Status: Pengar 20/20 Europa

Varje månad utforskar fintech-analytikern Philip Benton ett nytt ämne och bedömer "läget", vilket ger en djupgående analys och förståelse av marknadslandskapet.

Den här månaden är lite annorlunda vi tillhandahåller en fintech-branschens "läge" när vi sammanfattar nyckelteman och trender Pengar 20/20 Europa.

Money 20/20 Europe återvände med full kraft för första gången på tre år då det årliga fintech-evenemanget ägde rum på RAI Amsterdam under 7-9 juni 2022. Även om evenemanget återvände i september 2021 efter ett uppehåll på grund av covid , i år återvände Money 20/20 Europe till sin vanliga slotplats i juni med mer än 4,000 XNUMX deltagare närvarande under tre dagar av livliga presentationer, diskussioner och fester.

Före pandemin skulle evenemanget locka upp till 6,000 4,000 deltagare så uppmuntrande att se en stark uppslutning och det kändes tillbaka till det normala med ansiktsmasker valfria och handslag uppmuntrade. De 1,900 34 deltagarna kom från 14 33 företag med 27 % seniora ledare närvarande och representanter från bank (90 %), betalningar (XNUMX %) och teknik (XNUMX %) med över XNUMX länder närvarande men förståeligt nog kommer de allra flesta från Europa.

Viktiga höjdpunkter på Money 20/20 Europe 2022:

• Fintech/sittande konvergens,
• monetarisering av öppna banker,
• digital identitet,
• BNPL 2.0 och, naturligtvis,
• krypto.

Även om den makroekonomiska miljön fortfarande är utmanande och mycket av samtalet handlade om enhetsekonomi och lönsamhet i motsats till tillväxt och skala, var det några insamlingsmeddelanden under showen, där det viktigaste var 120 miljoner euro insamlade av Backbase som nu värderar den digitala bankleverantören till 2.5 miljarder euro.

Fintech-mognad

Eftersom det har gått mer än ett decennium sedan fintech-rörelsen tog fart, ökar konvergensen mellan fintech och bank. Ett utmanande makroekonomiskt klimat tvingar neobanker att prioritera enhetsekonomi och vinst i stället för tillväxt och skala. Detta diskuterades i hela Money 20/20 Europe med cheferna för N26, Starling Bank och Zopa som alla stödde åsikten.

N26 VD Valentin Stalf medgav att neobanken hade försökt växa för snabbt "vi expanderade internationellt för snabbt, det var ett misstag", vilket kommer efter högprofilerade exit i Storbritannien och USA. Omvänt antydde Anne Boden, vd för Starling Bank, att det långsiktiga målet är att vara ett "globalt teknikföretag som bara råkar äga en bank i Storbritannien". Zopa, en digital bank baserad i Storbritannien, hade hoppats att bli börsnoterad i slutet av 2022. Men detta ser mindre troligt ut eftersom inflationschocker som förvärrats av kriget i Ukraina har lett till en svacka på både offentliga och privata marknader.

Detta återspeglas i Omdias IT Enterprise Insights 2022/23-undersökning som fann att neobanker (de med mindre än 500 anställda) prioriterade att säkerställa regelefterlevnad framför allt annat. Medan den främsta prioriteringen för mer etablerade banker var att förbättra kundhanteringen.

Vilka är dina främsta prioriteringar för företagsinvesteringar för 2022? (Detaljhandelsbanker med 100 – 499 anställda)

Källa: Omdia

Det är inte bara neobankerna som inser att balansräkningen är den viktigaste prioriteringen för 2022 med Crypto.coms vd Peter Smith som beskriver "vi går från att tillväxt är det viktigaste till fri tillgång till kassaflöden". Tinks vd Daniel Kjellen upprepade denna känsla i den första keynoten av evenemanget "det har aldrig varit viktigare att bygga en lönsam verksamhet nu, det är en avvägning mellan snabbhet och lönsamhet".

Partnerskap banar väg för inbyggd finansiering och mycket mer

Inbäddad finans var en mycket omtalad trend under Money 20/20 Europe men de underliggande partnerskapen/ekosystemet var en större trend som Omdia noterade. Moderna teknikstackar har gjort det möjligt för nya aktörer inom finansiella tjänster att anta en "a la carte"-metod för att distribuera bankprodukter. Detta har gjort det möjligt för banker att erbjuda sina produkter "som en tjänst" till varumärken för icke-finansiella tjänster genom inbäddad finansiering, genom att konsumera specifika delar av bankstacken. Omar Haque, chef för grupp e-handel på Nexi Group, paytech kommenterade att "den enda naturliga vägen för inbäddad finansiering är "ökad komplexitet och fragmentering", vilket är anledningen till att du måste välja dina partners noggrant".

Fintech-revolutionens tidiga dagar handlade om att "störa" bankverksamhet, men dominerande operatörer och fintech arbetar nu allt mer tillsammans för att leda innovation. USA:s sittande Bank of America och brittiska betalningsuppstart Banked ingick nyligen ett partnerskap för att lansera en ny onlinebetalningslösning och brittiska bankföretaget NatWest Group arbetade med paytechs TrueLayer, GoCardless och Crezco att lansera sin lösning för variabel återkommande betalningar (VRP)..

Tekniken går i så snabb takt att det inte är meningsfullt att bygga internt eftersom mervärdet är hur du utvecklas ovanpå teknikstapeln, inte i att bygga grunden. Om JP Morgan Chase, med världens största budget för teknologiinvesteringar (enligt Omdia), väljer att samarbeta med Thought Machine – en utmanare kärnbanksteknikleverantör – att använda sin plattform i stället för att använda sitt stora team av utvecklare för att bygga en internt från grunden, då borde detta vara en signal till resten av branschen.

Embedded finance är bara en av ett antal nya trender som kommer att förändra relationen banker (och fintech) har med sina kunder, så att etablera och upprätthålla starka partnerskap är avgörande för att säkerställa relevans i framtiden för finansiella tjänster.

Monetarisering av öppna banktjänster kommer att vara "möjliggörande" för realtidsbetalningar

Trots vissa förslag går open banking för långsamt, har open banking nu sex miljoner aktiva användare i Storbritannien, fem år efter lanseringen. Det tog kontaktlösa betalningar sju år att nå samma milstolpe. Det tog tio månader att öka antalet användare från en miljon till två miljoner år 2020, men däremot tog det bara fem månader att växa från fyra miljoner till sex miljoner år 2022, med mycket av denna tillväxt kopplad till HMRC:s införlivande av "Pay by bank” i sin årliga självutvärderingsprocess.

Storbritannien ses som modellen att följa om öppna banktjänster kan tjäna pengar med deltagare i "hur kan banker tjäna pengar på öppen bankverksamhet?" panel som föreslår att om öppen bankverksamhet kommer att möjliggöra realtidsbetalningar "måste vi utbilda banker om möjligheten att tjäna pengar".

Det var mycket spänning kring premium-API:er och möjliggörande av variabla återkommande betalningar (VRP) som gör att betalningar blir osynliga genom att ta bort autentisering för varje enskild transaktion.

Högst prioriterade IT-investeringsområden för detaljhandelsprodukter för de kommande 18 månaderna (betalningsutfärdare/inköpare)

Källa: Omdia

Användningsfall som bygger på realtidsbetalningsskenor expanderar med Omdias IT Enterprise Insights Survey som fann att nästan 40 % av de tillfrågade ansåg det vara en högsta prioritet för detaljhandelsbetalningar, med konto-till-konto (A2A) betalningar, begäran-att-betala ( R2P), och den tidigare nämnda VRP ses ha den högsta potentialen för konsument- och handlaradoption.

Regleringen är död, länge leve regleringen

Det fanns ovanligt mycket optimism om att mer reglering skulle vara bra för branschen, särskilt kring krypto/stablecoins, köp nu, betala senare och digital identitet. Tillsynsmyndigheter var till en början långsamma med att kommunicera med snabbväxande fintechs med Valentin Stalf, VD för N26 och noterade "vi hade en banklicens i fem år utan mycket interaktion med tillsynsmyndigheter, men sedan Wirecard- och Greensill-skandalerna övervakar tillsynsmyndigheter nya affärsmodeller närmare" .

Crypto, trots att det är decentraliserat av naturen, är allt mer välkomnande för reglering för att skapa enhetlighet, med Peter Smith, VD för Blockchain.com, kommenterade att "reglering blir mer definierad vilket hjälper standardisering". Även om Smith också noterade att tillsynsmyndigheter måste vara lika välkomnande till framväxande kryptovalutor "antingen accepterar du alla kryptovalutor eller ingen alls, det handlar om att acceptera tekniken".

Köp nu, betala senare (BNPL) har varit under press att möta ökad granskning av tillsynsmyndigheter på grund av dess inneboende karaktär för att uppmuntra konsumentskulder med ämnet politik som diskuterades brett under panelen "Vad är nästa för BNPL" där det föreslogs "vi är vid den punkt nu när BNPL 2.0 behövs – det borde vara mer strukturerat, reglerat och lättare att hantera flera BNPL-betalningar/leverantörer”. Prisvärdighetskontroller kallades ut som en nyckelpunkt för vad regleringen av köp nu, lön senare behöver innehålla samt tydlig vägledning om konsumentskydd och standardisering.

Digital identitet var ett stort ämne på Money 20/20 Europe, där utställare av digital identitet var ett av de största segmenten som deltog på evenemanget. Övergången till att samhället är digitalt först har fått identitet att vara en viktig utmaning att övervinna om vi kan omfamna den nya världen av krypto, web3 och metaversen. Under panelen om "Kommer det någonsin att finnas europeiska pan-regler och räls att betala?" det noterades vikten av att ett reglerat digitalt ID är i kraft innan en centralbanks digitala valuta kunde massanpassas "den digitala euron och identiteten måste integreras naturligt". Under många inbäddade ekonomisessioner togs också upp ämnet "i fintech 3.0 kommer identitet att vara kärnidentifieraren, vilket är när inbäddad ekonomi verkligen kommer att ta fart".

• Myntsmart. Europas bästa bitcoin- och kryptobörs.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Kunskap förstärkt. FRI TILLGÅNG.
• CryptoHawk. Altcoin radar. Gratis provperiod.
• Källa: https://www.fintechfutures.com/2022/06/state-of-play-money-20-20-europe/