Framgång i DEX? Snabbväxande kryptobörser kan skada DeFi-investerare

Med uppgången av olika meme-mynt under det senaste året eller så, har en mängd decentraliserade börser (DEX) fortsatt att växa fram och samla på sig enorma summor likviditet till synes över en natt. Som ett resultat har ett antal säkerhetsföretag börjat göra det ifrågasätta under de senaste veckorna angående den övergripande säkerheten och transparensen för dessa plattformar.

Till exempel, DEX ShibaSwap, som har kunnat dra nytta av den spirande populariteten hos stilen Dogecoin (DOGE) med inbyggt token Shiba Inu (SHIB), kunde nyligen samla ett totalt värde låst (TVL) på mer än $ 1 miljarder inom en dag efter lanseringen. Detta ifrågasätter DEX:s likviditetskvot, särskilt eftersom protokollets design fick låga betyg av plattformsgranskaren DeFi Safety.

Företaget till en början scored ShibaSwaps inbyggda säkerhets- och säkerhetsstandarder på bara 3 %, vilket är långt under plattformens lägsta tröskelvärde på 70 %. Men efter en revision av Certik, ett företag som tidigare har arbetat med andra i branschen som Neo, Crypto.com och Ontology, DeFi Safety ökade ShibaSwaps poäng till 35 %.

Soliditetsutvecklaren Joseph Schiarizzi nyligen utfärdad en sträng varning angående insättningskontrakten för sådana oprövade plattformar, en oro som också var upprepade av DeFi Watch-analytiker Chris Blec. 

Blec uppgav att om, till exempel, migreringsfunktionen i ShibaSwaps smarta kontrakt fortfarande kontrolleras av en enskild individ, finns det en möjlighet att ägaren av kontraktet kan välja att initiera en ny "migreringsfunktion", vilket tillåter dem att få fullständig kontroll över plattformens tokenpool.

Användare se upp

För att få en bättre förståelse för säkerheten – eller bristen på sådan – hos några av dessa nya DEX, kontaktade Cointelegraph Red, en community-moderator för den decentraliserade aggregatorn för avkastningsodling Harvest Finance. Enligt hans uppfattning, ända sedan starten av myntutbudet – och nu avkastningsodling – har en hel massa nystartade projekt till synes skaffat sig förmågan att prägla tokens ur tomma luften och skapa marknadsvärde, helt enkelt med löften och hype men väldigt lite substans, tillägger:

"Nyligen har DeFi-utrymmet sett flera DEX:s dyka upp, som lovar att vara det näst bästa protokollet och erbjuder enorma mängder belöningar i tokens i utbyte mot likviditet, men som vi också nyligen har sett är utrymmet plågat av bedrägerier och "matta" pulls' som lockar in människor med löften bara att stjäla deras pengar och lämna efter sig värdelösa tokens."

Utan att tala direkt om något projekt, sa Red att när en flod av pengar kommer in i något protokoll för snabbt, tyder det vanligtvis på att mycket lite due diligence har gjorts av dess användare. "Även om utvecklarnas avsikter var goda, kan en bugg i vilken kod som helst som snabbt distribueras, påverka alla illa", sa han.

Antoni Trenchev, co-managing partner för utlåningsplattformen för digitala tillgångar Nexo, sa till Cointelegraph att det finns två viktiga sätt att mäta säkerheten för automatiserade pengatillverkare och DEX:er: 

"Om kontraktet är en gaffel av en mer etablerad plattform som Uniswap, måste du titta på om det finns några ändringar i kontraktet. För det andra, hur stridstestad och etablerad är det ursprungliga kontraktet? Dessa är ofta lätta att verifiera av smarta kontraktskunniga teknikanvändare, men processen varierar mycket för vardagliga användare."

Blåser DEX upp sina TVL-siffror på konstgjord väg?

Individer som tillhandahåller likviditet till en plattform belönas vanligtvis med stiliga tokenbaserade incitament. Enligt Trenchev har denna operativa modell varit ett kraftfullt verktyg för många utvecklare att dela sin framgång med sina supportrar och användare. Han tillade att tack vare banbrytande ansträngningar för utlåningsprotokoll som Compound har denna metod kunnat locka till sig stora kapitalinflöden.

Som sagt, ett ökande antal användare under de senaste månaderna har blivit oroliga helt enkelt av incitamentsidan av saker och ting, och drar tillbaka sina tillgångar strax efter att deras belöningar har utfärdats. "Team kan attrahera likviditet, men på lång sikt skulle det enda sättet att behålla den vara genom att bygga hållbara produkter, tjänster och upplevelser som folk vill ha", sa Trenchev.

Ross Middleton, medgrundare och finanschef för DeversiFi, en lager-två decentraliserad finans (DeFi) handelsplattform, gav sina insikter om det omtvistade ämnet artificiell TVL-inflation, berättade för Cointelegraph att lågkostnads-DEX har förmågan att artificiellt blåsa upp sina volymer eftersom det är mycket små ekonomiska kostnader för handel, med angivande av:

"Eftersom ShibaSwap är baserat på Ethereum, betalar handlare fortfarande gasavgifter för att byta och därför är swapvolymen sannolikt reell. Swapvolymen kan också drivas av handlare som byter tokens för att få de korrekta kvoterna av tokens som behövs för att ge likviditet till DEX och tjäna likviditetsutvinningsbelöningar."

Enligt Middletons uppfattning kommer det verkliga testet för ShibaSwap att vara huruvida det kan behålla sina nuvarande handelsvolymer över ett längre tidsfönster, särskilt när protokollets gruvbelöningar fortsätter att torka upp.

Som sagt, han medgav att eftersom ShibaSwap har kunnat skapa ett solidt varumärke för sig själv – med dess stödgrupp som ryktas vara 300,000 XNUMX stark – kan folk faktiskt vara positiva till projektet, om än tillfälligt. Bristen på likviditet som dräneras från Uniswap antyder dock för Middleton att ShibaSwap kanske inte har kunnat vinna Ethereans hjärtan och sinnen ännu.

Långtidstestning är ett måste

Även om ShibaSwap ur säkerhetssynpunkt har byggts på Ethereum, är därför dess likviditetsleverantörer (LPs) inte exponerade för de underliggande säkerhetsriskerna som möter sidokedjor eller centraliserade blockkedjor. Men faktum kvarstår fortfarande att sådana ekosystem ännu inte har stridstestats.

Enligt Middletons åsikt måste de smarta kontrakten för blivande DEX:er relaterade till mynt som DOGE och SHIB verkligen stå sig genom tiderna innan investerare börjar hälla sina pengar i dem. "Det är trevligt att se en revision från Certik, men revisioner fångar inte allt och därför bör LP-skivor vara försiktiga", påpekade han. 

Därför kommer det att bli intressant att se hur detta utrymme fortsätter att utvecklas, särskilt när DeFi-marknaden samlar en ökande mängd mainstream-dragkraft tack vare Ethereums senaste och kommande uppgraderingar.

Källa: https://cointelegraph.com/news/success-in-dex-fast-growing-crypto-exchanges-may-hurt-defi-investors