Ondo Finance lanserar tokeniserade amerikanska statsobligationer och företagsobligationer

Tokens kommer att representera insättningar i populära obligations-ETF:er från Blackrock och PIMCO

Nya DeFi-erbjudanden dyker upp för att anpassa sig till det förändrade makroekonomiska klimatet, efter att baslinjeavkastningen på stabila mynt har sjunkit under lågriskinstrument som är tillgängliga i traditionell finans. 

Gå in på Ondo Finance, som syftar till att utveckla tokeniserade investeringsfonder - företaget avslöjade den nära förestående lanseringen av tre tokens som representerar insättningar i populära ETF:er som förvaltas av kapitalförvaltningsgiganterna Blackrock och PIMCO.

Av de tre erbjudandena kommer US Government Bond Fund (OUSG) att ha den lägsta avkastningen, som Ondo uppskattar till 4.62 %. Short-Term Investment Grade Bond Fund (OSTB) är något högre på 5.45 %, och High Yield Corporate Bond Fund ger för närvarande 8.02 %.

Ondo kommer att ta ut en förvaltningsavgift på 0.15 %.

I april 2022, Ondo samlade in $ 20 miljoner i en serie A-runda ledd av Peter Thiels Founders Fund och Pantera Capital, den decennium gamla kryptoinvesteringsfonden. 

Medan de smarta kontrakten som interagerar med fonderna måste godkännas i förväg, är Nathan Allman, VD och grundare av Ondo, glada över att utforska hur protokoll och tokeniserade värdepapper samverkar. 

"Vi bestämde oss för att lansera dessa tokeniserade ETF:er eftersom vi ser dem som en viktig byggsten för nästa generation av DeFi-protokoll", sa han till The Defiant.  

Endast kvalificerade köpare som går igenom Know Your Customer (KYC) och Anti-Money Laundering (AML) procedurer kommer att tillåtas investera i fonderna. SEC definierar en "kvalificerad köpare" som en individ eller enhet med minst 5 miljoner USD i investeringar. 

Efterfrågan på lågriskavkastning

Allman betonade att det finns över $100 miljarder stablecoins i kedjan som inte ger någon avkastning. Han slår vad om att en del av det kapitalet kommer att hoppa på chansen att tjäna en lågriskavkastning utan att investerare behöver föra tillbaka dessa tillgångar till det traditionella finansiella systemet. 

"Vissa investerare, som hedgefonder och marknadsgaranter, vill kunna flytta mellan stablecoins och amerikanska statsobligationer snabbare än vad de traditionellt kunde göra," sa Allman till The Defiant. "De dras till fordonets dagliga likviditet och direkt stöd för stablecoins."

Han säger att startups och decentraliserade autonoma organisationer (DAO) också är intresserade av ETF-stödda tokens, eftersom de kommer att tillåta dem att få tillgång till pålitlig avkastning utan att behöva sätta upp sina egna mäklar- och depåkonton.

Med tanke på de astronomiska avkastningarna som kännetecknade DeFis tidiga dagar, var avkastningen från traditionella finansiella produkter föga attraktionskraftig under 2020 och 2021. När räntorna steg och DeFi kraschade har dock krypton kommit in i en miljö där avkastningen på statsobligationer och andra besparingar produkter är högre än de som finns på låneprotokoll som Compound och Aave. 

Detta har skapat en spänningspunkt för DeFi. 

Eftersom avkastningen inte längre drar in människor i utrymmet måste andra värdeskapande utvecklas för att DeFi ska kunna attrahera och behålla kapital. Erbjudanden som Ondos tokeniserade fonder kan återuppväcka ett gammalt användningsfall som har funnits kring krypto sedan åtminstone 2017 - säkerhetstokens, eller tokens som representerar verkliga värdepapper.

Säkerhetspistoler

"Säkerhetstokens har funnits i ett antal år men har inte sett någon meningsfull dragkraft", sa Allman och antydde att kapitalet i kedjan idag inte har ett självklart hem på grund av DeFis utarmade avkastning. "Jag tror att kombinationen vi har idag av massor av on-chain-kapital, en brist på attraktiva on-chain-investeringsmöjligheter och robust on-chain finansiell infrastruktur, äntligen skapar en övertygande anledning till att säkerhetstokens existerar."

Projekt som Polymath Network lanserades 2017 med stort fanfar, men har i stort sett fallit utanför kartan eftersom lösningar för säkerhetstoken inte har lyckats få draghjälp. Mer generellt är dock projekt som Goldfinch Finans och långivaren MakerDAO med säkerhet har gjort framsteg när det gäller att integrera verkliga tillgångar. 

Framöver ser Ondo ut att vara en del av en växande trend inom krypto att använda tokens för att representera verkliga tillgångar snarare än blockkedjebaserade. Kombinationen av en öppen uppsättning blockchain-baserade protokoll som interagerar med tokens som representerar riktiga värdepapper är utan tvekan en övertygande vision.