Sektorrapport: Oracles

Återutgiven av Platon

anhängare: 0

sektorrapportorakel

Sammanfattning: I den här sektorsrapporten diskuterar vi utvecklingen av blockchain-orakel, deras roll i decentraliserad finans (DeFi) och investeringsmöjligheterna i orakelprojekt som Chainlink, Band Protocol och API3.

Blockchain är en revolutionerande teknik som tar itu med flera stora problem i finansiella system genom att skapa insyn i utrymmet och minska behovet av mellanhänder. Ändå har det begränsningar, eftersom blockchain-nätverk är slutna system.

En lösning på detta problem är "orakel". Ett orakels funktion är att tillhandahålla extern data till slutna blockkedjenätverk.

Blockchain-orakel erbjuder ett säkert och decentraliserat sätt att överföra data utanför kedjan till blockkedjan, vilket gör den tillgänglig för smarta kontrakt och andra dapps. En av deras huvudfunktioner är att verifiera riktigheten och äktheten av dessa data.

Här diskuterar vi utvecklingen av blockchain-orakelmarknaden och ser vilka möjligheter som finns för smarta kryptoinvesterare.

Branschöversikt

Oracles gör det möjligt för decentraliserade applikationer att interagera med externa datakällor, ett måste för många blockchain-applikationer. Här är till exempel några exempel på hur orakel kan användas inom decentraliserad finans (DeFi):

Prisflöden: DeFi-protokoll som decentraliserade utbyten (DEX) kräver korrekta och uppdaterade prisflöden. Oracles tillhandahåller dessa prisflöden genom att hämta data från externa börser.
Kapitalförvaltning: Oracles kan hjälpa DeFi-appar som involverar hantering av tillgångar, såsom lån, säkerheter och derivat, som kräver uppdaterad information om de underliggande tillgångarna.
Händelseutlösare: DeFi-appar kan kräva att vissa händelser inträffar innan specifika åtgärder utförs. Till exempel kan ett smart kontrakt kräva att en aktiekurs når en viss tröskel innan en handel genomförs. Oracles kan användas för att utlösa dessa händelser genom att övervaka externa datakällor och skicka signaler till det smarta kontraktet.
Väderdata: Vissa DeFi-appar använder väderdata för att beräkna risk och bestämma utbetalningar för försäkringsprodukter. Blockchain-orakel kan användas för att tillhandahålla korrekt och aktuell väderdata från externa källor.

Med andra ord, blockchain-orakel fungerar som mellanhänder mellan ett decentraliserat nätverk och externa datakällor: webb-API:er, databaser, IoT-sensorer, dataflöden i realtid, även andra blockkedjenätverk.

Orakelmarknaden är inte lika stor som stablecoins eller DeFi-sektorn, men enligt vår uppfattning är den här för att stanna, eftersom blockkedjor i allt högre grad förlitar sig på orakel för att köra.

Chainlink (LINK) är det överlägset största och mest dominerande orakelprojektet. Faktum är att det är den enda orakelkedjan i vår lista som är de 100 största kryptovalutorna efter börsvärde. Marknadsvärdet för andra protokoll, inklusive Band Protocol (BAND), Nest Protocol (NEST), iExec RLC (RLC) och API3, överstiger inte gränsen på 250 miljoner USD.

LINK är också det äldsta orakelnätverket, som lanserades 2017, och dess marknadsvärde på 3.8 miljarder dollar gör det till den 20:e största kryptovalutan.

Under kryptovintern 2022 följde orakelmarknaden i fotspåren av det bredare kryptoutrymmet och förlorade över 60 % av sitt värde. LINK, BAND och API3 sjönk med över 70 %, medan RLC tappade över 60 % av sitt börsvärde 2022. NEST lanserades i mitten av 2022 och tappade över 30 % i slutet av året.

tradingview diagram — *Diagram via* *TradingView*

Återhämtningen av kryptomarknaden 2023 har hjälpt orakelsektorn, med alla större aktörer som visar tecken på återhämtning. Under årets två första månader har RLC och API3 ökat med över 55 %, medan BAND och LINK har ökat med 45 % respektive 33 %. Samtidigt har bitcoin ökat med 40% under samma tid.

tradingview diagram 2 — *Bild via* *TradingView*

Trots den stora försäljningen under kryptovintern har orakelsektorn belönat de som investerade för tre år sedan. LINK, RLC och BAND har ökat med 307 %, 386 % och 778 % sedan 2020, och slog traditionella tillgångar med en betydande marginal. Under sin topp 2021 nådde BANDs 16-månaders avkastning svindlande 9,000 XNUMX %.

tradingview diagram 3 — *Bild via* *TradingView*

Orakelmarknaden domineras fortfarande av LINK, som kommer att fortsätta spela en nyckelroll de kommande åren. Det finns dock en möjlighet även för mindre aktörer, särskilt med uppkomsten av användningsfall för decentraliserad finans (DeFi).

Investeringsuppsats

Som med alla kryptoinvesteringar är vår tes att att köpa och hålla den ursprungliga token (till exempel LINK för Chainlink) är som att investera i det underliggande "företaget".

Precis som ett traditionellt företag genererar oracle-nätverk intäkter genom att ta ut avgifter för sina tjänster. Orakels inhemska kryptovalutor återspeglar intäktsdynamiken, och många investerare får exponering för orakeltokens på grund av deras affärsmodell.

Med tanke på att orakel har en strategisk betydelse för blockchain, som fortsätter att användas i många branscher, har investerare höga förväntningar på denna smala sektor.

Efterfrågan på blockchain-teknik är en indikator på framgången för orakelmarknaden som helhet, med tanke på att den tillhandahåller en nyckelinfrastruktur till decentraliserade nätverk. Kryptomarknaden är dock mycket volatil, och detta har haft en direkt inverkan på orakel.

Vem investerar: Institutionellt stöd

Blockchain-oraklets ekosystem är fortfarande en smal marknad, och många traditionella institutionella investerare som är öppna för att få exponering för krypto investeras inte i det, eftersom de inte kan utvärdera vikten av orakel korrekt.

Å andra sidan är institutioner som fokuserar på blockchain medvetna om orakel, och några av dem är mycket investerade i det. Till exempel, 2021, la kryptofonden Grayscale till LINK till sin kryptofond med stora bolag. Gråskala lade också till Chainlink Trust till sin lista med cirka 20 investeringsfonder. Investeringsprodukten riktar sig till institutionella investerare och har över 2 miljoner USD under förvaltning.

Den största investeringen i Chainlink skedde under dess 2017 ICO, där Chainlink samlade in 32 miljoner dollar. Några av de primära investerarna i denna ICO-runda var Limitless Crypto Investments, Nirvana Capital, Fundamental Labs och ängelinvesterare George Burke och Andreas Schwartz.

Topp Oracle-projekt

Chainlink (LINK)

Chainlink är ett decentraliserat orakelnätverk som tillhandahåller tillförlitliga och manipuleringssäkra ingångar och utgångar till smarta kontrakt på olika blockkedjor.

Den består av ett decentraliserat nätverk av noder som samlar in data från olika källor, inklusive API:er, dataflöden och andra system utanför kedjan. Dessa noder aggregerar och verifierar data innan de skickas till det begärda smarta kontraktet.

LINKs börsvärde vid tidpunkten för detta skrivande är 3.76 miljarder dollar till ett pris av 7.41 dollar, vilket gör den till den 20:e största kryptovalutan. Tokenen nådde sin rekordnivå i mitten av 2021 på över 50 $.

År 2022, den ackumulerade summan av Transaction Value Enabled (TVE), som representerade USD-värdet för alla transaktioner aktiverade av LINK, träffade nästan 7 biljoner dollar. Chainlink stöder över ett dussin stora blockkedjor och har över 1,000 XNUMX orakelnätverk.

Förra året, Chainlink-dataflöden levererade 5.8 miljarder datapunkter till referenskontrakt i kedjan, vilket stödde dapps över blockkedjor och lager 2-miljöer.

Med sin uppgradering av Economics 2.0 introducerar Chainlink nya intäktsgenereringsmodeller som sannolikt kommer att stödja dess framtida tillväxt. Uppgraderingen inkluderar initiativ som Chainlink BUILD-program, den Chainlink SCALE Programoch Chainlink Staking.

kedjelänksekonomi 2.0 — *Bild via* *Chainlink-blogg*

Bandprotokoll (BAND)

Band Protocol är ett blockchain-orakelnätverk som lanserades 2019. Band stöder flera smarta kontraktsblockkedjor och är en del av Cosmos Network, ett blockkedjenätverk fokuserat på interoperabilitet.

Band Protocol är byggt på BandChain, som utnyttjar Cosmos SDK-teknologin, med hjälp av Tendermints konsensusmekanism för Byzantine Fault Tolerant (Tendermint BFT). Den har anslutning till andra kedjor genom Cosmos Inter-Blockchain Communication Protocol (IBC).

BAND, vars token för närvarande är prissatt till $2, är det näst största orakelnätverket efter LINK, med ett börsvärde på $245 miljoner.

BAND:s ökade interoperabilitet och säkerhet har hjälpt det att utöka ekosystemet och använda fall, vilket kan bidra till att hålla det relevant under de kommande åren.

iExec RLC (RLC)

iExec är ett decentraliserat nätverk som kopplar samman molntjänster och användare på en öppen marknadsplats. Dapps som behöver beräkningsresurser kan betala leverantörer på iExec-nätverket. RLC är token som används för operationer på denna decentraliserade marknadsplats.

År 2021, iExec introducerade Oracle Factory, som gör det möjligt för användare att skapa anpassade orakel inom några minuter. Produkten utnyttjar iExecs TCE (Trusted Computing Environment), som använder hårdvaruenklaver för att skydda API.

[Inbäddat innehåll]

Klicka för att titta hur det fungerar.

Så långt, över 50 orakel har skapats på nätverket, där de flesta är prisflöden. RLC är för närvarande prissatt till $1.92 och har ett börsvärde på $155 miljoner.

Det fantastiska med iExec är att det kombinerar flera stora användningsfall, inklusive uthyrning av datorresurser och orakel, vilket kan hjälpa till att hålla detta nätverk relevant under de kommande åren.

Nest Protocol (NEST)

Twitter-följare: 952,000 XNUMX
Discord-medlemmar: 113,900 XNUMX
Telegrammedlemmar: 115,000 XNUMX

NEST Protocol är ett decentraliserat orakelnätverk byggt på Ethereum och lanserat 2022. Det använder olika moduler för att leverera säkra och innovativa lösningar. Dess primära fokus är att lösa problemet med prisnoggrannhet i kedjan genom en decentraliserad incitamentslösning känd som prisprediktorn.

I DeFi-appar är korrekt prisdata avgörande för att återspegla det faktiska tillgångspriset på en börs. Prisdata kan dock vara sårbara för manipulation, vilket leder till potentiella dataangrepp. NESTs prisprediktor verifierar direkt tillgångspriset och säkerställer aktuell och korrekt information samtidigt som man undviker riskerna med centralisering.

Genom att tillhandahålla en säker och decentraliserad lösning på problemet med prisnoggrannhet bidrar NEST-protokollet till tillväxten och utvecklingen av DeFi-ekosystemet.

NESTs börsvärde är cirka 70 miljoner dollar, och tokenpriset svävar över 0.02 dollar.

API3 (API3)

API3, kallad "Chainlink killer", är en decentraliserad plattform som gör det möjligt för dapps att få tillgång till off-chain data och tjänster via API:er, som är en väletablerad standard inom mjukvaruutveckling. API3 erbjuder en strömlinjeformad och standardiserad metod för att integrera världens data i blockchain-applikationer genom API-anslutning.

API3 erbjuder sina egna decentraliserade API:er (dAPIs), som är helt decentraliserade och kompatibla med blockkedjor. dAPI:er fungerar som en orakellösning för flera plattformar och kan överbryggas för att stödja vilken blockkedja som helst.

API3:s dAPI:er samlar in data direkt från förstapartsdataleverantörer, vilket ökar transparensen, minskar risken för datamanipulation från tredje part och eliminerar inblandningen av hyressökande mellanhänder, vilket i slutändan ökar intäkterna för API-leverantörer.

Denna unika struktur skiljer API3 från andra blockchain-dataorakelprojekt, inklusive Chainlink, som ofta använder sina egna noder som mellanhänder för att leverera data från externa API:er till de begärda smarta kontrakten.

Tack vare denna unika modell har API3 chansen att konkurrera med Chainlink på lång sikt. Idag är API3 en marknad på 125 miljoner dollar med ett tokenpris på 1.57 dollar.

Investerare Takeaway

Oracles tillhandahåller nyckelinfrastruktur till blockkedjor, och deras funktionalitet säkerställer att marknaden är framtidssäker. Investerare kanske vill dra fördel av exponeringen för blockchain-orakelprotokoll med tanke på den höga efterfrågan på tekniken.

Medan LINK fortfarande dominerar orakelutrymmet kan andra spelare lyckas. Till exempel kan API3:s unika modell driva den till toppen. Mindre spelare har också mer utrymme att växa från sin nuvarande storlek, vilket kan hjälpa till att ge bättre avkastning. Förutom de protokoll som anges ovan, Tillgång till universell marknad (UMA) är ett annat intressant tillfälle att titta på.

Prenumerera på Bitcoin Market Journal för att få de senaste kryptoinvesteringsmöjligheterna, levererade till din inkorg.