SoftBanks Vision Fund Deals visar långsammare takt, mindre rundor

När SoftBank meddelade förra månaden att det kommer ta en mer konservativ strategi för att välja investeringar— efter att ha noterat en förlust på 27.7 miljarder dollar på sin Visionsfond affärssegment för räkenskapsåret – det var ännu ett varningsskott om att de höga tiderna 2021 är över för riskkapital.

Teknikkonglomeratet verkade dock bromsa sina investeringar redan före deklarationen – åtminstone när det gäller storleken på omgångarna det deltog i, om inte antalet, enligt Crunchbase-data.

Efter att ha investerat i ett fondrekord på 65 affärer värda totalt nästan 23 miljarder dollar under tredje kvartalet 2021, sänkte SoftBank Vision Fund sin takt under fjärde kvartalet förra året och första kvartalet i år, per Crunchbase-siffror.

Det totala antalet omgångar i dollar som den deltog i för dessa kvartal tillsammans var mindre än det rekordstora tredje kvartalet, vilket var höjden på riskmarknaden.

Dessutom verkar SoftBank redo att avsluta innevarande kvartal med sitt lägsta antal affärer sedan första kvartalet 2021. Dessa affärer är också värda betydligt mindre, Crunchbase-data visar.

Blir inte så stor

Siffrorna kommer sannolikt inte som en chock för någon som följer den privata marknaden – startups och VC:s har rapporterat i månader att stora, dyra tillväxtrundor faller när värderingarna fortsätter att falla.

Startups höjer i allmänhet mindre sena rundor, om de kan höja alls.

För SoftBank—som tillsammans med företag Tiger Global och Insight Partners hjälpt till att driva riskmarknaden under de senaste åren – minskningen av deltagande i stora rundor är ganska märkbar.

Enligt Crunchbase-data deltog SoftBank Vision Fund i nio omgångar på 1 miljard dollar eller mer förra kalenderåret. Detta inkluderade att leda eller samleda sådana omgångar för Indien-baserade Flipkart, Sydkorea-baserad Yanolja och Massachusetts-baserade Hängiven hälsa.

Under mer än fem månader i år har SoftBank ännu inte deltagit i en omgång av den storleken. Hittills var den största omgången företagets fond deltagit i 935 miljoner dollar för ett San Francisco-baserat logistikföretag flexport.

VC-tillbakagången

Den 12 maj, SoftBank styrelseordförande och VD Masayoshi Son berättade för investerare att företaget kommer att ha strängare investeringskriterier framöver och en mer defensiv hållning.

Beskedet kom som en del av bolagets resultatrapport för räkenskapsåret som avslutades i mars. SoftBank, känd för sina investeringar i företag som Nvidia och Uber, har skadats av de fallande marknaderna, särskilt underpresterandet av företag som den Kina-baserade ride-hailing-appen Didi, Singapore-baserat logistikföretag Ta tag, och sydkoreansk e-handelsplattform Coupang.

Den kanske bästa illustrationen av SoftBanks tankesättsförändring kom i februari, när de inte släppte ut en utlovad 1.35 miljarder dollar till Kryssning som en del av en överenskommen affär när den autonoma biltillverkaren slutförde en kommersiell distribution av fordon. Istället, General Motors förvärvade SoftBanks ägarandel i Cruise för 2.1 miljarder dollar.

SoftBank är långt ifrån ensamma om sin tillbakagång. Sedan början av året har företag som t.ex Y Kombinator, Redwood Capital och Tiger Global alla har antingen utfärdat varningar offentligt eller privat om marknaden.

Relaterad läsning:

• Tiger Globals startup-verksamhet håller upp mot björnmarknaden
• Eftersom riskkapitalet går långsamt börjar avtalsvillkoren att gå tillbaka mot investerare
• Vilka startupsektorer är tjurarna och björnarna på 2022:s tröga VC-marknad?

Illustration: Dom Guzman

Läs mer

• Myntsmart. Europas bästa bitcoin- och kryptobörs.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Kunskap förstärkt. FRI TILLGÅNG.
• CryptoHawk. Altcoin radar. Gratis provperiod.
• Källa: https://news.crunchbase.com/venture/softbank-vision-fund-vc-pullback-uber-didi/