Den 24 juni publicerade femårsdagen av New Yorks licensieringsordning för virtuell valuta, känd som BitLicense, New York Department Financial Services (DFS) nya riktlinjer och vanliga frågor relaterade till godkännande för användning av specifika valutor och licensprocessen. som en föreslagen villkorlig licensram. Åtgärderna ger viktig insikt för företag som innehar eller överväger att ansöka om en BitLicense och representerar de viktigaste förändringarna och föreslagna ändringarna sedan förordningens första emission 2015.
Vägledning för antagande eller notering av virtuella valutor
Enligt BitLicense-regimen krävs licensinnehavare och godkända charterinnehavare enligt New York Banking Law (tillsammans "VC-enheter") inkludera virtuella valutor ("mynt") som de planerar att "lista" i sin första ansökan till DFS. Historiskt sett var VC-enheter skyldiga att gå tillbaka till DFS för att söka godkännande för att lista nya tillgångar. Med tanke på spridningen av tillgängliga mynt under de senaste fem åren blev detta ett besvärligt och tidskrävande system. För att avhjälpa denna fråga utfärdade DFS i december 2019 föreslagna riktlinjer för att tillåta licensinnehavare att "erbjuda och använda nya mynt på ett snabbt och försiktigt sätt." Efter att ha fått offentliga kommentarer har DFS nu publicerat slutlig vägledning skapa "två separata ramar utformade för att förbättra hastigheten och effektiviteten i en VC-enhets antagande eller lista av mynt." Dessa två ramverk inkluderar (1) "en allmän ram för en VC-enhets skapande av en företagsspecifik policy för antagande eller notering av ett nytt mynt, utan DFSs förhandsgodkännande, genom processen för självcertifiering" och (2) " en allmän ram för processen för grönlistning av mynt för större användning. ”
Myntlistning
VC-enheter som vill självcertifiera användningen av mynt måste skapa en myntlistpolicy i enlighet med DFS-ramverket och sådan policy måste godkännas av DFS. Enligt DFS måste policyn för myntlistning "innehålla robusta förfaranden som omfattar alla steg som är involverade i granskningen och godkännandet av mynt" och bör endast resultera i godkännande om VC-enheten avslutar noteringen är förenlig med standarderna i BitLicensregimen.
I anvisningarna anges att "en VC-enhet inte kan självcertifiera något mynt som kan underlätta fördömande eller dölja identiteten hos en kund eller motpart", vilket betyder "inget integritetsmynt kan självcertifieras." På liknande sätt kan VC-enheter "inte självcertifiera något mynt som är utformat eller väsentligen används för att kringgå lagar och förordningar (till exempel spelmynt)." Vägledningen definierar inte termen "sekretessmynt" eller "spelmynt", och inte heller definieras sådana termer i BitLicense-reglerna. Sådana mynt är inte helt förbjudna under vägledning, men skulle kräva specifikt DFS-godkännande i motsats till godkännande genom självcertifiering.
Policy för myntlistning måste följa vissa minimistandarder relaterade (1) styrning, (2) riskbedömning och (3) övervakning. När det gäller styrning kräver riktlinjerna att styrelsen eller motsvarande organ godkänner myntpolicyn och varje nytt listat mynt. Den innehåller också bestämmelser relaterade till intressekonflikter, registerföring, regelbundna granskningar av noteringspolicyn och meddelande av DFS om fall av bristande efterlevnad. Dessutom kan inga ändringar eller revideringar av policyn göras utan skriftligt godkännande från DFS.
När det gäller en riskbedömning anger riktlinjerna att en VC-enhet måste "utföra en omfattande riskbedömning som är utformad för att säkerställa att myntet och användningarna för vilka det övervägs överensstämmer med konsumentskyddet och andra standarder som ingår i [BitLicensregimen ] och med VC-enhetens säkerhet och sundhet. ” Vägledningen fortsätter sedan med att lista 11 olika risker som måste bedömas för varje nytt mynt. Till exempel, bland andra risker, måste VC-enheter bedöma "cybersäkerhetsrisk", "risker förknippade med faktiska eller potentiella intressekonflikter" och "reglerande risker inklusive de som rör federala förordningar från Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), USA Commodity Futures Trading Commission (CFTC) och US Securities and Exchange Commission (SEC). ” Även om det inte uttryckligen anges, föreslår hänvisningen till CFTC och SEC att VC-enheter måste vara särskilt försiktiga när man överväger listning av mynt som kan betraktas som en säkerhet enligt SEC-regler eller en derivatprodukt enligt CFTC-regler.
När det gäller övervakning säger vägledningen att "när en VC-enhet börjar använda ett nytt mynt, bör VC-enheten ha policyer och rutiner för att övervaka myntet för att säkerställa att VC-enhetens fortsatta användning av myntet förblir förnuftigt." Sådan övervakning inkluderar (1) periodisk omvärdering, (2) "antagande, dokumentation och implementering" av interna kontroller för att hantera risker förknippade med listade mynt, och (3) en process för avlistning av mynt.
För VC-enheter med en godkänd policy för myntlistning, även om förutgående DFS-godkännande inte krävs, måste sådana enheter "lämna DFS skriftligt meddelande om dess avsikt att använda myntet, inklusive information om dess specifika användning och syfte" innan de använder myntet.
VC-enheter utan en godkänd policy för myntlistning måste fortsätta att söka förhandsgodkännande från DFS, såvida inte myntet finns i DFS-grönlistan (diskuteras nedan).
DFS Grönlista
DFS har publicerat en grönlista över godkända mynt som VC-enheter kan lista utan att få specifikt godkännande från DFS eller genomgå självcertifieringsprocessen. Mynt kan läggas till grönlistan genom två mekanismer. Först kan mynt godkännas direkt av DFS. För det andra kommer mynt som är godkända av tre "olika och oberoende enheter" genom självcertifieringsprocessen att läggas till en offentlig lista över mynt i en "grönlista väntetid." Efter sex månader kommer myntet att läggas till på grönlistan såvida inte en VC-enhet tar bort eller slutar använda ett visst mynt, i vilket fall ”DFS kan besluta om de vill fortsätta med grönlistans vänteperiod baserat på all information den anser vara relevant.” I synnerhet är mynt grönlistade för "en specifik användning" i motsats till allmänt bruk. Det framgår av vägledningen hur allmänt sådana användningar kommer att tolkas. För närvarande innehåller grönlistan två användningsområden: ”vårdnad” och ”notering”. Dessa villkor definieras emellertid inte av DFS eller i BitLicensreglerna och det är inte klart om det är de enda användningsområden som DFS kommer att överväga att lägga till grönlistan.
Under väntetiden för grönlista kan VC-enheter fortfarande försöka använda myntet genom antingen direkt DFS-godkännande eller genom självcertifieringsprocessen. En VC-enhet måste ha "policyer och rutiner för att övervaka dess antagande och användning av valfritt mynt på grönlistan för att säkerställa att VC-enhetens fortsatta användning av myntet förblir klokt."
Den nuvarande grönlistan på DFS: s webbplats ingår nedan. Hittills har sju mynt godkänts för "förvaring" och "notering" och ytterligare två mynt har godkänts för förvaring, men inte för notering.
Krav på öppenhet
Vägledningen säger att VC-enheter måste förse sina kunder med skriftliga uppgifter om erbjudna mynt, inklusive om ett mynt har godkänts av Greenlist, självcertifiering eller specifikt DFS-godkännande.
Meddelande om tillämpningsförfaranden
Branschen har länge klagat över ansökningsprocessen BitL License är komplex, lång och i vissa fall saknar öppenhet. I en ny få syn på publicerad på DFS-webbplatsen erkänner de dessa branschkriterier och säger att "enligt DFS erfarenhet är en underliggande orsak till dessa problem att BitLicensansökningar ofta lämnas in utan alla nödvändiga dokument och information." För att öka "öppenhet och snabbhet i BitLicense-ansökan om granskningsprocessen" tillkännagav DFS två nya "metoder".
Först kommer DFS endast att inleda en "materiell granskning" när en ansökan innehåller "alla dokument som krävs ... och varje sådant dokument verkar vara tillräckligt i ansiktet när det gäller organisation och detaljnivå." DFS förklarar vidare att ”Applikationer som ännu inte är i detta tillstånd kommer att betraktas som inte redo för materiell granskning tills de saknade föremålen har tillhandahållits och kommer i allmänhet inte att granskas, förutom en inledande intagsprocess för att avgöra om innehållsgranskning är lämplig. ” Enligt DFS kommer denna nya praxis att förbättra granskningsprocessen genom (1) att påskynda granskningen av ansökningar som anses redo för en substantiell granskning, (2) vilket resulterar i att fler ansökningar är redo för en grundlig granskning genom att begränsa ”varje incitament för sökande att lämna in delvisa ansökningar, ”Och (3) resulterar i” mer effektiv och effektiv användning av DFS: s resurser. ”
För det andra kommer DFS att begränsa antalet "bristbrev" som utfärdats för en given uppsättning krav. En bristbrev är ett brev som beskriver en brist i en viss del av den sökandes material som måste åtgärdas för att en licens ska kunna utfärdas. Enligt DFS kommer "dessa brev att innehålla ett returdatum för vilket ett fullständigt svar ska betalas" och "om alla brister som involverar ett visst tillämpningskrav eller kravkrav inte har åtgärdats fullt ut och effektivt vid slutet av svarperioden för tredje bristbrev som behandlar kravet, kan DFS, utan ytterligare varsel, avslå ansökan. ” DFS förklarar att denna policy kommer att gynna de sökande som omsorgsfullt förskriver sina ansökningar en gång under den materiella granskningsperioden och möjliggör en mer effektiv användning av DFS-resurser.
De nya metoderna som tillkännagavs av DFS understryker vikten av att ha ett fullt genomfört och välgjord applikationspaket och svara snabbt och fullständigt på DFS-bristbrev, samt att arbeta med erfarna råd som kan hjälpa till med utformning av policyer och förfaranden som sannolikt kommer att godkännas av DFS. Huruvida de nya metoderna faktiskt kommer att påskynda behandlingstiderna för sökande återstår att se.
Uppdaterade vanliga frågor
Förutom den vägledning som diskuterats ovan släppte DFS också en reviderad uppsättning Vanliga frågor. De reviderade vanliga frågorna innehåller sammanfattningar av de nya ramuppgifterna för mynt och licensansökningsförfaranden. Vanliga frågor och svar innehåller också ett antal användbara svar angående omfattningen av BitLicense, till exempel för att klargöra att "många" stablecoins betraktas som virtuell valuta enligt BitLicense-regimen och att "skrivprogramvara som gör det möjligt för kunder att självhålla virtuell valuta i en plånbok skulle i sig inte kräva BitLicens. ”
Förslag till villkor för licensiering
Enligt de nuvarande BitLicense-förordningarna kan DFS, efter eget gottfinnande, bevilja en "villkorad licens" till en sökande som "inte uppfyller alla lagstadgade krav vid licensiering." Villkorliga licenser kan beviljas för två år under vilka ett företag måste uppfylla villkor som ställts av DFS. I slutet av den villkorade licensperioden kan DFS tillåta att licensen löper ut, ta bort licensens villkorade status eller förlänga den villkorade licensperioden. Den villkorade licensmekanismen var avsedd att tillhandahålla ett onramp till nystartade företag med mer begränsade resurser som kanske inte uppfyller alla DFS-krav vid tidpunkten för deras ansökan, men har en tydlig färdplan för att komma i full efterlevnad i framtiden. Men hittills har denna villkorade licens varit av lite intresse för de flesta industrimedlemmar med tanke på processens inneboende osäkerhet och betydande resurser som krävs för att få till och med en villkorad licens.
Den föreslagna villkorade licensen ramverk publicerad av DFS erkänner de utmaningar som vissa företag står inför, inklusive "rigorös ansökningsprocess, som kan innebära en betydande tid och resurser för sökande." För att förbättra dessa utmaningar föreslog DFS ett villkorat licensieringsram ”för att tillåta en ny aktör att arbeta i samarbete med en auktoriserad BitLicensee eller en innehavare av ett New York-charter med begränsat syfte ... under den villkorade BitLicens.” Som förklarats av DFS skulle en sökande "som försöker bedriva verksamhet i virtuell valuta i New York under en villkorlig licens" samarbeta och engagera sig med en auktoriserad VC-enhet för olika tjänster och support, såsom de som rör struktur, kapital, system, personal eller något annat stöd som behövs. ” DFS tillägger att den förväntar sig att enheter som beviljas villkorad licensiering så småningom kommer att söka en fullständig BitLicens. Det föreslagna ramverket innehåller fem steg:
- En sökande kommer att tillhandahålla DFS ett utkast till ”servicenivå eller liknande avtal” mellan den sökande och en VC-enhet;
- En sökande kommer att lämna in vissa ytterligare dokument och information baserat på den typ av verksamhet som den sökande planerar att bedriva och de risker som den verksamheten presenterar;
- DFS kommer att genomföra en grundlig granskning av applikationsmaterialet;
- Om godkänd, kommer DFS och den sökande att ingå ett "övervakningsavtal" som bland annat redogör för "den verksamhet som den sökande kan bedriva, de krav den måste uppfylla, uppdelning, fördelning och delning av ansvar och skyldigheter med VC Enhet och tillsyn DFS kommer att bedriva med avseende på den sökande; ” och
- När övervakningsavtalet har slutförts kommer DFS att utfärda den sökande en villkorlig licens.
DFS söker kommentarer från alla berörda parter angående det föreslagna ramverket och listar 11 specifika frågor som det är "särskilt intresserat av att få kommentarer." Både VC-enheter och enheter som överväger att bedriva affärer med VC-enheter bör granska den föreslagna ramen och överväga att lämna en kommentar med vägledning från erfarna rådgivare.
Framför allt verkar den föreslagna ramen främst inriktad på att lösa frågan om enheter som vill tillhandahålla vissa tjänster till VC-enheter. Till exempel kan en enhet som vill tillhandahålla vårdnadslösningar för en New York-baserad VC-enhet vara en potentiell kandidat inom den föreslagna ramen. Ramverket har till synes mindre användbarhet för enheter som inte vill samarbeta med befintliga VC-företag utan snarare tävla med dessa företag. Till exempel skulle en enhet som vill etablera ett nytt virtuellt valutaväxling i New York för att konkurrera med andra leverantörer i staten inte kunna göra det inom ramen förutom om den hittade en villig VC-enhetspartner.
Steptoe kommer att fortsätta att övervaka och tillhandahålla uppdateringar av detta föreslagna ramverk när DFS: s process utvecklas.
- 11
- 2019
- aktiviteter
- Annat
- Antagande
- Avtal
- Alla
- bland
- meddelade
- Ansökan
- tillämpningar
- Tillgångar
- Banking
- BitLicense
- ombord
- styrelse
- kropp
- företag
- kapital
- fall
- Orsak
- CFTC
- Coin
- Mynt
- samverkan
- kommentarer
- provision
- råvara
- Företag
- Efterlevnad
- anser
- Konsumenten
- Konsumentskydd
- fortsätta
- Skapa
- brott
- Valuta
- Aktuella
- Vårdnad
- Kunder
- detalj
- dokument
- Effektiv
- effektivitet
- utbyta
- förväntar
- Ansikte
- vänd
- Federal
- finansiella
- finansiella tjänster
- FinCEN
- Förnamn
- Ramverk
- full
- framtida
- Futures
- Betting
- Allmänt
- styrning
- Hur ser din drömresa ut
- HTTPS
- Identitet
- Inklusive
- Öka
- industrin
- informationen
- uppsåt
- intresse
- involverade
- IT
- hålla
- Lag
- Lagar
- Lagar och förordningar
- Nivå
- Licens
- licenser
- Licens
- Begränsad
- Lista
- lista
- listor
- Lång
- material
- Medlemmar
- övervakning
- månader
- nät
- New York
- New Yorks
- NY
- erbjudanden
- beställa
- Övriga
- partnern
- Personal
- Strategier
- policy
- presentera
- privatpolicy
- Produkt
- skydd
- allmän
- föreskrifter
- Krav
- Resurser
- respons
- översyn
- Omdömen
- Risk
- riskbedömning
- regler
- Säkerhet
- SEC
- Värdepapper
- säkerhet och utbytesprovision
- säkerhet
- Tjänster
- in
- SEX
- So
- Mjukvara
- Lösningar
- fart
- Stablecoins
- standarder
- Ange
- Stater
- status
- lämnats
- stödja
- system
- System
- tid
- Handel
- Öppenhet
- Litar
- Uppdateringar
- us
- verktyg
- VC
- Virtuell
- virtuell valuta
- plånbok
- Webbplats
- Arbete
- år