Key Takeaways
- En gång i tiden ett av kryptons mest hypade projekt, ICO-eran startup Dragonchain och dess grundare åtalades idag av SEC för försäljningen av $16.5 miljoner i oregistrerade värdepapper.
- Anklagelserna följer år av påstådd misskötsel och enligt uppgift tyranniskt ledarskap under vd Joe Roets, som anställda hävdar skötte företaget med "rädsla och hot".
- Dragonchains överdådiga utgifter och dåliga ekonomiska förvaltning resulterade snabbt i projektets försämring och uppmärksammade tillsynsmyndigheter i USA
Dela den här artikeln
Dragonchain hade en gång stora ambitioner att föra "magin med blockchain-teknik" till företag runt om i landet. Idag åtalar Securities and Exchange Commission projektet och dess grundare, Joe Roets, för att ha sålt $16.5 miljoner i oregistrerade värdepapper från 2017 till 2022. Krypto Briefing tar en djupdykning i startupens uppgång och fall.
Draken vaknar
Dragonchain utvecklades ursprungligen 2015 från en av Walt Disney Companys inkubatorer som Disney Private Blockchain-plattform. Det är tills arkitekten bakom projektet, John Joseph Roets (som går av "Joe" Roets), blev skurk, enligt hans tidiga medarbetare.
Roets sprang ut projektet som en ideell verksamhet, tog kontrollen över den immateriella egendomen och varumärket från Disney och skar banden med sina tidigare medarbetare helt och hållet. I augusti 2017 tillkännagavs Dragonchain Inc., en vinstdrivande startup som gärna vill tjäna pengar på kryptovalutamanin.
Startupen syftade till att bygga en "nyckelfärdig blockchain-plattform för företag." Liksom många konkurrenter utlovade den "säkerhet och flexibilitet som inte syns på marknaden", vilket positionerade Dragonchain för "exponentiell tillväxt."
Dragonchain meddelade att de skulle samla in pengar genom att sälja sin egen kryptovaluta, kallad "Dragon tokens". Dessutom, förutom att bygga sin egen teknologi för att konkurrera med andra företagsblockkedjor, som Hyperledger och R3, försökte Dragonchain bilda en inkubator för att hjälpa andra startups att ta upp sina egna rundor på Dragonchain-plattformen.
Strax efter att ha tillkännagett lanseringen av sitt vinstdrivande företag, höll Dragonchain två initiala mynterbjudanden, eller ICO. Entusiasmen kring försäljningen var enorm, med investerare från Asien till Europa glada över Disneys potentiella engagemang, trots att projektet inte längre har någon anknytning till mediejätten.
Genom att dra fördel av namnföreningen kunde Dragonchain samla in över 15 miljoner dollar i Bitcoin och Ethereum under loppet av fyra månader. På Roets insisterande var deltagande i försäljningen tillgängligt för alla i världen utan begränsningar.
Som ett resultat av stigande kryptovalutapriser var startupens förråd värd över 50 miljoner dollar i december. Vid sin topp i januari 2018 var Dragon-tokens värda över $5 vardera, vilket gav företaget en värdering på över $1.2 miljarder.
Spendera skatten
På baksidan av den framgångsrika insamlingen kunde Dragonchain mer än bara växa sitt team och öppna ett nytt kontor. Det sponsrade generöst många av de nytillkomna blockkedjekonferenserna och evenemangen i delstaten Washington, samt finansierade en av sin egen-Blockchain Seattle. Startupen hjälpte till och med att finansiera bildandet av Washington Technology Industry Associations Cascadia Blockchain Council (WTIA).
Andra utgifter var lite mer påkostade. Dragonchains ideella organisation köpte en takvåning värd 2.2 miljoner dollar på toppen av Bellevue Pacific Tower för att underhålla kunder och investerare. I juli 2018 sponsrade den NASCAR Cup Series-föraren Corey LaJoie i Daytona. 2019 gav startupen ett medieföretag i uppdrag att producera en dokumentärserie om Dragonchain.
Trots de imponerande utgifterna dröjde det dock inte länge efter Dragonchains tokenförsäljning innan problem började.
Problemet med ICO
Efter sina framgångsrika höjningar ville Dragonchain hjälpa andra blockkedjeprojekt att samla in sina egna rundor på flera miljoner dollar. Inom några månader skrev man på tiotals startups som vill samla in pengar.
Åtminstone ett företag kunde samla in pengar ovanpå Dragonchain-plattformen. Look Lateral, ett företag som försöker sälja aktier av konst genom kryptovaluta, höll en token-försäljning som underlättades av Dragonchain 2018.
Men runt denna tid började tillsynsmyndigheter granska den otämjda ICO-scenen. Många av dessa tokenförsäljningar var oregistrerade värdepapperserbjudanden, enligt riktlinjer från tillsynsmyndigheter.
Dessa regler, som upprätthålls av Securities and Exchange Commission (SEC), säkerställer att investerare får konsekvent och korrekt finansiell information om de företag de investerar i. Tillsynsmyndigheten är särskilt vaksam på värdepappersinvesteringar som erbjuds allmänheten.
Runt 2017 började SEC att utöka tillämpningen av sina kryptovalutaerbjudanden. I december 2017 utfärdade kommissionen sin först upphöra och avstå från förfaranden mot ett företag som säljer tokens utfärdade på en blockchain.
Till och med 2018 fortsatte regulatorn att skärpa efterlevnaden. Det året, det stoppas flera bedrägliga erbjudanden, stänga en oregistrerad kryptovalutabörs, och till och med laddad boxaren Floyd Mayweather Jr. och musikproducenten DJ Khaled för olagligt marknadsföring av ICO.
Ändå var Joe Roets glupsk när det gällde insamling, och pressade företag att samla in pengar genom Dragonchain medan marknaden fortfarande var het, sa Brandon Kite, den tidigare ledaren för mjukvaruutveckling på Dragonchain. "Men det finns inget sätt att någon skulle kunna använda Dragonchain för det där lagligt, det är därför de inte har några kunder," sa Kite. Två tidigare chefer på företaget har gått så långt som att säga att Roets och två andra anställda ställdes direkt av SEC 2019. Krypto Briefing bekräftade detta datum efter att en källa delat stämningen de fick från SEC.
Granskningen fick inverkan på verksamheten. Till exempel var blockchain-identitetsstartup LifeID en av de startups som övervägde att gå med i Dragonchains inkubator. Det berättade grundaren av företaget, Chris Boscolo Krypto Briefing att hans företag hade varit i förhandlingar om att genomföra en ICO genom Dragonchain i slutet av 2017. Men, baserat på vägledning från hans juridiska rådgivare, blev han tillsagd att begränsa erbjudandet till ackrediterade investerare för att förbli i enlighet med värdepapperslagarna.
Det var då affären gick sönder med Dragonchain. Enligt Boscolo informerade företaget honom om att de bara var intresserade av att stödja hans tokenförsäljning om det inte fanns några begränsningar för vem som kunde delta - precis som Dragonchains egen ICO.
Envisan skulle visa sig vara en dealbreaker. "LifeID har beslutat att följa vägledningen från deras juridiska team och due diligence för deras ICO. Kommande förköp har ställts in" sade Dragonchain på sociala medier.
Härskar genom rädsla
Krypto Briefing intervjuade mer än 10 anställda på företaget och nådde ut till mer än 30 personer med anknytning till företaget totalt. Många avböjde att kommentera eftersom de ville undvika rättstvister eller trakasserier. De som talade sa att familjen Roets skötte företaget genom "rädsla och hot", och vissa beskrev upplevelsen som "traumatisk".
I samtal med tidigare anställda nämnde många samma anledning till att lämna – deras dåliga behandling av Joe Roets och hans fru, Shirly Roets, som var andra befäl.
Chin-One Chan, Dragonchains marknadschef för Asien under sin ICO, pratade med Krypto Briefing om hennes arbete på Dragonchain. Tre månader efter sin förlovning hävdade hon att Dragonchain försökte tvinga henne att underteckna ett sekretessavtal efter att hon tog upp oro över löften som gjordes under ICO. När hon vägrade, sparkade Dragonchain henne och höll inne hennes lön tillsammans med Dragon-tokens hon skulle få för det arbete hon utförde, enligt Chan.
En annan anställd påstod att företaget efter att de fick sparken manipulerat deras W-2-anmälningar med IRS och tre kollegor i ett påstått försök att höja sin skatteräkning som straff.d
Flera anställda sa också att de hade utlovat Dragon-tokens för deras arbete som var "återhämtat". Totalt 20 % av Dragon-tokens som utfärdades tilldelades grundare och tidiga anställda, liknande aktieoptioner. En av dessa anställda visade Krypto Briefing ett anställningsavtal som beskriver deras tilldelning av polletter.
Anställda sa att de ombads att returnera dessa polletter för skatteändamål och att de skulle returneras vid ett senare tillfälle. De hävdar att de aldrig har fått dem, och när de pressade Dragonchain om tokens använde företaget det som förhandlingseffekt eller distribuerade dem helt enkelt inte alls. Transaktioner på blockkedjan rada upp med berättelser från dessa anställda.
Inte bara skulle företaget försöka skrämma människor ekonomiskt, utan Dragonchain skulle också göra det lagligt. "Joe Roets är minst sagt rättslig", sa en tidigare anställd. Mer än två anställda som är involverade i företaget sa att Joe Roets inledde "useriösa stämningar" mot dem efter att de lämnat.
Ett slående exempel på förhållandena hos Dragonchain är från en före detta chef som pratade med Krypto Briefing på villkor av anonymitet. De sa att efter att ha tagit upp oro över "inkonsekvenser" i Dragonchains ekonomi, drog Joe Roets "fram en pistol framför mig, riktade den mot mig och riktade den sedan mot sig själv", och sa "kanske jag borde göra slut på allt." Kort efter händelsen sparkade Joe och Shirly Roets chefen, sa de.
Bevis på ekonomisk nöd
Sedan starten har det funnits få bevis för att Dragonchain har genererat meningsfulla intäkter från företag som använder dess plattform.
Även om detta inte är ovanligt för en startup med hög risk, verkar företaget ha saboterat affärer med potentiella kunder. "Joe Roets gjorde allt för att skrämma bort Starbucks", säger August Harper, tidigare Roets verkställande assistent.
En annan före detta chef bekräftade de två incidenterna och sa att "när vi var nära att teckna nya kunder, inklusive Starbucks, skulle Joe köra iväg dem." Brandon Kite tillade att "Joe var mer intresserad av att behålla värdet på sina drake [tokens] än han var av att driva ett företag." Utan tillförlitliga intäkter vände sig företaget mot beroendet av pengarna det samlade in genom sin ICO.
Dessa medel är dock bara värda en bråkdel av vad de var under 2017. Sedan dess har värdet på Dragon-token kollapsat. Tidigare beordrade en av dessa tokens så mycket som $5. I slutet av 2018 handlade de under $0.10; nu går de för mindre än $0.02.
Det fanns andra tecken på att företaget också hade ekonomiska svårigheter. I maj 2019 sålde företaget sin takvåning med en förlust på 242,000 119,000 USD. Ungefär samtidigt var företaget brottsligt med över $XNUMX XNUMX i skatt.
Lawrence Lerner, företagets tidigare VD för konsulttjänster och en före detta storman vid det nu nedlagda blockkedjeprojektet RChain, berättade Krypto Briefing han gick för att "de inte hade några pengar att betala mig." Andra tjänsteleverantörer rapporterade också att de inte kunde samla in betalningar från Dragonchain.
Under tiden samlade Joe och Shirly Roets in löner på 200,000 180,000 och XNUMX XNUMX dollar, enligt en tidigare chef. Även med dessa utestående räkningar, Dragonchain gjord en investering på 500,000 2020 USD i Coinme, ett Seattle-baserat Bitcoin ATM-företag, i början av XNUMX.
På villkor av anonymitet, berättade en av företagets tidigare controllers Krypto Briefing att medan de organiserade företagets böcker hittade de "saker som saknades". Vissa transaktioner som genomfördes i kryptovaluta "kom inte tillbaka till företaget", sa de. De försökte spåra dessa transaktioner, och när de tryckte på frågan sa den tidigare kontrollanten att de fick sparken.
Manians efterdyningar
Den 16 augusti 2022, år efter att den första stämningen av Dragonchain-chefer och anställda, SEC formellt laddad Joe Roets och Dragonchain för att sälja oregistrerade värdepapper. Byrån hävdar att Dragonchain samlade in 14 miljoner dollar från cirka 5,000 2.5 investerare över hela världen under sin ICO och tjänade in ytterligare 2019 miljoner dollar under perioden 2022 till XNUMX.
SEC söker permanenta förelägganden, disgorgement med fördomsränta, civilrättsliga påföljder och beteendebaserade förelägganden mot Roets och Dragonchains företagsenheter.
Joe Roets uppgav i ett öppet brev att han var säker på att han hade ett "mycket starkt fall" mot anklagelserna. Han tog dessutom tillfället i akt att prisa blockchain-teknologins dygder och kallade den "frihet inkapslad i mjukvara" och avslutade sin brev med ett citat från den revolutionära författaren Thomas Paine: ”Tyranny, like hell, is not easy conquered; ändå har vi denna tröst med oss, att ju hårdare konflikten är, desto härligare blir triumfen."
Många av dessa problem var inte unika för Dragonchain. Det fanns hundratals startups från 2017 till 2018 som samlade in miljoner på löftet om blockchain-teknik. Några av dessa företag försvann helt. Andra visades vara bedrägliga. Vissa väntar fortfarande på att se vad som händer.
Dragonchain var ett av många företag som svepte upp i manin 2017. Det var inte det enda projektet som agerade förhastat – eller till och med bedrägligt – med pengarna det samlade in från investerare. Liksom många av de startups som vill utnyttja blockkedjans "transformativa kraft", lämnade de tidigare anställda och investerare lite att visa för sitt arbete och de pengar som anförtrotts dem.
Saker och ting händer snabbt och impulsivt i kryptovalutan, men ansvarsskyldigheten går långsamt och medvetet. Vad som verkar vara uråldrig historia för kryptoinfödda är fortfarande färskt i minnet av tillsynsmyndigheter, myndigheter och brottsbekämpande myndigheter, och SEC:s agerande mot Dragonchain år efter det visar att dess minne är långt och dess tålamod rikligt.
Avslöjande: I skrivande stund ägde författaren till detta stycke BTC, ETH och andra kryptovalutor.
Dela den här artikeln
- Bitcoin
- blockchain
- blockchain-efterlevnad
- blockchain konferens
- coinbase
- coingenius
- Konsensus
- Krypto Briefing
- kryptokonferens
- crypto mining
- kryptovaluta
- decentraliserad
- Defi
- Digitala tillgångar
- Dragonchain
- ethereum
- maskininlärning
- nyheter
- icke fungibelt symbol
- plato
- plato ai
- Platon Data Intelligence
- Platonblockchain
- PlatonData
- platogaming
- Polygon
- bevis på spel
- SEC
- W3
- zephyrnet
