Sammanfattning: Centraliserade kryptobörser (CEX) har vuxit otroligt snabbt, pga de gör krypto lätt att använda.
Deras användarvänlighet gör dem till rampen för de flesta investerare, så CEX:er kontrollerar idag större delen av handelsvolymen i kryptovalutor. Det månatliga antalet användare uppgår nu till tiotals miljoner, och kvartalsintäkterna vid de största CEX:erna har överstigit 1 miljard dollar, och den långsiktiga tillväxten fortsätter att öka. CEX:er åtnjuter också massiva institutionella investeringar, med över 3 miljarder dollar i inflöden förra året.
I det här stycket kommer vi att titta på CEX-utrymmet från fågelperspektiv, skissera vår investeringsuppsats och lära oss de bästa möjligheterna i utrymmet för kryptoinvesterare.
Branschöversikt
Medan många avancerade kryptoinvesterare använder decentraliserade börser (DEX), är det centraliserade börser som ger krypto till massorna. Det är därför stora namn som Binance, Coinbase och OKX är många investerares förstahandsval för att köpa, sälja och lagra krypto.
Till skillnad från DEX har centraliserade utbyten fokuserat på bygga användarvänliga produkter för att attrahera och behålla användare. Eftersom de flesta CEX genererar intäkter genom att ta ut avgifter på transaktioner, innebär en växande användarbas ökad handelsvolym och intäkter.
Även om DEX har tagit marknadsandelar under de senaste åren, bearbetas de flesta kryptotransaktioner av centraliserade börser. Enligt Kvarteret, DEX:er gör cirka 8% av handelsvolymen för CEX:er (klicka för att läsa vår Sektorrapport om DEX).
DEX har fortfarande en lång väg kvar att gå innan de kommer ikapp CEX. Plus, under de senaste åren har vissa CEX:er ökat sina marknadsföringsinsatser med påkostade annonskampanjer och stora sponsringar. De bygger varumärkesvallgravar som DEX, med sina magra marknadsföringsbudgetar, kommer att ha svårt att övervinna.
Investeringsuppsats
Det finns olika sätt att investera i centraliserade börser. För börsnoterade företag som Coinbase (COIN) kan investerare köpa traditionella aktier. Icke-handlade CEX har lanserat sina egna utbyta tokens, vilket vi tror är som en proxy för att äga företagsaktier.
Det är nu en norm i branschen för börser att släppa sina egna tokens som tillåter användare att njuta av vissa förmåner, såsom rabatter på avgifter. Utöver dessa förmåner väljer vissa investerare att köpa och behålla tokens, i hopp om att priset kommer att öka när börsen vinner marknadsandelar.
Medan ett framgångsrikt utbyte med största sannolikhet skulle innebära ett växande aktie- eller symbolpris, är det omvända också sant. Börser kan bli hackade; regulatorer kan stänga av dem. Att investera i CEX är hög risk, hög belöning.
Som alltid kan risken minskas genom att bygga vår Blockchain Believers Portfolio, och behåll utbytestokens som högst 1-2 % av din totala portfölj.
Vem investerar: Institutionellt stöd
Enligt en ny rapport från Messari, över 30 miljarder dollar i kapital samlades in i branschen förra året. 10 miljarder dollar av detta samlades in mot Centralized Finance (CeFi), som inkluderar centraliserade börser. I själva verket var över 3 miljarder dollar av detta kapital enbart inriktat på centraliserade börser.
CEX har gynnats av dessa institutionella investeringar. Till exempel,
Binance, den största börsen i världen efter handelsvolym, har enligt uppgift samlat in över 3 miljarder USD i 4 fonder. Coinbase har samlat in 573 miljoner dollar under 17 omgångar, varav den senaste kom sent förra året.
Detta inflöde av institutionellt kapital är väsentligt eftersom det gynnar branschens tillväxt. Det signalerar också att institutionella investerare satsar på potentialen hos börser – och i förlängningen kryptoindustrin. Institutionella investeringar bidrar också till att bygga upp industrins trovärdighet och driva på massantagande av krypto.
Topp CEX efter handelsvolym
Projekt | Ticker | Månatlig handelsvolym | Månatliga besök |
Binance | BNB | $484,690,000,000 | 71,130,000 |
Coinbase | MYNT: NASDAQ | $55,320,000,000 | 35,900,000 |
OKX förlängning | OKEJ B | $38,290,000,000 | 7,290,000 |
Omloppsbana | BIT | $11,450,000,000 | 16,100,000 |
Kucoin | KCS | $19,400,000,000 | 7,930,000 |
Binance (BNB)
Binance lanserades 2017, nästan fem år efter Coinbase, men det tog inte lång tid att öka i popularitet. Kryptobörsen rapporterade över 13 miljoner användare bara ett år senare och blev världens största kryptobörs efter handelsvolym i processen.
Under 2019 tog Binance några stora steg för att växa företaget. Först lanserade de sitt eget USD-stödda stablecoin, BUSD. De migrerade BNB från Ethereum blockchain till sin egen Binance Chain. Och de lanserade en amerikansk version av Binance-börsen, i ett försök att följa amerikanska regler.
Liksom Coinbase kommer större delen av Binances intäkter från transaktionsavgifter. I en intervju med TechCrunch i slutet av förra året avslöjade Binances vd Changpeng Zhao att transaktionsavgifterna står för 90 % av företagets intäkter. Dessa transaktionsavgifter inkluderar köpavgifter (som varierar beroende på betalningssätt), handelsavgifter och uttagsavgifter.
Binances intäkter tog ordentlig fart mot slutet av 2020 och genererade över 20 miljarder USD 2021, vilket registrerade en ökning med 260 %+ från år till år.
Trots marknadsnedgången 2022 översteg Binances årliga intäkter 12 miljarder dollar, enligt leverantören av kedjan Kryptokvant, växt tio gånger under de senaste två åren. Vi tror att börsen är redo att växa ännu större på grund av sin position som den nuvarande marknadsledaren, även om tillsynsmyndigheter kan bromsa den.
Coinbase (mynt: NASDAQ)
Coinbase lanserades 2012, bara några år efter starten av bitcoin, med ett tydligt och enkelt mål: "Vem som helst, var som helst, ska kunna enkelt och säkert skicka och ta emot bitcoin."
Över ett decennium senare har Coinbase lanserat flera kryptoprodukter för att tillgodose individer, företag och till och med utvecklare, vilket avsevärt har utökat räckvidden och intäkterna.
Coinbases intäkter kan grupperas i två huvudkategorier. Den första och största är transaktionsintäkter, genererade genom att bearbeta transaktioner för privata eller institutionella investerare.
Eftersom handelsvolymen följer ebb och flöden på kryptomarknaden, tjänar CEX:er mindre pengar på björnmarknader och mer pengar på tjurmarknader. (Se bara priset på bitcoin för en förutsägelse om hur mycket pengar CEXs tjänar.)
Av denna anledning, CEX-investerare kan inte förvänta sig att transaktionsintäkterna ska växa linjärt över tiden. I Coinbase-bokslutet nedan är transaktionsintäkterna för tredje kvartalet 3 bara en tredjedel av intäkterna för tredje kvartalet 2022 - men priset på bitcoin hade sjunkit med hälften jämfört med föregående år.
Den goda nyheten är att Coinbase har kompenserat detta beroende av transaktionsintäkter med en andra kategori: intäkter från abonnemang och tjänster, som omfattar depåavgifter, ränteintäkter och prenumerationstjänster som erbjuds på plattformen.
Denna kategori har vuxit stadigt och är ett ankare för att kompensera de hackiga vågorna av kryptotransaktioner. Det kan också vara en säkring: enligt Coinbase, "Den största bidragsgivaren inom abonnemang och tjänster - ränteintäkter - gynnades av den stigande räntemiljön."
I termer av användare, Coinbases användarbas såg ett enormt hopp från 2020 till 2021. Företaget rapporterade över 2.8 miljoner månadstransaktionsanvändare i slutet av 2020, och ett år senare rapporterade det över 11.4 miljoner.
Medan björnmarknaden drabbade dessa siffror kunde Coinbase fortfarande registrera ett genomsnitt på 9 miljoner månadstransaktionsanvändare under hela året och överträffade 100 miljoner verifierade användare och som en av de mest regelkompatibla börserna. Enligt vår uppfattning är Coinbase guldstandarden för amerikanska kryptobörser.
OKX (OKX)
OKX är en centraliserad kryptovalutabörs som erbjuder inte bara utbytestjänster utan även en rad andra kryptorelaterade tjänster som handelsbots, kopieringshandel och en mängd olika derivat. Börsen är baserad på Seychellerna och erbjuder sina tjänster till en världsomspännande kundbas, men är inte tillgänglig för invånare i USA. Börsen lockar användare främst på sina låga handelsavgifter.
I början av 2022 var OKX den näst största centraliserade börsen i volym, endast översköljd av Binance. Den har dock sedan dess blivit omkörd av Coinbase och halkat in på tredje plats. Trots det, i mitten av 2022 företaget engagerad i att fortsätta växa, som lovar att öka sin personalnivå med 30 %, även när andra börser övervägde att minska personalstyrkan.
Enligt ett OKX-blogginlägg från juni 2022: "Vi har en noggrann och medveten anställningsplan på plats för att säkerställa hållbar tillväxt under denna period. Vi accelererar vår rekrytering med en plan för att öka vår globala arbetsstyrka med 30 % och nå totalt 5,000 12 personer inom de närmaste XNUMX månaderna. "
OKX meddelade i februari 2023 att de utvecklar på OKBChain, vilket är planerat att hjälpa till att främja utvecklingen av ett större OKB-ekosystem. Den nya OKBChain är tänkt att komplettera den befintliga OKXChain, med den förra fokuserad på affärslösningar för företag, medan den senare kommer att förbli fokuserad på att skapa och distribuera decentraliserade applikationer.
Investerare Takeaway
För ett utrymme som knappt är över ett decennium gammalt är intäkterna och användartillväxten för CEX imponerande. De är verkligen ett av de beprövade användningsfallen av blockchain, eftersom människor behöver "bitcoinbanker" för att förvara sin krypto.
Vi tror att den framtida tillväxtpotentialen för CEX:er fortfarande är enorm, vilket framgår av stora kapitalinvesteringar som strömmar in i utrymmet.
Med det sagt är det viktigt att nämna att sektorns förmåga att växa är starkt beroende av framtidens reglering, särskilt inom USA. Om de verkligen är banker kommer de att behöva agera som banker.
Den försiktiga kryptoinvesteraren kommer att leta efter CEX:er som agerar som banker, förblir fullt licensierade och kompatibla och arbetar inom det befintliga regelverket. De företag som gör detta tror vi kommer att bli nästa finansiella supermakter.
Prenumerera på Bitcoin Market Journal att hålla dig uppdaterad med all utveckling inom kryptovaluta och blockchain-utrymmet.
- SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
- Källa: https://www.bitcoinmarketjournal.com/sector-report-cexs/
- $ 1 miljarder
- $3
- 000
- 100
- 11
- 2012
- 2017
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 9
- a
- förmåga
- Able
- accelererande
- Enligt
- Konto
- tvärs
- Agera
- aktivitet
- Ad
- Antagande
- avancerat
- Efter
- Alla
- ensam
- alltid
- Ankare
- och
- meddelade
- årsringar
- ÅRSOMSÄTTNING
- var som helst
- tillämpningar
- runt
- Drar till sig
- tillgänglig
- genomsnitt
- tillbaka
- Banker
- bas
- baserat
- Bear
- Bear Market
- björnmarknader
- därför att
- blir
- innan
- tro
- troende
- nedan
- Betting
- Stor
- större
- störst
- Miljarder
- binance
- Binance VD
- binance vd changpeng zhao
- binance kedja
- Binans utbyte
- Bitcoin
- Bitcoin-marknaden
- blockchain
- Blockchain -utrymme
- Blogg
- blåsa
- bnB
- botar
- varumärke
- Föra
- budgetar
- SLUTRESULTAT
- Byggnad
- tjur
- BUSD
- företag
- företag
- Köp
- Uppköp
- Kampanjer
- Kan få
- kan inte
- kapital
- noggrann
- fall
- brottning
- kategorier
- Kategori
- CeFi
- centraliserad
- centraliserad kryptovaluta
- centraliserat utbyte
- Centraliserade utbyten
- Centraliserad ekonomi
- VD
- vissa
- säkerligen
- CEX
- CEX
- kedja
- changpeng
- Changpeng Zhao
- laddning
- val
- Välja
- klar
- klient
- Coin
- coinbase
- Myntbas (COIN)
- Coinbase s
- kommande
- engagerad
- Företag
- företag
- Företagets
- Komplement
- kompatibel
- med tanke på
- fortsätta
- fortsätter
- bidragsgivare
- kontroll
- kopia handel
- kunde
- skapande
- Trovärdighet
- Crunchbase
- crypto
- krypto utbyte
- Crypto-utbyten
- Kryptoindustri
- Crypto-investerare
- Crypto Market
- kryptotransaktioner
- cryptocurrencies
- kryptovaluta
- Cryptocurrency Exchange
- Aktuella
- frihets
- Vårdnad
- skärning
- behandla
- årtionde
- decentraliserad
- Decentraliserade applikationer
- decentraliserade utbyten
- beroende
- beroende
- utplacering
- Derivat
- utvecklare
- utveckla
- Utveckling
- utvecklingen
- DEX: er
- olika
- svårt
- rabatter
- ner
- NEDVÄNDNING
- driv
- tappade
- under
- Resultat
- lätt
- ekosystemet
- ansträngningar
- njuta
- säkerställa
- Företag
- Miljö
- speciellt
- väsentlig
- beräknad
- ethereum
- Ethereum blockchain
- Även
- utbyta
- växelvolym
- Utbyten
- befintliga
- expanderade
- förvänta
- förlängning
- ögat
- SNABB
- Februari
- avgifter
- få
- finansiering
- finansiella
- hitta
- Förnamn
- Strömmande
- flöden
- fokuserade
- följer
- Tidigare
- Foster
- Ramverk
- från
- fullständigt
- Insamlingar
- fonder
- framtida
- framtida tillväxt
- resultat
- utrustad
- generera
- genereras
- skaffa sig
- Välgörenhet
- Go
- Målet
- Gold
- GULDMYNTFOT
- god
- kraftigt
- Väx
- Odling
- vuxen
- Tillväxt
- hackad
- Hälften
- kraftigt
- häck
- hjälpa
- Hög
- Anställa
- hålla
- hoppas
- Hur ser din drömresa ut
- Men
- HTTPS
- stor
- bild
- påverkade
- med Esport
- imponerande
- in
- början
- innefattar
- innefattar
- Inkomst
- Öka
- ökat
- oerhört
- individer
- industrin
- inflöden
- tillströmning
- exempel
- Institutionell
- institutionella investeringar
- institutionella investerare
- intresse
- RÄNTA
- Intervju
- Invest
- investera
- investering
- Investeringar
- investerare
- För Investerare
- IT
- hoppa
- Ha kvar
- hålla
- laptop
- Large
- större
- största
- Största krypto
- Efternamn
- Förra året
- Sent
- senaste
- lanserades
- Lavish
- ledare
- LÄRA SIG
- nivåer
- Licensierade
- sannolikt
- logotyp
- Lång
- lång sikt
- se
- Låg
- Huvudsida
- större
- göra
- GÖR
- Framställning
- många
- markera
- marknad
- marknadsnedgång
- Marknadsledare
- Marknadsföring
- Marknader
- Massa
- Massadoption
- massorna
- massiv
- max-bredd
- betyder
- metod
- miljon
- miljoner
- pengar
- månad
- mer
- mest
- multipel
- namn
- Nasdaq
- nästan
- Behöver
- netto
- nettointäkt
- Nya
- nyheter
- Nästa
- nummer
- erbjuds
- Erbjudanden
- offset
- OKEJ B
- OKX förlängning
- Gamla
- On-Chain
- ONE
- möjligheter
- Övriga
- översikt
- övergripande
- Övervinna
- egen
- Tidigare
- betalning
- Personer
- perioden
- förmåner
- bit
- Plats
- Planen
- planeras
- plattform
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- plus
- popularitet
- portfölj
- placera
- Inlägg
- potentiell
- Predictor
- pris
- Priser
- primärt
- process
- Bearbetad
- bearbetning
- Produkter
- lovande
- ordentligt
- beprövade
- ombud
- inköp
- Q3
- Q3 2021
- q3 2022
- insamlat
- rampning
- område
- Betygsätta
- nå
- Läsa
- Anledningen
- motta
- senaste
- post
- rekrytering
- registrera
- reglering
- föreskrifter
- Tillsynsmyndigheter
- regulatorer
- frigöra
- tillit
- förblir
- rapport
- Rapporterad
- invånare
- detaljhandeln
- avslöjade
- intäkter
- intäkter
- vända
- Belöna
- Rise
- stigande
- Risk
- omgångar
- Nämnda
- Andra
- sektor
- säkert
- se
- Försäljningen
- Tjänster
- Seychellerna
- Dela
- skall
- signaler
- Enkelt
- eftersom
- långsam
- So
- Lösningar
- några
- Utrymme
- stablecoin
- Personal
- standard
- starta
- .
- Steg
- Fortfarande
- lager
- hållfasthet
- prenumeration
- prenumerationstjänster
- framgångsrik
- sådana
- överträffade
- hållbart
- Ta
- tio
- villkor
- Smakämnen
- Coinbasen
- världen
- deras
- Tredje
- tre
- hela
- gånger
- till
- i dag
- token
- tokens
- topp
- toppad
- Totalt
- mot
- handla
- Handel
- Handelsbots
- Handelsavgifter
- handelsvolym
- transaktioner
- transaktion
- Transaktionsavgifter
- Transaktioner
- sann
- oss
- TIDSENLIG
- us
- användning
- Användare
- användarvänligt
- användare
- mängd
- verifierade
- version
- vertikaler
- via
- utsikt
- volym
- Kolla på
- vågor
- sätt
- som
- medan
- kommer
- tillbakadragande
- inom
- arbetskraft
- arbetssätt
- världen
- Världens
- inom hela sverige
- skulle
- år
- år
- Din
- zephyrnet
- Zhao