Forskning: Kan Bitcoin vara positionerat för att frodas mitt i globala baisseartade signaler för den amerikanska ekonomin?

Den globala känslan av det makroekonomiska landskapet är tyst efter nyheten om en teknisk lågkonjunktur och en 75bp räntehöjning av amerikanska Federal Reserve. Kryptomarknaderna ser dock mer potenta ut än de har varit på länge, vilket kan förvirra investerare.

Den här artikeln kommer att undersöka faktorerna som påverkar den traditionella ekonomin och hur dessa kan påverka kryptoindustrin.

Nedgång

En lågkonjunktur uppfattas vanligen som en period av tillfällig ekonomisk nedgång under vilken handel och industriell aktivitet minskar. Det identifieras i allmänhet av ett fall i BNP under två på varandra följande kvartal, men VITA HUSET har nyligen drivit på för att säkerställa att andra ekonomiska faktorer också beaktas.

Det första kvartalet 2022 såg negativ BNP-tillväxt, och Atlanta Fed förutspådde ytterligare ett negativt kvartal av BNP innan det officiella tillkännagivandet den 28 juli bekräftade nedgången i BNP.

Efter två på varandra följande kvartal med negativ BNP-tillväxt, modellerade Atlanta Fed sin BNP-prognos för tredje kvartalet för den amerikanska ekonomin till +2.1%. Den senaste PMI-, konstruktions- och utgiftsdata pekar dock på en uppskattning på +1.3%. Samma mönster inträffade under andra kvartalet, med en positiv utsikt i början av kvartalet och en negativ i slutet.

Efter FOMC-mötet förra veckan stramar FED åt med sin snabbaste förändringstakt för att få den skenande inflationen under kontroll. Frågan är hur mycket mer kan marknaderna ta utan att något går sönder?

Enligt Federal Funds Rate kan marknaden bara ha potential för ytterligare en räntehöjning tills något går sönder. Sedan 1987 varje gång räntan har träffat den röda linjen har FED backat och skapat en lägre låg i processen.

Svår avmattning i ekonomin

Det finns flera varningstecken på att vi ser en kraftig ekonomisk avmattning, och de kan vara toppen på ett isberg.

• S&P Global Flash PMI Composite Output Index gick negativt för första gången sedan den senaste lågkonjunkturen.
• Försäljningen av tidigare ägda bostäder sjönk nästan 6% under juni, den femte månaden i rad av nedgång.
• 35 % av småföretagarna i USA "kunde inte betala sin hyra i sin helhet eller i tid i juni."
• 45 % av alla småföretag i USA har redan bestämt sig för att stoppa anställningen av nya arbetstagare.
• Det personliga sparandet är det lägsta på över tio år, medan revolverande kredit (kreditkortsskuld) är det högsta på 22 år.

Konsumentsparande i USA som ligger på de lägsta nivåerna på över ett decennium med räntenivåer som stiger tillsammans med konsumenternas skulder är ett tecken på låg likviditet bland vanliga människor. Diagrammen från Federal Reserve nedan visar frågans omfattning.

Inflation i varor och tjänster som behövs dagligen tillsammans med deflation i tillgångspriser kan orsaka en mängd volatilitet på de globala marknaderna.

Luke Gromen, grundare och ordförande för Forest for the Trees, betonade att FED har fastnat mellan stenen och stenen.

Konsensus har upprepade gånger ignorerat att Fed aldrig har startat en åtstramningscykel med USA:s federala skuld/BNP eller underskott/BNP så hög.

Det är därför vi har sagt "Fed använder inte längre en ratt, den använder en switch med bara två inställningar: USA:s ekonomi på eller av." Av👇 https://t.co/ShEs5ttaIh

- Luke Gromen (@LukeGromen) Juli 22, 2022

Bitcoin perfekt placerad?

Priset på Bitcoin sköt i höjden dagarna efter FED-meddelandena men såg en korrigering på 7 % under helgen som gick in i måndagens första handelssession för veckan. Bitcoin gav upp sina uppgångar sedan nyheten om en teknisk lågkonjunktur bröt ut torsdagen den 28 juli, men i skrivande stund är den fortfarande upp 7.5 % sedan FOMC-mötet tillkännagav räntehöjningen på 75 bp den 27 juli.

Lokala trender är dock inte indikativa för långsiktig marknadsutveckling, och Bitcoins prisåtgärder under den senaste veckan betyder inte nödvändigtvis att en tjurmarknad är tillbaka på korten. Ethereum har lett laddningen i de senaste positiva kryptomarknadsrörelserna, upp 10% mot Bitcoin sedan den 27 juli.

Mitt i global oro, Bitcoin Maximalist Michael Saylor anges att behovet av Bitcoin var på "all-time high" i en tweetfredag. Tidigare i veckan nämnde han Bitcoins förmåga att fungera som ett "globalt avvecklingsnätverk", och anspelade på dess potential som världens reservvaluta.

Alla varor kräver energi. Eftersom #bitcoin är en vara den kan tjäna som globala digitala pengar. Bitcoins ekonomiska funktion är att tillhandahålla äganderätt till 8 miljarder människor samt ett globalt bosättningsnätverk som redan har klarat 17 biljoner dollar hittills i år. pic.twitter.com/kJz6sCLlCU

- Michael Saylor⚡️ (@saylor) Juli 25, 2022

Skulle Bitcoin bli ett globalt avvecklingslager för världens ekonomi, skulle ekonomin anta en fördefinierad penningpolitik som anges i Bitcoin Whitepaper. Möjligheten att skriva ut ytterligare pengar skulle tas bort, vilket skulle tilldela äganderätt till individer istället för centralbanker.

Austin från Bitcoin Magazine lyfte fram att US-dollarn är i de "topp 10 värsta skuld/BNP-kvoterna" i ett nyligen inlägg, vilket ytterligare lägger till argumentet att fiat-systemet misslyckas.

Det globala reservvalutalandet är topp 10 sämsta skuld/bnp-kvoterna. #Bitcoin är försäkringen till det fiat-systemet. pic.twitter.com/jj28Gjl6DM

— Austin👨🏼‍💻| ₿itcoinMagazine (@_AustinHerbert) Juli 29, 2022

DeFi-analytiker, The Genie, kommenterade också att FED kan vara under press att skriva ut mer pengar innan nästa Bitcoin-halvering leder till en annan Bitcoin-tjurmarknad. CryptoSlate analyseras detta scenario i april 2022 och potentialen för Bitcoin att nå 120 2025 USD till XNUMX.

Crypto kommer att gå bra.. Jag skulle slå vad om att Fed kommer att skriva ut mer $ 2024 och #crypto pumpar massiva igen. Huvudmålet är att behålla dollarn som global reservvaluta.

Demokraterna kommer att behöva för mycket politisk press för att stödja ekonomin inför nästa val. #Bitcoin

— The Genie 🧞‍♂️🕯 (@genie_trades) Juli 30, 2022

Diagrammet nedan visar effekten av den amerikanska pengaskrivaren tillsammans med priset på Bitcoin. Den bästa kryptovalutan noterade en ökning med 600 % sedan slutet av 2020, då Federal Reserve drastiskt ökade penningmängden. Under samma period, från september 2020 till september 2021, ökade M1 Money Supply med 440 %.

2018 Allianz Granskad det potentiella nedfallet av att dollarn förlorar sin status som världens reservvaluta. Artikeln sa, "det kanske bara är en tidsfråga tills dollarn går vägen för denarerna, dukaten, gulden och pundet - och en eller flera uppkomlingar reser sig för att ta dess plats."

Många tror att Bitcoin har potential att fylla denna lucka. Men USA är sannolikt inte villig att avstå från sin status som den främsta globala valutan.

"Att ge upp reservvalutastatus kan hjälpa landet att balansera sina handelsrelationer, men det skulle sannolikt skada värdet på dollarn och skapa inflationstryck på priserna på konsumentvaror."

I en tid där "inflationstrycket" är som högst på 40 år, kan det vara katastrofalt för den amerikanska ekonomin att förlora sin status som reservvaluta.

Ekonomen Carl Menger kommenterade den 26 juli att Jerome Powell identifierade att uppkomsten av en ny utmanare för världens reservvaluta inte skulle kännas "genast". Är Bitcoin redan på väg att bli reservvalutan? Vissa kanske säger ja, men vi säger också, "vi är fortfarande tidiga."

Tänk om någon kom på en bättre mer likvid valuta som folk föredrar framför USD?

"Jag tror inte att vi skulle känna det direkt, men det skulle minska USD-statusen som reservvaluta över tiden." – JP, FED-ordförande pro tempore

Lyckligtvis har vi redan gjort det #Bitcoin. pic.twitter.com/NnkaVDXupY

— Carl ₿ MENGER ⚡️. (@CarlBMenger) Juli 26, 2022