Han kunde ha blivit Wall Street-miljardär. Han valde att inte göra det och hans enkla filosofi kan hjälpa dig att tänka om investeringar.
Du dyrkar eller följer förmodligen inte investerare på sociala medier.
Finansvärlden kanske inte är din passion, vilket är bra. Men jag vill presentera dig för en investeringslegend som de flesta aldrig har hört talas om. Han heter David Swensen och dog nyligen.
David tog Yale Universitys investeringsfond från 1 miljard dollar till 31 miljarder dollar, vilket gjorde den till den bäst presterande fond i Amerika under de senaste 20 åren. Med den typen av resultat hade han lätt kunnat skapa en hedgefond och tagit pengar från snuskiga, stinkande rika snobbar som tar selfies i privatjet.
David sa nej till pengarna. Han valde en medioker universitetsinkomst.
Experter på att investera kan göra enorma vinster på avgifter. De kan bli så rika att de rullar upp till sina Wall Street-kontor i helikoptrar eller limousiner. David ville inget av det. Att bli rik och bli elitistisk drev honom inte.
Efter att ha arbetat sex år på Wall Street tidigt i sin karriär tog han en lönesänkning på 80 % för att driva Yales kapitalfond. Wow.
De investeringsavkastningar David fick Yale University hjälpte dem att utbilda fler studenter. David undervisade till och med en klass för elever om att investera, trots bristen på ekonomiska incitament att göra det. Några dagar innan David dog i cancer undervisade han fortfarande sin investeringsklass efter alla dessa år. Han var känd för att mentor studenter och skickade uppmuntrande meddelanden till dem.
Titlar på ett CV, makt, berömmelse, ett enormt bankkonto, allt betydde ingenting.
David upptäckte att sann rikedom får betydelse från en känsla av syfte kontra att få den från pengar.
Mortalitetsmotivation är vad som drev Davids liv. Hans liv handlade om de snälla saker han kunde göra, förändringen han kunde vara pionjär, modet han kunde visa för yngre generationer, det exempel han kunde vara. Det är inte konstigt Obama fick honom att driva en ekonomisk återhämtningsfond.
Vad David kom på är sann rikedom är arvet som lever vidare efter att du dör i människorna du tyst förändrat. Det stämmer – du kan leva vidare efter att du dör när du upptäcker denna hemlighet till rikedom.
Rikedom gör skillnad.
"Självsäker men osjälvisk" är hur Yale beskrev Davids sätt att leva.
Enkla investeringsråd är vad David var pionjär. Innan han kom var det vanligt att investera majoriteten av dina pengar i aktier och obligationer.
Sedan började David investera Yales pengar i fastighets- och riskkapitalfonder. New York Times sa "diversifiering är en gratis lunch" om du förstår vad han gör.
Indexfonder är det billiga sättet han tillämpade högre diversifiering än normalt. Yales investeringsresultat ökade eftersom David ökade hur mycket av deras pengar han investerade i tillgångar med högre tillväxt som aktier. Så här tänker jag på det.
Volatilitet är lika med tillväxt.
Du kan följa fåren och hålla dig till konventionella metoder, eller så kan du utöka tillgångarna du investerar i. Jag lärde mig av investeringslegenden Ray Dalio för många år sedan att tillgångsallokering verkligen är den stora idén att förstå.
Tillgångsallokering betyder helt enkelt den procentandel av dina pengar du placerar i varje tillgång - aktier, obligationer, guld/silver, krypto, fastigheter. Varje säsong - vinter, sommar, höst, vår - kräver små justeringar i tillgångsallokeringen. Vintern är en lågkonjunktur. Sommaren är en blomstrande ekonomi. Låt mig förklara tillgångsallokering på ett annat sätt.
Om du ville läsa fuskbladet för de bästa investerarna i världen, vad du skulle vilja se är deras tillgångsallokering på lång sikt. Hur fördelar de en bit pengar på olika tillgångar?
Procentandelen av deras pengar som går in i varje tillgång är den hemliga såsen de gömmer och tar ut pengar för.
Investerare kan bli romantiska.
Ta bitcoin-kritiker som exempel. De slår till bitcoin och kallar det en bluff. Så fort det mycket volatila priset sjunker ropar de från sin tvållåda att världen faller på. De har ingen aning om att investera.
Att investera handlar inte om att investera i en tillgång. Jaha.
Att investera handlar om att ha pengar i alla de viktigaste tillgångsslagen. Bitcoin är en tillgångsklass som inkluderar Ethereum. David Swensen förstod att det finns ett behov av kryptovalutor som investerare.
2019 han välkända investerade i två kryptofonder. Det är inte så att han är kär i bitcoin eller tror att det går till månen. Det är helt enkelt så att han håller sig diversifierad över alla tillgångsklasser.
1 % av en investeringsportfölj som allokeras till högre risk, mer volatila tillgångar som bitcoin kan vara skillnaden mellan en marknadsslående avkastning på 20 % och att få en ynka 1 % avkastning du fick genom att lägga alla dina pengar på ett sparkonto eftersom du är för romantiskt och gammalmodigt för att förstå grunderna i digital ekonomi.
Bli inte kär i en tillgång. Äger alla de viktigaste tillgångsslagen. Ta reda på hur mycket pengar du ska placera i varje tillgång baserat på din risktolerans och ekonomiska situation.
Det finns inte många bilder på David på nätet. Det finns inte en enorm mängd innehåll om honom som det finns på McDonalds-ätande investerarlegend Warren Buffet. David var lågmäld. Att tjäna pengar styrde inte hans liv. Sättet han levde sitt liv på gjorde traditionella investeringar ett hån.
Den enda gången jag såg David pipa upp var när hans moral utmanades. Han tackade nej till en investeringsmöjlighet eftersom förvaltaren tjänade på handlare som gjorde det förklarad skyldig av insiderhandel. Ett annat högprofilerat företag tackades nej av David eftersom de vägrade att förklara alla företag de investerade pengarna i.
Davids geni var att moral betydde mer än att få avkastning på Yales pengar. Pengar blev ett sätt för honom att rösta på vad och vem, han trodde var bra. Sättet pengar investeras på kan förändra samhällets inriktning, och det är en mycket bättre sak än en annan Lambo som parkerat utanför en Wall Street-finansierad herrgård.
Med David Swensens ord, "tillfredsställ din själ." Resten är bullsh*t.
- 2019
- Konto
- rådgivning
- Alla
- fördelning
- amerika
- tillgång
- tillgångsallokering
- Tillgångar
- Bank
- Grunderna
- BÄST
- Miljarder
- Bitcoin
- Obligationer
- Ring
- kapital
- Karriär
- Orsak
- byta
- laddning
- CNBC
- Företag
- innehåll
- crypto
- cryptocurrencies
- dog
- digital
- upptäckt
- diversifiering
- Tidig
- Ekonomisk
- ekonomi
- fastigheter
- EU
- EV
- Bygga ut
- Mode
- avgifter
- Figur
- finansiering
- finansiella
- änden
- Firm
- följer
- Fri
- fond
- fonder
- god
- Tillväxt
- Dölja
- Hur ser din drömresa ut
- hr
- HTTPS
- stor
- ia
- Tanken
- Inkomst
- Insider
- insiderhandel
- investera
- investering
- investerare
- För Investerare
- IP
- IT
- lärt
- Lång
- älskar
- Majoritet
- Framställning
- Media
- Medium
- pengar
- Månen
- New York
- New York Times
- nätet
- Möjlighet
- Betala
- Personer
- prestanda
- Filosofin
- Röret
- portfölj
- kraft
- pris
- privat
- fastigheter
- lågkonjunktur
- återvinning
- REST
- Resultat
- återgår
- Risk
- Rulla
- Körning
- Lurendrejeri
- känsla
- in
- fåren
- Enkelt
- SEX
- Small
- So
- Social hållbarhet
- sociala medier
- Samhället
- vår
- igång
- lager
- Aktier
- gata
- sommar
- Undervisning
- Grunderna
- The New York Times
- tid
- tolerans
- handlare
- Handel
- universitet
- våga
- riskkapital
- Kontra
- Rösta
- Wall Street
- Rikedom
- VEM
- ord
- världen
- år