Forskning: Kommer en minskning av USA:s inflation från 8.3% till 2% att jämföras med Bitcoin och Ethereum?

Inflation är ett av de viktigaste globala ämnena 2022, med USA som slår till 8.3%, Storbritannien så hög som 10.1%, och länder som Turkiet ser siffror så höga som 79.6 %. Dessa siffror ligger långt över målet på 2 % inflation av de stora centralbankerna.

Centralbanker som Federal Reserve, Europeiska centralbanken och Bank of England strävar efter att hålla inflationen låg och stabil. Ett inflationsmål på 2 % hjälper alla att planera för framtiden. Om inflationen är för hög eller den rör sig mycket är det svårt för företag att sätta rätt priser och för människor att planera sina utgifter.

Vad är effekten av 2 % inflation?

För att förstå effekten av inflation måste du titta på den sammansatta effekten över en serie av år. Anta att du har 50,000 2 USD på ditt sparkonto; vid 20 % inflation årligen över 33,648 år, kommer din köpkraft att ha minskat till bara 17,000 XNUMX USD. Ditt sparande kommer i praktiken att minska med nästan XNUMX XNUMX USD genom att bara sitta på banken.

Om lönerna ökar med den exakta siffran på 2 % per år så balanseras detta ut. Men historiskt är detta inte fallet. Det genomsnittliga bostadspriset i Storbritannien har drastiskt överträffat den genomsnittliga vinsttillväxten. Därför har det sedan runt millennieskiftet blivit allt svårare för den genomsnittlige arbetaren att spara för att köpa sin egen bostad.

Att hantera inflationen

Centralbanker förväntas så småningom få inflationen under kontroll med hjälp av verktyg de har till sitt förfogande. Det har varit hög inflation tidigare, så det är inte orimligt att anta att liknande metoder kommer att implementeras 2022 för att minska inflationen baserat på tidigare framgångar.

Historiskt sett, för att hantera inflationen när den har stigit över 5 %, har Federal Reserve höjt federal funds-räntan för att överstiga nivån på KPI-inflationen. De röda pilarna i diagrammet nedan visar att detta har implementerats sex gånger under de senaste 20 åren.

Under den bästa delen av de senaste 20 åren har KPI-inflationen i genomsnitt legat runt målet på 2 %. År 2022 talas det om en "ny normal". Aldrig har det funnits en mer betydande koppling mellan KPI och FED-fondernas ränta med inflationen så långt över räntorna.

Strategin för att bekämpa inflationstoppar liknande de som för närvarande påverkar globala marknader har också varit att höja räntorna utöver inflationen.

På 1970-talet, när KPI-inflationen var tvåsiffrig, lyckades Paul Volcker, dåvarande FED-ordförande, få FED-fondens ränta över 12 %. Men den nuvarande FED-ordförandens, Jerome Powells, agerande är världar skild från Volckers. Diagrammet nedan illustrerar förhållandet mellan FED-fondernas räntor och KPI-inflationen sedan 1970. Volcker möjliggjorde en förändring på över 7.5 % på årsbasis, medan Powell har haft motsatt effekt med en negativ förändring på 7.5 %.

Kryptoinflation

Bitcoin kan ses som en tillgång för att skydda dig från valutaförsämring, men den har sin egen inflation. Inflationen av Bitcoin är programmerad i protokollet. För närvarande är Bitcoins inflationstakt 1.75%; 2024 kommer den dock att minska till 0.875 % och den kommer att fortsätta att minska efter varje halveringshändelse.

Den enda lilla skillnaden i inflationstakten för Bitcoin relaterar till nätverkets hashkraft i förhållande till nätverkssvårigheten. Om det sker en förändring i hashratet, justeras det automatiskt genom att öka eller minska nätverkssvårigheten för att kontrollera inflationen.

Bitcoins inflationsmodell syftar till att gradvis minska den över tid snarare än att hålla inflationen i en fastställd takt. Verktygen för att kontrollera inflationen är inprogrammerade i protokollet, så det finns inget behov av en centralbank eller annat styrande organ för att fatta några beslut för att få inflationen under kontroll.

Vidare går Ethereum igenom en betydande förändring i inflationstakten i år. Innan sammanslagningen är Ethereums inflationstakt ungefär 2.6%. Detta halverades efter implementeringen av EIP-1559 2021.

EIP-1559 har sänkt den årliga ETH-inflationen från 4.2 % till 2.6 %.

När sammanslagningen sker om några månader och PoS är live kommer detta att vara ett negativt tal.

Ethereum kommer att vara säkert medan ETH är deflatoriskt. Den bästa kryptopenningpolitiken som finns.

- eric.eth (@econoar) Augusti 7, 2021

Efter sammanslagningen kommer emissionen att minska drastiskt, vilket potentiellt kan resultera i en negativ inflationstakt under 0 %, med ETH-emission omkring 0.3%. Förändringen är resultatet av den tredubbla halveringen som kommer att äga rum när de 13 1.3 ETH dagliga gruvarbetarbelöningarna tas bort, vilket gör att bara XNUMX XNUMX ETH kvarstår från insats.

Lucas Outumuro från Into the Block prognostiserade att det skulle kunna gå så lågt som -4.5% när man överväger nätverksavgifter.

$ ETH kommer att bli deflationär efter sammanslagningen

ETH:s nettoemission kommer sannolikt att variera mellan -0.5 % till -4.5 % beroende på nätverksavgifter

Här är en projektion av hur det skulle se ut baserat på 2022 historiska data pic.twitter.com/KdWq072Mbz

— Lucas (@LucasOutumuro) Juli 22, 2022

Bitcoin och Ethereum skapades efter lågkonjunkturen 2008 för att svara på de problem som har plågat det traditionella banksystemet i flera år. Inget av protokollen syftar till att hålla inflationen nära 2 %. Båda nätverken minskar inflationen över tiden, vilket ökar de underliggande tillgångarnas köpkraft. En negativ inflationstakt innebär att hålla Bitcoin eller Ethereum kommer att göra det värt mer i reala termer under en tillräckligt lång tidsram.

Till skillnad från att hålla fiat-valutor som, även vid centralbankernas inflationsmål, kommer att falla i köpkraft, är Bitcoin och Ethereum programmerade att göra tvärtom. Fiat-inflationen stiger, även om den saktar ner, fortfarande globalt. Ändå kommer Ethereum att genomgå en uppgradering i september, vilket orsakar en av de största deflationshändelserna i historien. Hur detta kommer att påverka spekulationerna kring priset på Ethereum kommer att bli mycket intressant att se.

Det är viktigt att notera att ekonomi inte är så enkelt som "inflation dålig, deflation bra." Faktum är att det finns många konsekvenser av deflation som kan vara skadliga för ekonomin. Målet med ett inflationsmål på 2 % är att se till att pengarnas hastighet fortsätter i en sund takt.

Om det är 0 % eller negativ inflation är det klokt att avstå från att spendera. Att hålla fast vid en tillgång med negativ inflation innebär att den kommer att vara värd mer över tiden, så du förlorar på framtida köpkraft genom att spendera den nu. Denna trend kan få en ekonomi att stanna av när pengarnas hastighet faller. Därför satte centralbankerna upp ett lågt inflationsmål för att säkerställa att utgifterna fortsätter.

Men som exemplet i början av denna artikel illustrerade, minskar till och med 2 % inflation drastiskt ditt sparande under 20 år. Ethereum och Bitcoin har lägre inflationstakt samtidigt som de programmeras av globalt samförstånd.

Det finns ingen centralbank för Bitcoin eller Ethereum och därför ingen ordförande för att felbedöma hanteringen av ekonomin. Ekonomin är redan beslutad och inbakad i koden. Om målet med 2 % inflation är att säkerställa att människor kan planera sin framtid, vilket bättre sätt än att ha de kommande 100 åren framför sig, som är fallet med Bitcoin?