SEC avslutar utredningen mot S&P Dow Jones-index efter $ 9 miljoner avveckling

US Securities and Exchange Commission (SEC) har avslutat en utredning mot S&P Dow Jones Indices LLC (S&P DJI) efter att ha nått en förlikning på 9 miljoner dollar i en straffavgift, meddelade tillsynsmyndigheten på måndagen. Tillsynsmyndigheten undersökte företaget för att ha publicerat gamla indexvärden för S&P 500 VIX Short Term Futures Index ER.

Även S&P DJI samtyckte till beslutet om upphörande och död, varken erkände eller förnekade finansmarknadstillsynsmyndighetens slutsatser.

Ser fram emot att träffa dig på iFX EXPO Dubai maj 2021 - Få det att hända!

Den regulatoriska ordern specificerade att S&P 500 VIX Short Term Futures Index ER (Index) publicerade ett gammalt indexvärde den 5 februari 2018, när CBOE Volatility Index-terminskontrakt steg med 115 procent. Indexet förblev helt enkelt statiskt under vissa intervall mellan 4 och 5 den dagen.

En okänd funktion

SEC specificerade vidare att felet berodde på en okänd "Auto Hold"-funktion, som utlöstes om indexvärde överskrider en fördefinierad tröskel. Den hemliga praxisen hade påverkat de värdepappersemittenter som licensierat indexet.

XIV, en omvänd börshandlad seddel, använder S&P-indexvärdena rapporterade indikativa realtidsvärden som är högre än vad de borde vara på grund av den hemliga "Auto Hold"-funktionen, enligt SEC:s anklagelser.

"Indexleverantörer som S&P DJI spelar en avgörande roll på finansmarknaderna", säger Daniel Michael, chef för Complex Financial Instruments Unit på SEC:s Enforcement Division. 

"När indexleverantörer licensierar sina index för utgivning av värdepapper, som S&P DJI gjorde här, måste de säkerställa att avslöjandet av kritiska egenskaper hos deras produkter, såväl som publiceringen av realtidsvärden, är korrekta."

S&P DJI betonade att de samarbetade med SEC i undersökningen och är fast beslutna att göra sin benchmarkingprocess mer transparent.

"S&P DJI har granskat sina metoder och dess relaterade policyer och procedurer som en del av sina indexstyrningsprocesser. Företaget fortsätter att förbättra och stärka sitt kontrollramverk och sin verksamhet för att möta behoven hos sina kunder och de växande marknaderna som det betjänar, säger företaget.