Tillståndet för Bitcoin-derivatmarknaden

Bitcoin-derivatlandskapet spelar en stor roll för bitcoinpriset på kort sikt. Vi har ännu inte sett tecken på en bitcoin-makrobotten.

Nedanstående är ett utdrag ur en ny upplaga av Bitcoin Magazine Pro, Bitcoin Magazines nyhetsbrev för premiummarknader. För att vara bland de första att få dessa insikter och andra marknadsanalyser på kedjan av bitcoin direkt till din inkorg, prenumerera nu.

Även om det idag är tydligt att den dominerande drivkraften på bitcoinmarknaden är dess korrelation till aktiemarknaderna, tror vi att en verklig frikoppling kommer att ske så småningom, och fröna till den frikopplingen kan troligen sås på derivatmarknaden.

Först och främst har en stor utveckling under de senaste två åren varit "dollariseringen" av typ av säkerheter på derivatmarknaden, vilket eliminerar mycket av den nedåtriktade konvexiteten som kommer med en majoritet av säkerheterna som själva bitcoin.

Medan en stor likvidationshändelse på bitcoin-marknaden är mindre sannolik än i mars 2020 enbart baserat på säkerhetens sammansättning på marknaden idag samt placeringen av kontrakten (visas nedan), är det tydligt att globala aktie- och kreditmarknader är fria falla. Med detta i åtanke, och den verklighet som spotmarknaderna har absorberat ett enormt säljtryck de senaste veckorna, skulle man vara klokt att hålla ett öga på derivatmarknaden framöver.

slutlig Obs

Federal Reserve är på ett uppdrag att vända på den ökända förmögenhetseffekten, med tanken att fallande tillgångspriser kommer att dämpa konsumenternas förtroende och utgifter och bromsa den aldrig tidigare skådade inflationen som bevittnas runt om i världen.

Om globala marknader är på väg mot en brytpunkt, kan du förvänta dig att bitcoin också kommer att möta brant press. Vad som inte är känt är hur många bitcoin-investerare/spekulanter som fortfarande är kvar på marknaden för panik, och om försäljningen som skulle komma skulle ske via spotmarknader eller mer övervägande genom shorting via bitcoin-derivat.

I båda scenarierna är det troligt att en hord av bottenkortare kommer att samlas på att försöka driva ner bitcoin i smutsen (detta kommer att kunna ses via en djupt negativ evig terminsfinansieringsränta).

Detta kommer så småningom att leda till en stor återhämtning i priset på bitcoin, och sannolikt en frikoppling/utavkastning av andra risktillgångar som har varit så hårt korrelerade med bitcoin de senaste månaderna.

Möjlighet ligger framför oss. 

• Myntsmart. Europas bästa bitcoin- och kryptobörs.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Kunskap förstärkt. FRI TILLGÅNG.
• CryptoHawk. Altcoin radar. Gratis provperiod.
• Källa: https://bitcoinmagazine.com/markets/state-of-the-bitcoin-derivative-market