Regulatoriska frågor "fortfarande utmanande" när CBDC blir populärt globalt, säger tyska IT-företaget Giesecke+Devrients chefevangelist Lars Hupel

Centralbankernas digitala valutor (CBDC) utveckling och intresse växer snabbt över hela världen, men regulatoriska frågor är fortfarande en utmaning, särskilt för gränsöverskridande CBDC-transaktioner. 

Men det tyska IT-företaget Giesecke+Devrient (G+D) – vinnare av priset för bästa teknologi i Hong Kong Monetary Authority's Global Fast Track CBDC 2022 tävlingen under stadens FinTech Week i november – är optimistisk när det gäller att övervinna sådana utmaningar. 

G+D:s projekt, Filia, är en CBDC-lösning för detaljhandeln beskriven som en sorts kontanter utrustade med smarta funktioner. forkast pratade med företagets chefevangelist Lars Hupel om hur detaljhandels-CBDC kan förändra liv.

Frågor och svar har redigerats för klarhet och korthet.

Ningwei Qin: Filia har vunnit kommersiella pitchingtävlingar i Singapore, Hong Kongoch Indonesien & BIS. Vad är din hemlighet?

Lars Hupel: Hemligheten är att ha en bra produkt. En av våra unika försäljningsargument är offline-kapaciteten på en mängd olika enheter – smarta kort, bärbara enheter och smartphones – som vår produkt har. Alla dessa kan användas för att handla med varandra på ett peer-to-peer-sätt. Det är detta som skiljer oss från många andra leverantörer.

Qin: Digitala betalningar kräver vanligtvis en internetanslutning – som de flesta upplevelser på det kinesiska fastlandet. Kan du förklara, på ett enklare sätt, hur Filia kan göra betalningar offline? 

Hupel: Vi har ett tokenbaserat kärnprotokoll. En betalning är i huvudsak att överlämna en token till en annan person. Om den personen är online kan de antingen ta token eller ogiltigförklara den hos centralbanken eller den utfärdande myndigheten. 

Denna betalningskontroll kan skjutas upp om du har en dubbel-offlinebetalning – både betalare och mottagare offline. Du lagrar ett granskningsbart spår i en pseudonym, och terminalen kan använda det senare när den återfår onlineanslutning för att validera betalningen. Kontroller kan ske i ett annat skede beroende på om du är online eller offline.

Vad vi har läst i pressen och i forskningen är att en av huvudpunkterna är finansiell integration eftersom det finns många underbanksfolk på Kinas fastland.

Qin: Så vilka fördelar kan detaljhandeln CBDC ge vanliga människor? Du nämnde CBDC och finansiell integration.

Hupel: Olika orsaker kan bidra till lägre ekonomisk inkludering. I vissa länder råder det stor misstro mot banksystemet där människor föredrar kontanter av integritetsskäl. Och det finns landsbygdsområden där det bara saknas bankkontor. Och [det finns] kustbor som har lite pengar men betalar höga avgifter till banken.

Vi behöver ett helhetsgrepp för att hantera det. Offline-kompatibla betalningar löser många av dessa problem. Så i den tokenbaserade offlinemodellen kan du utfärda smartkort eller vissa enheter som inte kräver ett bankkonto. Jag skulle kunna gå till en agent och ge den agenten kontanter, och det kommer att konvertera den till CBDC och sätta den på mitt kort. 

Resiliens är ett annat ämne. Många av dessa [online] elektroniska betalningssystem kommer att uppleva problem när det är ett nätverk eller strömavbrott. Det kommer också att skydda mot eller hjälpa till vid en naturkatastrof eller ett strömavbrott. 

Qin: Eftersom vi redan har kontanter, varför behöver vi detaljhandels-CBDC?

Hupel: Även kontanter har problem. För många handlare är det ganska dyrt att hantera kontanter, och det kan också vara riskabelt när man transporterar kontanter. Om du har ekonomier med en stor informell sektor med gatuförsäljare och våta marknader, finns det utmaningar att hantera dessa pengar.

Du kan inte använda kontanter för att betala online, men CBDC kan. Vi säger inte att detaljhandels-CBDC ska ersätta kontanter; vi säger alltid att det kompletterar kontanter. 

Qin: Vilka faktorer kan påverka ett land eller en stad att anta CBDC?

Hupel: Jag kan avslöja något om vårt projekt i Ghana. Vi hade samtal med affärsbanker och fintechs där. Den privata sektorn som vi pratade med var ivriga att integrera med alla CBDC-lösningar för att byta mobila pengar mot CBDC och bygga nya produkter. Vi såg inte så mycket fokus på risker utan fokus på möjligheterna. Det var trevligt att se att de hade idén att "vi kan använda CBDC för att minska friktionen i våra betalningar."

Ändå är pilotprojektet det perfekta sättet att testa det. Ingen centralbank i världen vill lansera en helt ny sak dagen efter eftersom det kan riskera ekonomin. Så de går vanligtvis för begränsade piloter först. 

Qin: Kommer Hongkong att lansera en detaljhandels-CBDC? 

Hupel: Vi har ett samtal med Hong Kong Monetary Authority, så vi diskuterar gärna de utmaningar och möjligheter de ser, särskilt eftersom de också nyligen publicerade denna vitbok om e-HKD. 

De gjorde det mycket tydligt [i vitboken] att de inte har något beslut än. Många av dessa mer tekniskt avancerade ekonomier kan försöka utvärdera säkerheten.

Så jag säger att de [Hongkong] kan starta, men det kan ta ett tag.

Se relaterad artikel: Hongkong söker användningsfall för att sälja offentligt på detaljhandeln CBDC 

Qin: Hur översätts framgången i de kommersiella pitchtävlingarna till verkliga affärsmöjligheter med dessa länder och städer? 

Hupel: Jag har inget enkelt svar på det eftersom det fanns olika intressepunkter i alla bilder vi har gjort. Om vi ​​tittar på tillväxtekonomier är de väldigt intresserade av offlinebetalningar. I Brasilien såg de fram emot aspekten av onlinebetalning. 

Men om man tittar på länder i Sydostasien finns det redan en ganska stor marknad för e-betalningar, och det finns redan mycket konkurrens där. Så de saker vi vill uppnå är väldigt olika där. 

Så vi tittar på att samarbeta med den privata sektorn för att bygga nya och innovativa lösningar ovanpå CBDC. Vi tänker på CBDC där som ett gemensamt språksubstrat som den privata sektorn sedan kan bygga på, och centralbanken garanterar det. De ser till att systemet är motståndskraftigt och säkert. Men centralbanken är inte intresserad av disintermediation för att ta affärer från de kommersiella aktörerna. 

Vi fokuserar på partnerskap och samtal med den privata sektorn, så att de kan bilda nya affärsmodeller som mikrolån. Med CBDC kan du upprätta en kredithistorik för personer som bara använde kontanter eller programmerbara betalningar. 

Framgångsfaktorn är att alla centralbanker är överens om att för att CBDC ska bli framgångsrik måste du adoptera användarna – detta driver oss dit. Offlinebetalningar, till exempel för informella handlare eller för motståndskraft, och se till att det är prisvärt och allmänt tillgängligt. Så att kunna producera enheter för återanvändning, befintliga enheter där människor kan handla med. 

Varje gång vi går in i ett pilotprojekt eller går in i diskussioner med landet börjar vi med användningsfallen först. Vi tittar på deras marknad och säger, ja, du kanske redan har mobilpengar i ditt land. Hur kan CBDC införliva mobilpengar? Eller kanske du har många kreditkortsbetalningar, var kan vi tillföra mervärde till det?

Qin: Vilka kommer att vara höjdpunkterna i CBDC-utvecklingen 2023?

Hupel: En av de största utmaningarna inom teknik är prestanda. Om du gör en begränsad pilot i landet har du ett begränsat antal användningar och maskiner, och du kan komma in i hundratals transaktioner per sekund.

Men om du vill skala upp och basera mycket av din ekonomi på CBDC-systemet måste det vara riktigt robust och prestanda. Det finns olika backend-skillnader; vissa använder decentraliserad ledger-teknologi (DLT), och andra använder hybridmodeller. 

Ur ett tekniskt perspektiv är det spännande hur dessa lösningar kan skalas upp och hur vi kan sluta med fem eller till och med sexsiffriga transaktioner per sekund. 

Qin: Vad tycker du om gränsöverskridande CBDC-betalningar? Vilka är utmaningarna med gränsöverskridande CBDC?

Hupel: I vissa afrikanska länder, när invandrare skickar pengar från utlandet till sina familjer i landet, kanske de valutapar som handlas inte är så likvida och du måste gå igenom flera mellanliggande banker, vilket ådrar sig en hel del avgifter. Processen är också mycket lång, och det finns många regulatoriska friktioner i mitten.

Det omedelbara avvecklingssamarbetet mellan flera centralbanker i ett CBDC-nätverk är en vinkel för att minska denna friktion. 

Betalningar via CBDC regleras omedelbart. Men ett annat problem kommer, det är frågan om regulatorisk screening. Så en gränsöverskridande betalning via CBDC kan komma under större granskning än en inhemsk betalning.

I det avseendet måste vi som gemenskap fortfarande ta reda på bättre standarder för hur det kan hanteras på ett gränsöverskridande sätt.

Ännu en gång är regulatoriska utmaningar fortfarande utmanande.

Se relaterad artikel: mBridge-deltagare för att avsluta inhemska betalningar av utländska CBDC