Sam Bankman-Fried lär sig att kryptodonationer inte alltid vinner val

Kryptomiljardären Sam Bankman-Frieds valbara PAC tillförde en rekordstor 11.3 miljoner dollar till den politiska kandidaten Carrick Flynn, vars dramatiska förlust mot Andrea Salinas i det demokratiska primärvalet för Oregons nya 6:e kongressdistrikt illustrerar en svårinlärd sanning i amerikansk politik: rikedom kan inte garantera politisk framgång. Bara be Michael Bloomberg och fråga honom sedan igen.

Den sittande mindre tävlingen för Oregons 6:e – skapad i september genom folkräkningsbaserad omdistricting – såg rekordhöga utgifter för en primär tävling i huset. Andrew Mayersohn från Open Secrets berättade Slate summan var "flera gånger det tidigare rekordet för utgifter för en enda grupp i ett enda primärval i huset."

Gruppen i fråga är Protect our Future — en hybrid PAC finansierad nästan enbart av Bankman-Fried till en summa av $ 14 miljoner. 30-åringen är grundaren av market maker AlamedaResearch och kryptoutbyte FTX. Liksom Flynn, han samtal själv en "effektiv altruist".

"Jag bryr mig mer om politik än om politik," sa kryptomiljardären Politico tidigare i år. Hans första stora satsning på politisk finansiering började 2020, och tillförde 5.2 miljoner dollar till två super-PAC:s som stöder den nuvarande presidenten Joe Biden.

Men många är fortfarande oroade över kryptos ökande engagemang i policyskapande. En chef på Watchdog Revolving Door Project, Timi Iwayemi, sa: "De vill arbeta med lagstiftare, men målet är att skapa lagstiftning som skulle befria dem från alla aktuella överträdelser av värdepappersrätt”, (via Politico, vår betoning).

• Bankman-Frieds finansiering för att skydda vår framtid var från början anonym genom att dirigera pengarna genom Prime Trust, ett Nevada LLC.
• En talesman för Prime Tech avslöjade den sanna källan till medlen, vilket utlöste kontroverser.
• FTX-grundaren sa att Protect our Future skulle uppdateras anmälningar för att visa att han bidrog med 13 miljoner dollar till hybrid PAC; FTX ingenjörschef Nishad Singh den återstående 1 miljon dollar.

När det gäller allt dyrare statliga och nationella kampanjer har namnkännedom, förtjänad media och varumärkesexponering i allmänhet ett positivt samband med framgång, eftersom potentiellt miljontals geografiskt olikartade väljare måste uppvaktas.

Bara historien har visat att enorma summor pengar (personliga eller externa) kan vara lika mycket av ett politiskt ansvar för en kampanj som en tillgång.

Namn som Clinton, Romney, O'Rourke, Brown och Crist (och naturligtvis Bloomberg) har alla funnit sig oförmögna att omvandla ledande bankkonton till ledande röstsiffror, och bränna otroliga summor pengar för att sluta med Ls i sin kolumn. Nu verkar det vara kryptopengars tur att lära sig denna dyra läxa.

Bankman-Fried och Flynns feta stackar var inte lokala

Husets primära strider utkämpas om små, geografiskt närliggande valkretsar. Bara 41,196 37 Oregonbor röstade i det demokratiska primärvalet – dåvarande kandidaten Salinas primärkampanj fick dominerande 15,485 % av rösterna, vilket representerade bara XNUMX XNUMX väljare.

Salinas kampanj samlade in cirka en halv miljon dollar och gynnades av 1.6 miljoner dollar i externa utgifter. Flynns kampanj spenderade 938,000 XNUMX USD bara på attackannonser.

Flynn lyckades dock bara få hälften av rösterna Salinas fick. Så vad hände? Kanske ligger nyckeln i en mindre allmänt rapporterad finansieringsskillnad mellan de två kampanjerna. 

Bidrag från staten till Salinas kampanj översteg Flynns med svindlande 1,700 XNUMX % (349,000 20,200 $ respektive 2.2 XNUMX $). Endast XNUMX % av alla dollar som donerades direkt till Flynns primära insats tillhandahölls av invånare i staten.

Läs mer: FTX-chef "frustrerad" över kryptos anti-regulatoriska meddelanden över Ryssland

Även om det inte är avgörande för framgång, kan det hjälpa till att förklara den betydande förlust som Flynns beskyddarfinansierade kampanj lidit. Folk i Oregon var mindre entusiastiska över Flynn än människor som i slutändan inte skulle rösta i primärvalet.

Lokalpolitik är ytterst lokal. Medan vem som helst, var som helst, kan bidra med otaliga dollar, får alla bara rösta en gång och bara där de bor. Lokalbefolkningen i Oregons 6:e distrikt har talat med både sina röster och sina dollar och förklarat en konsekvent preferens för Salinas under hela denna primära cykel.

Kanske empiriskt benägna miljardärer (gårdagens Bloombergs, dagens Bankman-Frieds och morgondagens megarika) kommer att ta en lång titt på siffrorna... och tänka om vad de vill göra med sina enorma förmögenheter. Då igen kanske inte.

För mer informerade nyheter, följ oss vidare Twitter och Google Nyheter eller lyssna på vår undersökande podcast Innoverat: Blockchain City.