PayTM är den första digitala betalningsprodukten jag har använt i stor skala i Indien.
När RBI tillämpade tvåfaktorsautentiseringsmandatet för onlinebetalningar blev räkningsbetalningar en stor PITA. Genom att kräva att användarna fyller i kreditkortsnummer, utgångsdatum och ett halvdussin fält orsakade Reg 2FA enorm friktion. Efter att de mottagit OTP, angett det och tryckt på knappen Skicka, upplevde många användare – inklusive jag – ofta misslyckade betalningar. Mer på
Varför tvåfaktorsautentisering är en "konverteringsdödare" och "blodtryckshöjare" och Går från kort till COD. (hyperlänk till inlägg på min företagswebbplats togs bort för att följa Finextra Community-regler, men dessa inlägg bör visas ovanpå Googles sökresultat när de söks med titel + "GTM360")
Frustrerad över den här upplevelsen längtade jag efter en elektronisk plånbok som jag kunde fylla på med ett engångsbelopp från mitt kreditkort en gång i månaden och använda saldot för att betala alla mina månatliga räkningar utan att bli utsatt för friktion och riskera att misslyckas med varje betalning.
PayTM uppfyllde den önskan. Medan PayTM utökade stödet för UPI och UPIlite mycket senare, pratar jag om tiden då det bara hade ett läge, nämligen plånbok, och genomförde onlinebetalningar utan OTP eller till och med
Lösenord. Med andra ord, PayTM undergrävde uppenbart tvåfaktorsautentisering. RBI tittade åt andra hållet.
Även om indier ska vara väldigt säkerhetsmedvetna, slängde de PayTM i miljontals trots dess slappa säkerhet. På toppen hade PayTM 100 miljoner plånboksanvändare, vilket var mer än kundbasen för någon bank i Indien. Genom åren har jag skrivit många inlägg på den här bloggen om PayTM:s innovativa tillvägagångssätt för plånbokspåfyllning, PUSH-meddelanden, OTP SMS, autofill OTP, ljudbox, försäljning på fot-på-gatan och dess uppgång till att bli en
storhit.
Genom att bevisa att himlen inte föll på grund av dess nyanserade inställning till säkerhet, gissar jag att PayTM format designen av UPI. Till skillnad från de tidigare onlinebetalningarna som återspeglade regulatorns historiska inriktning mot säkerhet, lutar UPI mot bekvämlighet och överlägsen användarupplevelse. Som beskrivs i följande utställning har UPI mycket mindre säkerhet än NEFT, IMPS och andra betalningsmetoder som rör ett bankkonto.
Snabbspola fram till 31 januari 2024.
RBI beordrade PayTM att stoppa verksamheten i slutet av februari.
Tillsynsmyndigheten tog detta oöverträffade steg efter att dess omfattande systemrevision avslöjade ihållande bristande efterlevnad och fortsatta väsentliga tillsynsproblem i
PayTM Payments Bank (PPB).
Poängen att notera är att RBI:s verkställighetsåtgärd endast är inriktad på betalningsbankspartner till den börsnoterade fintech som kallas One97 Communications Limited aka PayTM.
PayTM erbjuder ett brett utbud av finansiella tjänster och produkter såsom betalningar, FASTag (förbetald motorvägsavgiftsprodukt), NCMC (förbetald kollektivtrafikbiljett), konsumentkredit, köpmanskredit, betalningsgateway och så vidare. (PayTMs ansökan om Payment Aggregator aka Merchant Aggregator godkändes inte av RBI). Vissa av dessa produkter/tjänster är baserade på PPB, vissa är oberoende av PPB och vissa går över båda företagen. Medan PPB har "bank" i sitt namn, kan den inte göra någon utlåning eftersom det är en betalningsbank, vilket är en begränsad form av bankavtal som tillåter insättningar men inte utlåning.
----
@s_ketharaman: Banker som inte kan låna ut kan få intäkter – och vinst – via avgifter på sina betalningsprodukter, rake på bankförsäkring och skillnad i ränta mellan vad den får från statsobligationer och vad den betalar till insättare.
----
Strax efter RBI:s tillkännagivande spekulerade jag i följande bristande efterlevnad och tillsynsbekymmer med PayTM, i stigande ordningsföljd (inte juridisk rådgivning utan de går från att bara knacka på knogarna till böter och fängelse):
- Gav inte tillräckligt med bhaav (respekt på hindi) till RBI / externa revisorer
- Skummade MDR från bank till moderbolag
- Använde bankens balansräkning för moderbolagets utlåningsverksamhet
- KYC-överträdelser
- Pengatvätt.
Enligt den mestadels spekulativa mediarapporteringen under de följande 2-3 dagarna har alla fem framstått som högst sannolika faktorer bakom tillsynsmyndighetens hårda agerande. Media har klubbat den andra och tredje punkten under det samlade uttrycket "brott av armlängdsförhållandet mellan närstående". Mer i
The Morning Brief podcast.
----
Enligt
McKinsey, fintech-aktörer är "nystartade företag och tillväxtföretag som i första hand förlitar sig på teknik för att utföra grundläggande funktioner som tillhandahålls av finansiella tjänster, och därigenom påverkar hur användare lagrar, sparar, lånar, investerar, flyttar, betalar och skyddar pengar".
När de börjar har fintechs ingen banklicens och samarbetar med sponsorbanker för att erbjuda checkkonton, sparkonton, lån och andra bankprodukter. Med tiden ansöker vissa fintechs om och får ett bankcharter och blir själva bank.
PayTM är den enda fintech jag känner till som inte är en bank, som inte bara arbetar med sponsorbanker utan också har en intern bank (One97 har 49 % av aktierna i PayTM Payments Bank, varav de andra 51 % ägs av dess grundare Vijay Shekhar Sharma i sin personliga egenskap.)
Under min tid har jag stött på många (perfekt kosher) transaktionsstrukturer, finansiell ingenjörskonst och företagslabyrinter men jag har inte sett något liknande vad PayTM har gjort här.
Jag kan föreställa mig den vansinniga mängd komplexitet som orsakas av PayTM:s produkt, tjänst och företagsstruktur i hur säkerhet, datasekretess och väggöverskridande lagar gäller för den. Ett par dagar efter att RBI slog ner det, sa PayTM till Economic Times att dess bank "inte kunde tillfredsställa banktillsynsmyndigheten angående efterlevnad och teknik".
Jag är inte förvånad. Även om jag är lite generös mot PayTM här, har de flesta regulatorer stora egon och tunnelseende och kan inte tolerera kreativa tolkningar av reglerna de har skrivit. Bilaga Z: Coinbase v. SEC i USA.
RBI tittade åt andra hållet när PayTM subventionerade 2FA tidigare, men det har klämt ner fintech-jätten nu.
----
Startup Bros och VC har lamt kopierat Adani Groups svar på
Hindenburg Research's träffade jobbet vid den här tiden förra året, och har kallat RBI:s åtgärd en attack mot fintech-konsumenter och det övergripande start-ekosystemet. Det är självbetjänande BS.
Bra försök! Många användare lämnade PayTM för flera år sedan när det urholkade deras förtroende. https://t.co/c98L9MgIKB
— Ketharaman Swaminathan (@s_ketharaman) Februari 3, 2024
Vissa branschobservatörer säger att tillsynsmyndighetens agerande är oproportionerligt, t.ex. Nikhil Pahwa i sin uppsats med titeln
RBI är inte lämplig att reglera digitala betalningar i Economic Times. Enligt min mening sammanblandar författaren
policy med verkställighetsåtgärd. Låt mig förklara.
RBI har släppt många regler under de senaste två åren eller så. Jag har delat min åsikt om några av dem som gillar
Reg Emandate, Reg CofToch Reg Positiv lön på den här bloggen tidigare. Dessa regler är exempel på politik riktad mot hela industrier och delbranscher. Enligt min åsikt måste politiken vara expansiv för att driva BNP-tillväxten. Jag håller med författaren om att regulatorn har kastat ut barnet med badvattnet i dessa fall.
Tillsynsmyndighetens senaste drag är ett fall av verkställighetsåtgärder mot ett specifikt företag, nämligen PayTM Payments Bank. Till skillnad från författaren tror jag att strikt efterlevnad är nödvändigt för att säkerställa att ekonomin inte blir oseriös. Enligt mitt idealiska regelverk som visas i utställningen till höger är expansiv politik i kombination med strikt tillämpning det bästa receptet för en levande ekonomi i en kapitalism.
RBI:s policy hållning liknar "Highway kan orsaka olyckor, vi borde förbjuda motorväg". Vilket uppenbarligen är halt. Medan dess inställning till verkställighet liknar "Vi kommer att hamna på en förare på fel sida på ett sådant sätt att ingen annan kommer att köra på fel sida av motorvägen". Vilket är bra.
Även om den förra hållningen motverkar innovation och tillväxt, kan jag tänka mig många exempel där den senare har visat sig mycket effektiv.
- Biljettlösa resor i Tyskland. Närhelst en tågbiljettgranskare fångade en biljettlös resenär i en S-Bahn i Frankfurt, debordade hon gärningsmannen vid nästa station. Ytterligare fem TTE:er i tåget skulle följa med henne på perrongen. Alla sex av dem skulle omringa den biljettlösa resenären och marschera honom upp och ner på perrongen så att hela tåget skulle se den stackars torvens skamvandring. (För den oinvigde, S-Bahn eller Schnell Bahn, dvs. Fast Rail är ett av de många snabba transportsätten i tyska städer, de andra är U-Bahn, Str-Bahn och Omnibus).
- Powell-doktrinen i USA. Även om Shock and Awe och Strike with Overwhelming Force är standardamerikansk krigföringstaktik, är det nuvarande tillslaget från OCC mot Blue Ridge Bank och många BaaS-leverantörer en vink till detta tillvägagångssätt i den amerikanska banksektorn.
- Maskmandat i Indien. Under pandemin, i samma ögonblick som någon av fem trafikpoliser såg en masklös bilist i Pune, hamnade alla fem på honom eller henne. Även om några masklösa bilister smet iväg i den efterföljande cirkusen fick alla ett högt och tydligt besked om att ordningsmakten menade allvar med att upprätthålla reglerna om att bära masker.
Även om det kan framstå som en smula orättvist mot den ensamma förövaren, fungerar hårt efterlevnad så länge det inte är barbariskt. När regeringar blir magra och minska antalet anställda i statliga myndigheter, kan oproportionerlig tillämpning vara den enda pragmatiska modellen för att säkerställa ordning i framtiden.
----
Banbrytande affärsmodellinnovatörer som AirBnB,
Gott förtroende och
Uber har varit höljt under regelmolnet under en stor del av sin företags existens, men så småningom har de övertygat makthavarna om att deras affärsmodeller "inte är olagliga".
Tiden får utvisa om PayTM kommer att kunna göra detsamma.
"Cashback är inte olagligt" ~ PayTM.
Varför kan inte PayTM säga att "cashback är lagligt" entydigt?
För det kan det inte.
Men det är inte bara PayTM eller Fintech. Många innovationer inom reglerade industrier ligger i Regulatory Gap aka "inte olagliga" områden. https://t.co/uRjTOOxnGd pic.twitter.com/dkQABlksTl
— Ketharaman Swaminathan (@s_ketharaman) Oktober 6, 2020
- SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
- Platoesg. Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
- PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
- Källa: https://www.finextra.com/blogposting/25665/my-two-cents-on-paytm-kerfuffle?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- : har
- :är
- :inte
- :var
- $UPP
- 100
- 2024
- 2FA
- 31
- 7
- a
- Able
- Om Oss
- olyckor
- Enligt
- Konto
- konton
- tvärs
- Handling
- rådgivning
- påverkar
- Efter
- mot
- byråer
- Aggregator
- Airbnb
- aka
- besläktad
- Alla
- tillåter
- också
- Även
- amerikan
- mängd
- an
- och
- Tillkännagivande
- vilken som helst
- något
- visas
- Ansökan
- Ansök
- tillvägagångssätt
- godkänd
- ÄR
- armar
- runt
- AS
- Associate
- At
- attackera
- revision
- revisorer
- Autentisering
- Författaren
- bort
- Baas
- Bebis
- Balansera
- Balansräkning
- Förbjuda
- bankförsäkring
- Bank
- bankkonto
- Banking
- Banker
- bas
- BE
- blev
- blir
- varit
- bakom
- Där vi får lov att vara utan att konstant prestera,
- tro
- BÄST
- mellan
- förspänning
- Bill
- Sedlar
- Bit
- Blogg
- Blå
- Obligationer
- låna
- båda
- brott
- företag
- affärsmodell
- affärsmodeller
- men
- Knappen
- by
- kallas
- KAN
- kan inte
- Kapacitet
- kapitalismen
- kortet
- Vid
- fångas
- Orsak
- orsakas
- cent
- kontroll
- Städer
- klar
- cloud
- cms
- coinbase
- kombinerad
- komma
- Trygghet i vårdförloppet
- samfundet
- Företag
- företag
- Komplexiteten
- Efterlevnad
- följa
- omfattande
- oro
- Genomför
- Konsumenten
- konsumenter
- fortsatte
- bekvämlighet
- Företag
- kunde
- Par
- Crackdown
- knäckt
- Kreativ
- kredit
- kreditkort
- Cross
- Aktuella
- kund
- datum
- dataintegritet
- Datum
- Dagar
- behandla
- insättare
- beskriven
- Designa
- Trots
- didn
- Skillnaden
- digital
- Digital betalning
- visas
- oproportionerlig
- do
- doesn
- donation
- gjort
- ner
- dussin
- driv
- chaufför
- grund
- under
- e
- varje
- Ekonomisk
- ekonomi
- ekosystemet
- Effektiv
- Elektronisk
- annars
- dykt
- änden
- verkställas
- tillämpning
- driva
- Teknik
- tillräckligt
- säkerställa
- säkerställa
- gick in i
- Hela
- Även
- så småningom
- alla
- examinator
- exempel
- uppvisar
- Förekomsten
- expansiv
- erfarenhet
- erfaren
- utgångs
- Förklara
- utsatta
- Uttrycket
- förlängas
- extern
- faktor
- faktorer
- Misslyckades
- Misslyckande
- Höst
- SNABB
- Februari
- avgifter
- få
- Fält
- fylla
- finansiella
- finansiella tjänster
- änden
- Finextra
- fintech
- fintechs
- företag
- Förnamn
- passa
- fem
- efter
- För
- kraft
- formen
- Tidigare
- Framåt
- grundare
- Ramverk
- Frankfurt
- ofta
- friktion
- från
- funktioner
- grundläggande
- nätbryggan
- BNP
- BNP-tillväxt
- generös
- tyska
- skaffa sig
- blir
- jätte
- Ge
- Go
- kommer
- Google Sök
- fick
- Regeringen
- statliga myndigheter
- statsobligationer
- Regeringar
- Grupp
- Tillväxt
- hade
- Hälften
- Har
- hamn
- huvudräkning
- Held
- här
- här.
- höggradigt
- Huvudväg
- honom
- hindi
- hans
- historisk
- Träffa
- Hur ser din drömresa ut
- HTTPS
- i
- idealisk
- if
- Olaglig
- bild
- in
- I andra
- ingår
- ökande
- oberoende
- indien
- industrier
- industrin
- inhouse
- Innovation
- innovativa
- innovatörer
- SINNESSJUK
- intresse
- Invest
- IT
- DESS
- fängelse
- FÄNGELSETID
- Januari
- Jobb
- delta
- jpg
- Vet
- Large
- Efternamn
- Förra året
- senare
- senaste
- penningtvätt
- Lag
- brottsbekämpning
- Lagar
- Adress
- låna
- utlåning
- Längd
- mindre
- Låt
- Licens
- tycka om
- sannolikt
- Begränsad
- Lån
- Lång
- såg
- högt
- större
- göra
- mandat
- många
- Mars
- Masker
- Materialet
- McKinsey
- MDR
- me
- Media
- Merchant
- bara
- meddelande
- metoder
- kanske
- miljon
- miljoner
- Mode
- modell
- modeller
- lägen
- ögonblick
- pengar
- Månad
- månad
- mer
- Morgonen
- mest
- för det mesta
- flytta
- mycket
- multipel
- my
- namn
- nämligen
- nödvändigt för
- Behöver
- Nästa
- Notera
- nu
- nyanserad
- antal
- observatörer
- OCC
- of
- sänkt
- erbjudanden
- Erbjudanden
- on
- gång
- ONE
- nätet
- online-betalningar
- endast
- Op-ed
- Verksamhet
- Yttrande
- or
- beställa
- Övriga
- Övrigt
- ut
- över
- övergripande
- Tillsyn
- överväldigande
- pandemi
- moderbolag
- parter
- partnern
- Tidigare
- Betala
- betalning
- betalningar
- land
- Paytm
- Topp
- perfekt
- personlig
- Personlig kapacitet
- övertalade
- plattform
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- spelare
- podcast
- Punkt
- poäng
- Strategier
- policy
- dålig
- Inlägg
- inlägg
- pragmatisk
- Förutbetalda
- tryck
- föregående
- primärt
- privatpolicy
- Produkt
- Produkter
- Vinst
- skydda
- visat
- förutsatt
- leverantörer
- bevisa
- allmän
- publicly
- Tryck
- sätta
- Järnväg
- område
- rap
- snabb
- RBI
- mottagna
- Receptet
- reflekterad
- Reg
- om
- Reglera
- föreskrifter
- regulator
- Tillsynsmyndigheter
- regulatorer
- relaterad
- relation
- frigörs
- förlita
- avlägsnas
- Rapportering
- forskning
- avseende
- respons
- begränsad
- Resultat
- intäkter
- höger
- Rise
- riskera
- rotade
- regler
- s
- försäljning
- Samma
- tillfredsställa
- Save
- Besparingar
- säga
- Skala
- Sök
- SEC
- Andra
- säkerhet
- se
- sett
- allvarlig
- service
- Tjänster
- formad
- delas
- Sharma
- hon
- ark
- skall
- höljd
- sida
- eftersom
- SEX
- Himmel
- SMS
- So
- några
- specifik
- spekulativ
- sponsra
- spel
- hållning
- standard
- starta
- nystartade företag
- start
- uppstart ekosystem
- stationen
- Steg
- Sluta
- lagra
- strejka
- struktur
- strukturer
- ämne
- skicka
- sådana
- överlägsen
- stödja
- förment
- överraskad
- System
- taktik
- Ta
- tala
- riktade
- Teknologi
- tala
- än
- den där
- Smakämnen
- deras
- Dem
- sig själva
- vari
- Dessa
- de
- tror
- Tredje
- detta
- Genom
- biljett
- biljettförsäljning
- tid
- gånger
- Titel
- betitlad
- till
- berättade
- tog
- topp
- Rör
- mot
- handlas
- trafik
- Tåg
- transitering
- transport
- färdas
- resenär
- enorm
- tunnel
- två
- under
- orättvis
- till skillnad från
- utan motstycke
- UPI
- USA
- användning
- Begagnade
- Användare
- Användarupplevelse
- användare
- VC
- Ve
- mycket
- via
- levande
- Överträdelser
- syn
- gå
- Vägg
- plånbok
- var
- Sätt..
- we
- Webbplats
- Vad
- när
- närhelst
- medan
- om
- som
- medan
- Hela
- bred
- Brett utbud
- kommer
- önskar
- med
- utan
- ord
- fungerar
- skulle
- skriven
- Fel
- år
- år
- zephyrnet