Levererad handel är hög risk och inte lämplig för alla. Du kan förlora alla dina insatta medel.

Ed Moya

Senior marknadsanalytiker, Amerika at OANDA

Med mer än 20 års handelserfarenhet är Ed Moya en senior marknadsanalytiker hos OANDA, som producerar aktuella intermarketanalyser, täckning av geopolitiska händelser, centralbankspolicyer och marknadsreaktioner på företagsnyheter. Hans speciella expertis ligger inom ett brett utbud av tillgångsklasser inklusive valuta, råvaror, räntebärande intäkter, aktier och kryptovalutor.

Under loppet av sin karriär har Ed arbetat med några av de ledande valutamäklarna, forskningsteamen och nyhetsavdelningarna på Wall Street inklusive Global Forex Trading, FX Solutions och Trading Advantage. Senast arbetade han med TradeTheNews.com, där han tillhandahöll marknadsanalyser av ekonomisk data och företagsnyheter.

Baserad i New York är Ed en regelbunden gäst på flera stora finansiella tv-nätverk, inklusive CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business och Sky TV. Hans åsikter litar på av världens mest kända globala nyhetskanaler inklusive Reuters, Bloomberg och Associated Press, och han citeras regelbundet i ledande publikationer som MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times och The Wall Street Journal.

Ed har en kandidatexamen i ekonomi från Rutgers University.