NY AG stämmer Gemini, Genesis och DCG för bedrägeri

By Eden Rohrer, Aiden O'Learyoch Josh Durham

Den 19 oktober 2023 lämnade New York justitieminister Letitia James in en stämning mot kryptovalutaföretag Gemini Trust Company, LLC (Gemini), Genesis Global Capital, LLC (Genesis), Digital Currency Group, Inc. (DCG), och flera av deras dotterbolag och kontrollerande personer, i relation till Geminis investeringsprogram för digitala tillgångar som heter Gemini Tjäna (Tjäna). Förutom påståenden om att Earn utgjorde erbjudandet av ett oregistrerat värdepapper, som vi nyligen har sett i andra SEC- och statliga tillsynsåtgärder, hävdar stämningen också att de tilltalade påstås ha lurat investerare genom att dölja programmets risker och vilseleda investerare om den finansiella stabiliteten av Genesis.

AG James hävdar att de tilltalade drev Earn och framställde det som ett lågriskinvesteringsprogram. Gemini, som är en stor kryptovalutabörs, samarbetade med Genesis (en stor institutionell kryptovalutalångivare) för att administrera Earn. Gemini påstås ha sagt till kunderna att de kunde förvänta sig en avkastning på upp till 8.05 % genom att tillåta Gemini att deponera sina digitala tillgångar hos Genesis, som sedan skulle låna ut dem till tredje part. Genesis lånebok var ändå påstås riskabel, med en låntagare som vid ett tillfälle stod för nästan 60 % av utestående lån. AG James hävdar att Genesis lånebok så småningom blev under säkerhet, vilket resulterade i mer än 1 miljard USD i tjäna investerare förluster. Efter att Genesis största låntagare hade gått i konkurs, blev Genesis insolvent och kunde inte betala tillbaka Gemini's Earn-investerare.

Efter försummelsen ska Genesis ha fortsatt att vilseleda investerare och dölja sina förluster med ett skuldebrev på 1.1 miljarder dollar från dess moderbolag DCG. AG James hävdade att Genesis VD också gjorde offentliga uttalanden som försäkrade att det var välkapitaliserat, samtidigt som det undertryckte avslöjandet av Genesis kvartalsvisa resultat- och kassaflödesrapporter. AG James hävdar slutligen att Earn var ett oregistrerat värdepapper, eftersom Gemini och Genesis slog ihop investerarnas tillgångar för att finansiera Genesis utlåningsverksamhet med miljarder dollar i kryptovalutalån. SEC lämnade in en liknande stämningsansökan mot Genesis och Gemini relaterat till Earn för det oregistrerade erbjudandet och försäljningen av värdepapper i januari 2023. Klagomålet hävdar att när Genesis avbröt uttag den 16 november 2022, var det skyldigt mer än 1 miljard USD till mer än 232,000 29,000 Tjäna investerare, inklusive minst XNUMX XNUMX New York-bor.

Vi kommer att fortsätta att övervaka detta fall och alla relaterade fall och kommer att tillhandahålla viktiga uppdateringar när de dyker upp.