Resilient Gold & Silver: Navigerande inflation och hedgefondsspekulation

I en analys av Kitco News den 19 februari undersöktes dynamiken på guld- och silvermarknaderna, vilket avslöjade ett komplext samspel mellan inflationsrädsla, hedgefondstrategier och spekulativa satsningar. Trots utmaningarna har båda ädelmetallerna visat anmärkningsvärd motståndskraft och håller kritiska stödnivåer även när det bredare råvaruutrymmet står inför spekulativa utflöden, särskilt i guld, vilket framhållits av råvaruanalytiker på Société Générale.

Kitco News citerade de senaste handelsdata från Commodity Futures Trading Commission (CFTC), som indikerade en betydande förändring på guldmarknaden. Kitco säger att enligt CFTC:s disaggregerade Commitments of Traders-rapport för veckan som slutade den 13 februari, var det en anmärkningsvärd minskning av spekulativa långa bruttopositioner i Comex-guldterminer, tillsammans med en ökning av korta positioner. Denna förändring har fört hausseartad spekulativ positionering i guld till sin lägsta nivå sedan 16 oktober.

Trots detta baisseartade momentum påpekade Kitco att guldpriserna har fortsatt att hålla sig över den kritiska stödnivån på $2,000 XNUMX. Denna motståndskraft kommer i kölvattnet av det amerikanska arbetsdepartementets rapport, som visade en högre än väntat ökning av konsumentprisindex (KPI), vilket underblåste förnyad inflationsrädsla och justerade marknadens förväntningar angående räntesänkningar från Federal Reserve.

JP Morgan Wealth Managements översyn av januari 2024 KPI rapport visar att den amerikanska ekonomin fortsätter att möta utmaningar när den återhämtar sig från pandemins störningar. Medan de senaste uppgifterna signalerar en avmattning från den höga inflationen 2022, indikerar det också ytterligare potentiella hinder för att nå Federal Reserves inflationsmål på 2 %.

En liten uppgång i den månatliga KPI (upp 0.3 %), främst driven av ett stigande skyddsindex, kan pressa Federal Reserve att hålla räntorna höga längre än vad som ursprungligen förväntades. Matkostnaderna fortsatte också att stiga i januari (0.4 % ökning), vilket visar på ett kvardröjande tryck på priserna på livsmedel och restaurangmåltider. Energisektorn erbjöd lite andrum, med bensinkostnader som bidrog till en 0.9 % minskning av energipriserna totalt sett.

Kärn-KPI (exklusive instabila livsmedels- och energipriser) steg också med 0.4 % i januari. Även om den årliga KPI för alla poster minskade något jämfört med december (ned till 3.1 %), tyder den årliga ökningen av KPI på årsbasis (3.9 %) på en potentiellt komplex kamp för att stävja en bredare inflation.

<!–

-> <!–

->

JP Morgan ser stigande hyror som en möjlig tillfällig ökning, och förväntar sig en framtida avmattning. De erkänner dock hur tidsfördröjningar i hur KPI spårar bostadskostnaderna gör att utvärderingen av den nuvarande inflationsbilden blir mer komplex.

Livsmedelsinflationens ihållande, särskilt för hemlagade måltider, utgör en unik utmaning för beslutsfattare, vilket exemplifierar det kvardröjande inflytandet av pandemirelaterade prishöjningar.

Marknaderna reagerade på januaridata genom att minska tidigare förväntningar på aggressiva räntesänkningar 2024. JP Morgan belyser hur de potentiella räntesänkningarna som förutsågs, som vid ett tillfälle uppgick till sju, nu sannolikt ligger mellan tre och fem, beroende på kommande kärninflationsdata . De senaste siffrorna från KPI pekar mot ett troligt grepp om omedelbara räntesänkningar från Fed, med en möjlig förändring som kommer så tidigt som i juni.

Kitco delade också med sig av insikter från Ole Hansen, chef för råvarustrategi på Saxo Bank, som betonade marknadens förväntan på framtida amerikanska räntesänkningar och dess inverkan på guld- och silverpriserna. Hansen föreslog att den robusta asiatiska efterfrågan, särskilt från Kina, fortsätter att stödja marknaden och ger ett "mjukt golv" under guldpriserna trots svag västerländsk investeringsefterfrågan.

Vidare rapporterade Kitco News om potentialen för en kort squeeze på guldmarknaden, som analyserats av råvaruanalytiker på TD Securities. De lyfte fram den asymmetriska uppställningen mogen för en materiell kortpress, driven av makrohandlares underpositionering för Federal Reserves lättnadscykel. Detta scenario antyder en förändring från algoritmisk säljutmattning till köpaktivitet, vilket ökar pressen på makrohandlarshorts.

Silvers marknadsdynamik diskuterades också i Kitcos rapport, och noterade metallens kamp mitt i potentiellt högre-för-längre räntor och dess inverkan på marknadssentimentet. Trots baisseartad positionering har silverpriserna lyckats hålla ett kritiskt stöd på $22 per uns, och studsade av en tremånaders lägsta för att uppnå en uppgång på nästan 7% förra veckan.

Utvalda bilder via Unsplash

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Platoesg. Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
• PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
• Källa: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/02/defying-the-odds-gold-and-silvers-resilient-stand-against-inflation-fears/