Regulatorer ringer upp Robinhood för 30 miljoner dollar i böter

New Yorks finanstillsynsmyndighet har utdömt en straffavgift på 30 miljoner dollar Robinhood s cryptocurrency division för att inte ägna tillräckliga resurser till sina efterlevnadsprogram.

Skadeståndet som utdömdes berodde på betydande överträdelser av föreskrifterna mot penningtvätt, cybersäkerhet och investerarskydd, enligt New York State Department of Financial Services (NYFDS) sade på tisdag.

Utöver påföljden måste Robinhood Crypto anlita en oberoende konsult för att utvärdera dess överensstämmelse med regulatorns korrigerande ansträngningar. Detta markerar NYDFS första kryptorelaterade verkställighetsåtgärd. 

Efter undersökning fann det att kryptoarmen var otillräckligt bemannad och misslyckades med att övergå från ett manuellt transaktionsövervakningssystem till ett mer lämpligt för företagets storlek och transaktionsvolymer. Cybersäkerhetsprogrammet tog under tiden inte upp operativa risker och överensstämde inte helt med avdelningens regler, sa den finansiella vakthunden. 

"När dess verksamhet växte misslyckades Robinhood Crypto med att investera de rätta resurserna och uppmärksamheten för att utveckla och upprätthålla en efterlevnadskultur - ett misslyckande som resulterade i betydande överträdelser av avdelningens föreskrifter mot penningtvätt och cybersäkerhet", säger Adrienne Harris, finansinspektör. tjänster, säger i ett uttalande.

Tillsynsmyndigheten hävdade att trots brister i handelsappens program, certifierade Robinhood efterlevnad av avdelningen i strid med lagen. Den ignorerade också ett konsumentskyddskrav genom att inte ange ett tydligt och dedikerat telefonnummer på sin webbplats för klagomål.

Alla juridiska experter är inte övertygade om att regleringsåtgärden ligger i konsumenternas bästa. Collins Belton, Managing Partner på Brookwood PC, noterade att ett av NYDFS klagomål är att Robinhood utövade efterlevnadsresurser över företagsdivisioner snarare än att upprätthålla ett oberoende team fokuserat på krypto.

Robin Hood sade i juli förra året att den förväntade sig att betala 30 miljoner dollar i böter till NYDFS och skulle anlita en monitor. Den varnade också för att internationell expansion kan komma med ökade efterlevnadskostnader.

"Vi är glada att den principuppgörelse som nåddes förra året och som tidigare avslöjats i våra offentliga anmälningar nu är slutgiltig," sa Cheryl Crumpton, Robinhoods biträdande chefsjurist för rättstvister och regulatorisk verkställighet, i ett e-postmeddelande.

"Vi har gjort betydande framsteg med att bygga branschledande juridiska, efterlevnads- och cybersäkerhetsprogram, och kommer att fortsätta att prioritera detta arbete för att på bästa sätt betjäna våra kunder", tillade hon.

Firman minskade 23% av sin personalstyrka denna vecka, men effekten på dess kryptohandelsavdelning är inte klar.

Få dagens bästa kryptonyheter och insikter levererade till din inkorg varje kväll. Prenumerera på Blockworks kostnadsfria nyhetsbrev nu.