Det inneboende värdet av krypto utöver de ekonomiska cyklerna

Under de senaste tre verksamhetsåren har jag och mina kollegor på ARPA haft möjlighet att reflektera på djupet över blockchain-teknologins natur och dess tillämpningar. Vad betyder dessa oklara termer som decentralisering, oföränderlighet, rättvisa och transparens för det mänskliga samhället?

Vi delar våra tankar, som vi har formulerat i åtta koncept, med dig idag i den här artikeln.

Människor är olika i sina sysselsättningar; önskan om rikedom, sällskap och berömmelse är en del av den mänskliga naturen. Förväntan på framtiden hjälper till att göra människor kreativa, men människor är osäkra och opålitliga.

Blockchain och smarta kontrakt representerar okrossbara regler som kan ersätta den ombytliga karaktären av mänskligt beslutsfattande, och förvandla ett icke-transparent spel mellan människor till ett transparent spel baserat på regler. Om blockchain-infrastrukturen kunde vara helt decentraliserad skulle påverkan på den mänskliga organisationsformen bli revolutionerande. 

Här introducerar vi det första konceptet: blockchain är en infrastruktur för mervärde i samhället. Förtroende bygger på det faktum att en individ inte kan förändra hela systemet ensam, vilket möjliggör konsensusmodeller. Det är blockkedjans decentraliserade natur som gör social konsensus möjlig. Som ett "företag" utan en VD har Bitcoin ett marknadsvärde på biljoner dollar just för att ingen person kan bestämma dess parametrar. Till viss del är Bitcoin lik en religion, där ledarens fysiska kropp har gått upp i rök, men de heliga orden och berättelserna lever vidare.

Det andra konceptet: kodstyrning är en väg tillbaka till naturlagarna. Det finns "nyanser av grått" i det mänskliga samhället eftersom många saker i mänsklig interaktion inte bara är svarta eller vita. På samma sätt är mänsklig lag rådgivande, och det finns ett pris att betala för att bryta den, men det betyder inte att det är "omöjligt" att bryta mot den. 

Reglerna i blockchain-världen är obligatoriska, och anpassar metoder från ett subjektivt val att inte göra ont till en objektiv oförmåga att göra ont. Samtidigt måste blockchain-protokoll utformas för att simulera beteendet hos alla parter. Med förbehåll för transparenta regler måste de så småningom konkurrera tillräckligt för att nå ett tillstånd av jämvikt. I likhet med naturen kommer deltagare med olika syften att förbättra artmångfalden i protokollet och därmed öka hållbarheten.

Det tredje konceptet: gränsen mellan virtuellt och verkligt suddas ut gradvis, och värdet av verkliga rättigheter kommer att omdefinieras. Utbredningen av datorer och mobiltelefoner har förvandlat människor till cyborgs och digitaliserat den stora majoriteten av arbetet. Mänsklig underhållning är allt mer online, och andelen underhållning som konsumeras digitalt kommer att göra det fortsätta öka under överskådlig framtid. 

Paradoxen med att prissätta digitala tillgångar är att två enheter inte kan vara identiska på atomnivå, men två bilder är identiska på bitnivå. Eftersom det nästan inte kostar något att replikera är digitala tillgångar svåra att prissätta. Blockchain NFT ger unika och legitimitet till verkliga digitala rättigheter. Vi tror att begreppet upphovsrätt för digitala produkter, såsom bilder, ljud, video, spel, kommer att försvagas. Omvänt kommer värdet av verkliga rättigheter att öka när de digitala tillgångarna sprids och så småningom kondenseras till ett konsensusmeme.

Det fjärde konceptet: ofullständig decentralisering kommer att leda till absolut centralisering. Under det senaste året har DeFi smart kontrakt total likviditet låst (TVL). exploderad från 670 miljoner dollar i början av 2020 till 120 miljarder dollar i juni 2021, en tillväxt som är ovanlig i någon bransch.

Bakom den spektakulära tillväxten ligger en sluten slinga av företagstjänster gjorda med kryptovalutor och smarta kontrakt. När det gäller DeFi utförs säker utlåning, insättningar, likvidation av säkerheter och inlösen av kryptovalutor genom smarta kontrakt utan centraliserad länk. 

Jämfört med DeFi ligger tillgångar i kedjan och STO:er (Security Token Offerings) relativt nära det befintliga finansiella systemet på tillgångssidan och avancerar långsammare. I det långa loppet, där tillgångar emitteras, cirkuleras och kassaflödet genereras i kedjan kommer att vara nästa brytpunkt. Vi tror att det enda som i slutändan kan kombineras med krypto är den digitala infödda produkten.

Det femte konceptet: ömsesidigt välstånd på tillgångssidan och kapitaländen. Den nuvarande marknaden som DeFi kan betjäna är värd över 2 biljoner dollar. I mitten av 2020, vi förutsagda att tillväxttakten för stablecoins avsevärt skulle överträffa den totala tillväxttakten för krypto och till och med överstiga BTC med flera gånger. Uppgifterna visade att vi hade rätt. När det gäller USDT, från början av 2020 till juni 2021, USDT stablecoin-utgivning har vuxit tiodubblats, från 6 miljarder dollar till 58 miljarder dollar.

Stablecoins kan ses som länken mellan kryptovalutor och den verkliga världen. I DeFi och handel är stablecoins på kapitaländen, medan Bitcoin, Ether och liknande är besläktade med tillgångsänden. När blockchain-ekosystemet blomstrar kommer avkastningen på DeFi att vara mycket högre än traditionell finans på lång sikt, och värdet på medel som kan bäras kommer att öka. 

På lång sikt, om börsvärdet för stablecoin är 5 biljoner dollar och den årliga avkastningen är 4 %, skulle värdet som genereras av stablecoins kommersiella aktivitet vara 200 miljarder dollar per år. Detta värde skulle komma från mer frekventa transaktioner på institutionell nivå, den ökade användningen av DeFi och uppkomsten av fler tillgångsklasser och kryptovalutor.

Det sjätte konceptet: den fantastiska förvandlingen från en snäv känsla av kryptovalutor till en bred definition av digitala tillgångar. Det går inte att förneka att de flesta av de nuvarande kryptovalutorna, som Bitcoin och Ether, kombinerar funktionerna hos ett handelsmedium, en aktiepost och en värdeförråd. Framväxten av stablecoins har försvagat kryptons roll som utbytesmedel men stärkt dess finansiella egenskaper. 

Digitala tillgångar i bred bemärkelse inkluderar alla värdefulla föremål som uppstår i den digitala världen, från infrastrukturer som data, lagring, och datorkraft, till distribuerbara medier som bilder och videor, till användbara tillgångar som spelobjekt och virtuella varor. Digitala tillgångar har inga finansiella egenskaper utan är tillgångar som kan autentiseras och cirkuleras med hjälp av blockchain.

Utgivnings-, cirkulations-, användnings- och konsumtionsscenarier för digitala tillgångar förväntas bilda en sluten slinga genom blockchain och smarta kontrakt. De nuvarande försöken att använda NFTs i IP-kringutrustning, digital konst och spelobjekt är små steg. När blockchain-infrastrukturen förbättras kommer fler svaga förtroendescenarier att flyttas på kedjan. Variationen och omfattningen av dapps kommer att utökas, vilket skapar fler tillämpningsscenarier som genererar kassaflöde.

Det sjunde konceptet: infrastruktur och applikationer spiral uppåt, låga byteströsklar leder till ständig innovation. Internet tog över 20 år att gå från det tidigaste ARPANET till att tillhandahålla uppringd service och e-post. Det var ytterligare tio år mellan den första webbläsaren och grundandet av Facebook. Blockchain-världens nuvarande infrastruktur, Bitcoin, släpptes för 12 år sedan. Under de sex åren sedan lanseringen av Ethereum har blockkedjan gått från sin första överföring till tokenutgivning till explosionen av DeFi. Den har uppnått vad den traditionella internetindustrin tog 20 för att åstadkomma. Det finns skäl att tro att blockchain, en regelbaserad infrastruktur, kommer att tillämpas på alla starka förtroendescenarier, såsom tillgångar, och vissa svaga förtroendescenarier, såsom data, i framtiden.

Internet (50 år) 

• 1969 – ARPANET
• 1982 – TCP/IP (infrastruktur)
• 1994 – Webbläsare (Killer-plattform)
• 1995 – Amazon, Yahoo
• 1998 - Google 
• 2004 - Facebook

Mobil (20 år)

• 2003 – 3G mobilnätverk (infrastruktur)
• 2007 – iPhone (Killer-plattform)
• 2008 – App Store (Killer-app)
• 2012 – 4G mobilnät

Krypto (12 år)

• 2009 – Bitcoin lansering
• 2013 – CEX, plånbok
• 2015 – Ethereum lansering
• 2018 – Stablecoins 
• 2020 – DeFi 
• 2021 – DeFi, NFTs och CBDC 

Åttonde konceptet: Till massorna! Viva la Meme! Vi tror att det finns två typer av kryptoanvändare: innehavare och produktanvändare. Krypto är en uppmärksamhetsekonomi, och att hålla i ett mynt är ett sätt att identifiera sig med dess filosofi och tjäna som en legitimation för medlemskap i samhället. Därför, i driften av kryptoprojekt, bör viral marknadsföring som passar varumärkets ton och produkttillväxt gå hand i hand. 

Till exempel, ursprungligen tänkt som ett parodi på Bitcoin, förväntades inte Dogecoin bli en kulturell symbol för unga människor efter år av passivitet och grundarnas uttag och lämnade marknaden. Även om de är jordnära, är Bitcoin Core och Ether Foundation avlägsna från det spekulativa samhället och ger intryck av att ha ett stort egenintresse, vilket gör att det känns mindre coolt för unga människor. Den yngre generationen av nya kryptovalutanvändare har ett medfött avstånd från den dyra Bitcoin. Däremot är Dogecoin lågt prissatt och har en söt avatar att starta upp. 

Precis som Warren Buffett inte förstår Bitcoin, förstår många blockchain-utövare som betonar tillämpningsscenarier inte Dogecoin.

Memes kan göra stort intryck och locka nya användare till krypto. Men i det långa loppet, hur många memes kommer att bestå inför snabbt föränderliga användarpreferenser?

Jag gillar inte Doge, det är ett meme. Men jag gillade inte lolcats heller. lolcats fångade uppmärksamhet och tränade tidiga användare på internet, och vad lolcats gjorde för internet kommer Doge förmodligen att göra för krypto

I det avseendet är Doge förmodligen mer meningsfull än de flesta

- Andre Cronje 🦀 (@AndreCronjeTech) Maj 8, 2021

Framåtblick: sammansmältningen av humanism och maskinregler

Blockkedjevärlden skiljer sig från den mänskliga världen på många sätt; det är en paranoid regeldriven tillitsmaskin. I teorin borde blockchain vara den underliggande drivkraften för alla inbyggda digitala tillgångar, som omfattar finansiella aktiviteter, virtuella tillgångar och till och med sociala och bredare data- och informationsflöden. 

Visserligen kan blockchains nuvarande prestanda bara knappt stödja begränsade applikationer som DeFi, men applikationer och infrastruktur spiralerar uppåt. 

De senaste femtio åren av internets utveckling har förändrat alla aspekter av mänskligt liv. Blockchain, å andra sidan, kommer att vara en portal för människor att gå från mänsklig styrning till kodstyrning. För några decennier sedan fick kolbaserade livsformer sin första inblick i en kiselbaserad värld i och med datorns tillkomst. Världen, dess regler och religioner var helt nya. Vi tror att ridån sakta öppnar sig för ett samhälle där d humanismens filosofi är högt utvecklad, och reglerna är entydiga.

Gillar du vad du ser? Prenumerera för uppdateringar.

Källa: https://cryptoslate.com/the-intrinsic-value-of-crypto-beyond-the-financial-cycles/