Nya Stablecoin-emittenter omfamnar on-chain amerikanska statsobligationer som säkerhet

Verkliga tillgångar fortsätter att få användning i web3, med en kohort av nylanserade stablecoins som utnyttjar statskassor i kedjan för att stödja deras värde.

Den 14 november lanserade Verified USD Foundation USDV, ett stabilt mynt med full säkerhet som backas upp av tokeniserade amerikanska statsskuldväxlar. USDV:s säkerhet är helt sammansatt av Matrixport Short-term Treasury Bill Tokens (STBT).

STBT tillåter innehavare att tjäna avkastning som härrör från statsskuldväxlar på kedjan och utnyttjar ERC-1400 säkerhetstoken-standard för att underlätta direkta utbetalningar till ackrediterade investerare. Matrixport uppskattar att STBT genererar en årlig procentuell avkastning (APY) på 4.9 % för innehavare baserat på en sjudagars prestation. Däremot kommer USDV exklusivt att distribuera avkastning till token-minters.

"USDV möjliggör en samarbetsgemenskap där de som skapar värde kan ta del av belöningarna", säger Matthew Commons, ordförande för Verified USD Foundation. "Stiftelsen är glada över att arbeta med bidragsgivare för att låsa upp nya användningsfall med verklig påverkan."

SBTB är den näst största Ethereum-baserade tokeniserade statsskuldväxeln med ett totalt värde låst på $112 miljoner, enligt DeFi Llama. Matrixport erbjuder proof-of-reserves i realtid för att ge insyn till STBT- och USDV-innehavare. Belöningsutbetalningar utförs via LayerZeros ColorTrace-algoritm.

Verified USD Foundation antydde att det kan komma att stödja andra on-chain treasury-tillgångar i framtiden.

RWA i DeFi

Nyheten kommer när ett ökande antal DeFi-protokoll flyttar för att omfatta verkliga tillgångar.

MakerDAO ledde anklagelsen förra året, och har sedan dess samlat på sig en portfölj av mer än 2.5 miljarder dollar av RWA inklusive mer än 1 miljard dollar i amerikanska statsskuldväxlar. MakerDAO uppskattade nästan 80% av dess intäkter härrörde från verkliga tillgångar från och med juli.

Stablecoin-emittenter som Verified USD anammar nu RWA för att öka transparens och förtroende för sina säkerheter. Flytten står i kontrast mot de algoritmiska stabila mynten som en kort stund ökade till diskussion över web3 förra året tills katastrofala fel av Terras UST-token.

Emellertid upplevde amerikanska statsobligationer nyligen en uppgång i volatiliteten när investerare flyttade för att säkra sin exponering mot USA:s ekonomi. Åtgärden kommer mitt i ökande oro för att USA kan åta sig oändliga militära utgifter till stöd för Ukraina och Israel.

Treasury-backed Stablecoins

Verified USD Foundation sa att de säkrade integrationer med 23 partners vid lanseringen, som spänner över både framstående CeFi- och DeFi-team inklusive Curve, Sushi, Wintermute och Bitget.

Stablecoin är ett ERC-20 som utnyttjar LayerZeros Omnichain Fungible Token (OFT) Standard för att underlätta komponerbarhet över kedjan. Tokenet lanserades ursprungligen på blockkedjorna Ethereum, BNB Smartchain, Avalanche, Arbitrum och Optimism och kan överföras över mer än 40 nätverk som för närvarande stöds av OFT.

USDV granskades av Zellic, Ottersec och Paladin Security.

Verified USD Foundation är inte ensam om att ta till sig RWA som säkerhet för stabilt mynt, och Midas planerar också att släppa en stabil token med stöd av amerikanska statsobligationer.

Enligt en 10 november rapport från CoinDesk förväntar sig Midas att integrera sin stUSD-token med de bästa DeFi-protokollen inklusive MakerDAO, Uniswap och Aave under de kommande veckorna.

Midas siktar på att köpa amerikanska statsobligationer via BlackRock, världens största kapitalförvaltare, och kommer att stödja Circles USDC-token som en on-ramp. Midas räknar med att lansera stUSD för detaljhandelsanvändare tidigt nästa gång, och utfärdar token som en säkerhet enligt tysk lag.