SEC vänder på skruvarna igen med kryptomarknadsmanipulationsfodral

Senaste åtgärden riktar sig till Tiny Player Hydrogen Technology

I den senaste av en rad verkställighetsåtgärder, US Securities and Exchange Commission den 28 september den anklagade Hydrogen Technology Corp., ett fintechföretag, och dess tidigare VD, Michael Ross Kane, för att olagligt manipulera "kryptotillgångsvärdepapper".

SEC säger att företaget erbjöd oregistrerade erbjudanden och försäljning av kryptotillgångsvärdepapper i form av HYDRO-token, som är mycket liten med en fullt utspätt marknadsvärde på 416,000 2.2 USD. Byrån hävdar också att Hydrogen övervakade ett system för att manipulera handelsvolymen och priset på HYDRO som gav mer än XNUMX miljoner dollar i vinst.

Påstått schema

I sin stämningsansökan sa SEC att Tyler Ostern, VD för Moonwalkers Trading Limited, det självbeskrivna marknadsskapande företaget för Hydrogen, också deltog i det påstådda programmet.

"Hydrogen och Kane erbjöd och sålde kryptotillgångsvärdepapper kallade Hydro-tokens och privathyrde Ostern för att bedrägligt manipulera priset och volymen av Hydro-tokens som handlas på handelsplattformar för kryptotillgångar så att Hydrogen kunde sälja sina egna Hydro-tokens med större vinst," klagomålet sa.

Åtgärden är den senaste i en uppsjö av verkställighetsåtgärder från amerikanska myndigheter. Förra veckan stämde Commodity Futures Trading Commission en DAO för misslyckas med att registrera sig kryptoderivat som värdepapper. Genom att rikta in sig på relativt små spelare verkar byrån försöka skicka ett meddelande till mer värdefulla projekt om att registrera sina tokens som värdepapper eller investeringskontrakt.

I klagomålet noteras att HYDRO-tokens distribuerades genom bounty-program, ersättning till anställda, direktförsäljning till allmänheten via utbyten och en airdrop. 

Efter att ha utfärdat HYDRO-tokenet hävdar SEC att Kane anlitade Moonwalkers Trading för att skapa illusionen av stark marknadsaktivitet för HYDRO-tokenen, vilket gör det möjligt för Hydrogen att sälja tokenet till en "artificiellt uppblåst marknad" för vinst.

Manipulerat pris

Klagomålet citerar kommunikation mellan Ostern och Kane som tyder på att Moonwalkers Trading försökte manipulera priset på HYDRO för Kane. 

"Börjar långsamt och försöker hålla säljtrycket minimalt tills vi kan bygga tillräckligt med kapital för att verkligen få marknaden att röra sig uppåt", sa Ostern den 11 oktober 2018, enligt klagomålet. Han tillade att paret skulle "ha massor av ursäkter för att pumpa priset och sälja till FOMO-killarna på vägen." 

"De tilltalade tjänade på sin manipulation genom att skapa en missvisande bild av Hydros marknadsaktivitet", säger Joseph Sansone från SEC:s Enforcement Division. 

Rita eld

Liksom tidigare handlingar väckte vätgasdräkten eld från kryptoexperter som hävdar att SEC överskrider sin auktoritet genom att behandla tokens som utfärdats genom airdrops som värdepapper.

"Företag kan inte undvika de federala värdepapperslagarna genom att strukturera de oregistrerade erbjudandena och försäljningarna av sina värdepapper som belöningar, kompensation eller andra sådana metoder", säger Carolyn Welshhans, biträdande direktör för SEC:s Enforcement Division. 

Jake Chervinsky, chef för policy på Blockchain Association, sa att klagomålet är ett annat exempel på "SEC-förordningen genom verkställighet."

"De säger att airdrops uppfyller Howey-testets "investering av pengar", även om ingen gör en investering och inga pengar byter ägare," Chervinsky Tweeted. "Kom bara ihåg att SEC-uppgörelser inte är fastställda lagar."

Andra hävdade dock att SEC behandlar Hydrogens premieprogram som en indikation på ett säkerhetsinvesteringskontrakt, snarare än dess airdrop.

"För att vara rättvis verkar klagomålet antyda att "premierna" där användare belönades med tokens för en marknadsföringsåtgärd räknas för den klausulen. Inte den generiska luftdroppen, svarade Adam Cochran, en Yearn Finance-bidragsgivare.

"Det verkar som att airdrop inte är inom ramen för den faktiska Howey-analysen, bara utdelningar genom belöningar och försäljning," lagt till Jeremy Sklaroff, chefsjurist för Celestia-nätverket.

Monetära påföljder

SEC lämnade in sitt klagomål till US District Court på Manhattan. Klagomålet säger att Hydrogen, Kane och Ostern har brutit mot bestämmelserna om registrering, bedrägeribekämpning och marknadsmanipulation i Securities Act.

Utan att erkänna eller förneka anklagelserna har Ostern gått med på böter på 36,750 5,118 USD plus förhandsräntor på XNUMX XNUMX USD och framtida monetära straff som fastställts av domstolen i utbyte mot att han inte erkänner något brott. Ostern gick också med på förbud som hindrade honom från att delta i framtida erbjudanden om värdepapper eller öreaktier.

SEC söker fällande dom mot Kane som skulle inkludera en order om att avslöja illa vunna vinster, civila monetära påföljder och ålägganden som förbjuder honom att delta i erbjudanden om kryptovärdepapper eller andra erbjudanden, eller agera som styrelseledamot eller verkställande direktör i framtiden.