The Rise of Multichain DeFi vs Ethereum Dominance

Att DeFi blir aktiv över flera blockkedjor betyder inte Ethereums fall. Men vad betyder det?

De senaste månaderna har bevittnat uppgången av dapps som 1inch, Sushi och ParaSwap, med hjälp av multichain-infrastrukturen av Ethereum-kompatibla alternativ som Binance Smart Chain (BSC) och Polygon. Vad betyder allt detta när det gäller Ethereums långvariga dominans?

Sedan en tid tillbaka har flerkedjeparadigmet väckt uppmärksamhet i DeFi-världen. Detta beror främst på löftet att erbjuda snabbare och billigare tjänster än vad som för närvarande tillhandahålls av den gamla aktören på området – Ethereum. Den bästa delen? De erbjuder också interoperabilitet med andra plattformar, inklusive Ethereum.

Uppkomsten av flerkedjefenomenet är bäst uppenbart i transaktionerna på Polygon och BSC som dramatiskt överskuggar de som utförs på Ethereum. I skrivande stund hade BSC 3,3 miljoner dagliga transaktioner jämfört med Ethereums 1,2 miljoner. Samtidigt kritade Polygon-nätverket upp svindlande 8 miljoner. 

Ännu mer intressant är det faktum att BSC vid toppen av sin aktivitet i mitten av maj nådde nästan 12 miljoner dagliga transaktioner, jämfört med Polygons 9 miljoner. Polygons överraskande tillväxt kan tillskrivas de betydligt lägre transaktionsavgifterna, vilket leder till att även de skördebönder som är aktiva på BSC byter till Polygon-nätverket.

DeFi-plattformen går med flera kedjor

Attraktionskraften och kapaciteten hos dessa nya plattformar har drivit tillväxten av flerkedjiga DeFi-produkter som:

• 1 tum: ett decentraliserat utbyte (DEX) aggregatornätverk som förenar decentraliserade protokoll för aggregering, likviditet och limitorder för att underlätta snabbare, säkrare och mer lukrativa DeFi-operationer. I februari lanserades dess ursprungliga token på BSC för att bli en bro mellan Binance- och Ethereum-nätverken. I maj utökades även plattformen till Polygon. Just nu är 1inch den tionde största dappen på BSC och den elfte största på Polygon när det gäller unika plånboksadresser.

• Sushi: en community-driven DeFi-plattform som tillhandahåller en fullständig DeFi-produktstack, Sushi är en gaffel av Uniswap, men har nu en uppsättning funktioner som ännu inte är tillgängliga på Uniswap. Det visar en ostoppbar tendens till tillväxt inför en allmän nedåtgående trend hos majoriteten av resten av kryptomarknaden. SushiSwap, som varit med på Ethereum i nästan ett år, hade bara 4,194 27,000 unika aktiva plånböcker, men sedan det gick live på Polygon i mars har detta antal redan toppat XNUMX XNUMX i mitten av juni.

• ParaSwap: en multichain token swapping-plattform som lanserades på Ethereum redan i december, bröt in i Polygon i april och BSC i maj. Det har redan lockat tusentals aktiva användare och transaktioner per dag på Polygon Network, vilket genererat miljarder i volym. Detta är mycket mer än på dess Ethereum- och BSC-versioner, där det i genomsnitt hade mindre än 1k dagliga transaktioner.

Vad ligger bakom denna extrema tillväxt?

Ethereum är för närvarande den dominerande infrastrukturen för DeFi-skapare – tack vare dess likviditet, gemenskap av utvecklare, robusta säkerhetsfunktioner och potentialen för sömlös sammansättning med andra DeFi-produkter. Det är dock inte problemfritt. 

Den har låg genomströmning, fördröjd slutgiltighet och dålig användarupplevelse när det gäller gasavgifter. Det sistnämnda hindrar särskilt nuvarande DeFi-aktiviteter på Ethereum, tillsammans med alla betydande mainstream-antaganden. Detta blir ännu mer relevant med den ökande sofistikeringen av dapps som kräver allt mer gas för att fungera.

För att övervinna dessa problem, men ändå fortsätta att förlita sig på Ethereums kraftfulla ekosystem, har många projekt vänt sig till Ethereum-kompatibla blockkedjor, såsom den oberoende BSC och Ethereums lager 2-skalningslösning Polygon. Dessa flerkedjeplattformar ger allt en ny DeFi-användare behöver – snabbhet, säkerhet, effektivitet och låga avgifter – en kombination som de inte kunde hitta på Ethereum.

I motsats till Ethereum-nätverket, som tar ut gasavgifter för varje enskild transaktion, länkar dessa multikedjeekosystem med varandra och skalas på sina egna unika sätt. Detta gör att de kan minska de flesta av systemkostnaderna till ett minimum. 

De underlättar skalbar funktionalitet för DeFi-produkter som samtidigt kan behålla sin likviditet på Ethereum. Detta driver dessa produkter mot tillväxt och utveckling förbi en enda miljö, vilket potentiellt leder till mer konkurrenskraftiga kostnader än enbart Ethereum-baserade projekt.

De ovan etablerade Ethereum-apparna som 1inch har verkligen hjälpt flerkedjorna, eftersom de tog med sig sina användare till dessa nya miljöer. På senare tid har BSC dapps alltmer börjat flytta över till Polygon för att söka ytterligare marknadsandelar.

Multichain är framtiden

Även om detta kan se ut som ett tydligt fall för multichain-miljöer kontra Ethereum, är saker och ting mer komplexa än så.

Ethereum kan bearbeta mycket färre transaktioner än antingen BSC eller Polygon, men värdet som flödar genom dessa transaktioner målar upp en annan bild, där Ethereum kommer ut som en vinnare. 

Med andra ord – även om BSC och Polygon dapps lockar användare i stort antal, tar Ethereum dapps fortfarande hand om en stor del av värdet. Detta innebär att valinvesterare och maximalister fortfarande föredrar Ethereums finansdapps. Nya användare, å andra sidan, föredrar alternativen.

När allt kommer omkring är det klart att den komplexa flerkedjehistorien bara har börjat och vi ser fram emot att se vad framtiden har att erbjuda och hur DeFi-utrymmet förvandlas igen med den efterlängtade uppkomsten av Ethereum 2.0.