I november 2020 ansökte Cred, ett kryptolåneföretag, om konkurs. De hade erbjudit kunder 4–10 % APY på sina kryptoinsättningar, men plötsligt var det borta.
Cred led av en rad felsteg som ledde till förluster på 80–90 miljoner dollar av insättarens medel. De hade lånat ut till en bedräglig fond, Quantcoin, och engagerade sig i en serie riskabla lån i Kina genom att tillhandahålla pengar till derivathandlare, vidare hade de förlorat kundpengar genom ett hack hos en tredje parts plånboksleverantör.
Trots all denna dåliga press fortsätter kryptolånebranschen att växa.
I en En värld med rekordlåga räntor och negativa avkastningar på skräpobligationer, har kryptoutlåningsplattformar uppstått för att ge investerare en stabil, hög avkastning på kontanter och kryptotillgångar. Dessa avkastningar är otroligt lockande, särskilt med stigande inflation och räntor på sparkonton som inte kan hänga med.
Genom att placera dina pengar på dessa räntebärande konton lånar du ut pengar till plattformen. De vänder sig om och lånar ut dina pengar till andra till en högre ränta och betalar sedan mellanskillnaden till dig. Dessutom kan du låna mot dina kryptotillgångar och få utbetalning i USD för att göra stora inköp, allt utan att sälja dina tillgångar.
Tänk på att om du får ränta på någon tillgång: du är långivaren.
Du ger ett lån till kryptoutlåningsplattformen med sina egna villkor förknippade med det. Se till att läsa det finstilta för att förstå vad du kan och inte kan göra när du flyttar dina tillgångar till en av dessa plattformar. Som långivare måste du börja tänka på kreditrisken för din låntagare – kryptoplattformen.
Alla låneansvariga på en bank kommer att göra en due diligence. De kommer att titta på din kredithistorik, fråga om din inkomst och vill veta vad du ska använda pengarna till. Allt detta är för att avgöra vad deras risk är innan de lämnar över bankens pengar till dig.
Så ta på dig din låneskyddsmössa och ställ dig själv dessa frågor. Om du öppnar ett konto bör du förstå om de har misslyckats tidigare, hur de tjänar pengar och vem de lånar ut pengar till. Dessutom uppstår frågor om jurisdiktion, försäkringar, säkerhet och affärslivskraft vid bedömning av kreditrisk.
Det sista du vill är att ha din krypto med en annan Cred som tar risker som du inte är bekväm med och slutar med att förlora dina pengar.
Ingenting är riskfritt. Även den "riskfria tillgången" par excellence, amerikanska statsobligationer är inte riskfria, även om i̶n̶v̶e̶s̶t̶o̶r̶s̶ akademiker agerar som det är. Även om kryptoutlåning genom stora plattformar som BlockFi och Celsius känns som lågrisk, lätta pengar, är det värt att undersöka innan du lägger dina pengar på att arbeta på dessa plattformar.
Utlåning mot säkerhet
Banker och långivare vill se att deras låntagare har någon form av uppbackning eller säkerhet på sina lån. Detta hjälper till att minska risken för bankerna i fallet att låntagaren inte kan betala tillbaka sitt lån och fallerar — de kan få tillbaka något.
Betrakta ett bostadslån som ett klassiskt exempel. När du tar ett bolån för att köpa ett hus använder banken huset som säkerhet för lånet. Om du inte kan betala tillbaka lånet tar banken huset och kommer att försöka sälja det vidare för att få tillbaka så mycket av pengarna som möjligt, ofta på utmätningsauktioner. Banker förlorar vanligtvis pengar på denna process jämfört med att du betalar av på bolånet och du är ute på gatan.
För att minska risken kräver banker dessutom en handpenning som minskar lånets belåningsgrad (LTV). En handpenning på 20 % ger banken en LTV på 0.8, vilket innebär att säkerheten är värd mer än lånebeloppet.
De flesta kryptoplattformar använder liknande tekniker för att minska risken. En av de största aktörerna i detta utrymme, BlockFi, erbjuder tre LTV-nivåer för ett kryptolån med olika räntor. Ju lägre LTV (dvs. ju mer säkerhet du ställer) desto lägre ränta.
Per den BlockFi-kontrakt — som är fallet med de flesta andra kryptolångivare — alla säkerheter innehas av dem (avsnitt 5a om du är intresserad). Om du sätter in pengar med BlockFi, borde detta få dig att känna dig tröstad eftersom de har makten när du lånar ut dina pengar till individer i fall de fallerar. Dessutom finns marginalskydd inbyggda i kontraktet.
Margin call
Crypto är mycket volatil, vilket innebär att värdet på lån kan fluktuera vilt, vilket kan få LTV att ändras också. Om det rör sig för långt mot låntagaren, vilket innebär att LTV stiger för högt, kommer dessa plattformar att utfärdas marginal samtal, vilket innebär att låntagaren måste ställa mer säkerheter för att återställa LTV enligt kontraktet, annars kommer plattformen att likvidera deras säkerheter för att täcka lånet.
Låt oss gå igenom ett exempel med BlockFi, som har en maximal LTV-kvot på 70 % som måste upprätthållas (6a § i avtalet). Säg att Jenny lånar $25,000 50,000 när BTC ligger på $50 1 med en 25,000% LTV. I det här fallet lägger hon upp XNUMX BTC och får $XNUMX XNUMX i kontanter insatta på sitt konto.
Nästa dag hoppar priset på BTC upp till $60,000 41.7. Jennys LTV ligger nu på 35,000 %, och hon kan sova lugnt i vetskapen om att hon inte behöver sälja sin krypto för att täcka lånet. Under de närmaste veckorna tar Bitcoin stryk och priset faller till $71.4 XNUMX. Jennys LTV har stigit till XNUMX%, och hon kommer sannolikt att få e-postmeddelanden för att öka sin marginal genom att sätta upp mer krypto för att få LTV tillbaka i linje.
BlockFi kommer att ge Jenny 72 timmar på sig att öka säkerheten för hennes lån, annars kommer de att sälja en del av den säkerheten på den öppna marknaden för att få tillbaka den till 70 % som maximum. Om det någonsin når 80%, så säljer de automatiskt ett tillräckligt belopp för att få tillbaka lånet i linje.
Långivare gör detta för att skydda sig från fallissemang, vilket är bra för dig som insättare och ger en viss säkerhet på dina saldon.
Utlåning utan säkerhet
Många av dessa plattformar engagerar sig också utlåning utan säkerhet. Detta är att ge ut ett lån helt enkelt med ett löfte att återbetala. Det är den typen av utlåning som uppstår när du använder ditt kreditkort. Eftersom det inte finns något skydd förutom låntagarens tro och kredit, tenderar räntorna på dessa lån att vara mycket högre än för den ställda sorten.
Vi kommer att fortsätta peka på BlockFi här – de är en av de mest transparenta kryptoutlåningsplattformarna där ute – eftersom de också engagerar sig i utlåning utan säkerhet. De tillåter inte privata låntagare att få tillgång till dessa lån, de är reserverade för institutionella låntagare som marknadsgaranter, hedgefonder och liknande. Institutioner som vanligtvis har över 100 miljoner dollar på sina balansräkningar och ägnar sig åt marknadsneutral strategier, dvs strategier som kommer att betala ut oavsett om priset på Bitcoin ökar eller minskar.
Dessutom får institutionella låntagare BTC, ETH, etc. från plattformarna (med och utan att sätta upp USD som säkerhet), medan detaljhandelslåntagarna lägger upp krypto för att få USD.
Avkastningsodling
Förlänger din plattform kredit eller deltar i sin egen spekulation i DeFi-utrymmet? Avkastningsodling har blivit populärt bland kryptoentusiaster som vill göra en extra avkastning, men detta kommer med dess egna risker. Dessutom kan plattformar ta på sig stora mängder hävstång för att engagera sig i denna praxis. Om detta inte är något du är bekväm med, var säker på att plattformen du anförtror din kryptografi inte heller ägnar sig åt den här typen av beteende.
Säkerhetsrisker
Även om Bitcoin inte har blivit hackad, finns det otaliga historier om människor som tappat sina nycklar eller av misstag avslöjar sina hemligheter för illvilliga aktörer. Ju större utbytes- eller utlåningsplattform är, desto större mål är den för hackare.
Gör lite forskning om plattformens säkerhet. Förvarar de mynten själva? Placerar de dina mynt hos en tredje part? Om så är fallet, är de välrenommerade tredje parter som Genesis eller Coinbase?
Bedrägerier
Inte dina nycklar, inte din krypto! Dessa centraliserade utlåningsbörser kräver att du lägger ditt krypto på deras plattformar, vilket innebär att du inte har någon kontroll över dina nycklar. Om din valda plattform är bedräglig, har du sannolikt tur och kommer att ha en mycket svår, för att inte säga omöjlig, tid att ta igen dina förluster.
Du kan minska denna risk genom due diligence på plattformen. Bara för att det finns en flashig app där ute som lovar 10 % APY på ditt Bitcoininnehav, betyder det inte att de är legitima. Titta in i företaget.
- Hitta offentligt tillgängliga arkiverings- och inkorporeringsdokument.
- Är de inblandade legitima? Undersök grundarna och hitta anställda på LinkedIn och andra webbplatser för att se om dessa är riktiga människor.
- Har företaget backats upp av VC:er eller andra investerare som har gjort sin egen due diligence, eller är det en fly-by-night start-up? Om proffs har backat det, är det betydligt mindre sannolikt att det är ett bedrägeri.
- Rapporteras de av välrenommerade nyhetskanaler? Förutsatt att nyheterna är positiva, hjälper fler bekräftande bevis att minska din risk att bli lurad.
Jurisdiktions- och regulatoriska risker
Krypto håller på att bli antagande och acceptans runt om i världen, men vissa regeringar och tillsynsmyndigheter är fortfarande mycket skeptiska; Kina verkar förbjuda det med några års mellanrum och Indien gjorde samma sak nyligen. Din långivare gör ett främsta mål för regeringens tillslag och begränsningar. Om detta skulle hända kan du förlora din krypto när de läggs ner.
Kontrollera platsen för din kryptoplattform innan du dyker in och gör lite research angående deras lokala bestämmelser.
Försäkring
Kontanter hos din vanliga bank är försäkrade av FDIC upp till 250,000 XNUMX USD (även om med en 1.3 % reservkvot det finns berättigade frågor om möjligheten för FDIC att faktiskt betala ut om en stor bank går i konkurs). Denna försäkring ger insättare tröst i fall banken blir överdriven och inte kan möta insättarens krav.
Det finns ingen FDIC för Bitcoin eller kryptovalutor, men det är fortfarande möjligt att få dessa insättningar försäkrade av ett välrenommerat försäkringsbolag eller bank. Titta på din kryptolåneplattform för att se om de är försäkrade för att försöka minska riskerna.
Affärsmodellrisk
Även med säkerheten för lån med över säkerhet kan det mycket väl vara så att marknaden snabbt kan krascha och du förlorar dina besparingar. Den "säkra" amerikanska bostadsmarknaden kraschade 2007–08 och fick många banker och långivare att falla trots att de satt på fysiska hem (t.ex. säkerheter).
Dessutom erbjuder många av dessa plattformar både lån med och utan säkerhet. Vad är förhållandet mellan de två? Hur mycket av deras balansräkning, dvs din krypto, är egentligen i riskzonen? Kommer det mesta av deras verksamhet från mer riskfyllda handelsstrategier och investeringar, eller från säkrare källor?
Denna risk är tyvärr mycket svårare att få tag på eftersom många av dessa företag inte är helt transparenta. Du vet inte hur mycket risk de verkligen tar eller vart deras lån faktiskt tar vägen. För tillfället är det bästa du kan göra att läsa allt om plattformen, lyssna på intervjuer med anställda och grundare där de diskuterar sin affärsmodell. Tänk på att de dyker upp i poddsändningar eller skriver artiklar för att marknadsföra sitt företag – så du kommer sannolikt att höra en överväldigande positiv diskussion! Oavsett, känna till deras partiskhet och fråga dig själv om du skulle lita på dem med dina surt förvärvade pengar.
Att betala 9.75 % ränta verkar astronomiskt högt med 30-åriga bolåneräntor nära alla lägsta tider, amerikanska 10-åriga obligationer under 2 % och över 18 biljoner dollar i obligationer med negativ avkastning, inklusive skräpobligationer! Så återigen, varför skulle någon vara villig att betala den där galna räntan?
Skatteeffekter
Att ta ett lån är inte en skattepliktig händelse och att betala ränta på ett lån ger skatteavdrag. Detta är avgörande för många långsiktiga investerare i Bitcoin.
Låt oss återgå till Jenny, vår kryptoinvesterare ovan. Hon köpte Bitcoin först 2016 för 400 dollar. Hon köpte 10 BTC vid den tiden, så hennes totala investering var $4,000 50,000. Nu, om Bitcoin ligger på 500,000 1,240 $, har hon 250,000 5.75 $ i sitt namn efter en ökning med 15 XNUMX % av sin investering! Å ena sidan, om hon vill köpa ett hus för $XNUMX XNUMX, skulle hon behöva sälja XNUMX BTC för att täcka XNUMX% kapitalvinstskatt (förutsatt att hon är i medelinkomstklass).
Å andra sidan kan hon ta ett lån på 9.75 %, behålla hela sin Bitcoin och de 250,000 5 $ hon får in på sitt konto är inte skattepliktiga. Dessutom, om Bitcoin-priset ökar mellan det att hon tar lånet och när hon måste betala tillbaka det (förutsatt att det inte finns några marginalsamtal däremellan), kan hon betala av sitt lån genom att likvidera färre än de XNUMX BTC som krävs. Helst skulle hon förmodligen inte vilja sälja någon av sina BTC, men det tillåter henne att ha sitt hus och förbli exponerad för BTC-uppsidan och hemmets potentiella uppskattning.
Faktum är att utnyttjande av tillgångar är hur många av de superrika undviker att betala betydande skatter. Så länge som deras tillgångar fortsätter att uppskattas, kan de hålla det här spelet igång mer eller mindre på obestämd tid.
Tydligen har långsiktiga kryptoinvesterare ett stort incitament att låna mot sina tillgångar på detta sätt.
HODLERS
Andra som tar lån kan vara HODLers som har behov av lite kontanter nu. Om du tror att Bitcoin kommer att gå till $100k, $200k eller över $1 miljon under de närmaste åren, vill du inte ge upp någon av dina fastigheter på blockchain. Att låna mot det kan dock ge dig lite pengar nu för att täcka hyran när du är mellan jobb, betala för sjukvårdskostnader eller vad du kan behöva under tiden.
Trading Strategies
Crypto handlas dygnet runt och med mycket volatilitet, vilket ger betydande möjligheter för handlare att tjäna pengar på sina rörelser. En av de mest populära affärerna det senaste året är Bitcoin contango handel på terminsmarknaderna. Denna handel har kunnat returnera 20, 30 och till och med 40% årligen till handlare med mycket liten risk. Om du har en vinnande strategi med minimal risk är det optimala beslutet att handla större med hävstång. Så många handlare och institutioner gör exakt detta. De betalar gärna 10 %+ för att ta ett Bitcoin-lån om de vet att de kan få 30 % avkastning på affären!
Risktolerans är en mycket viktig och personlig fråga. Alldeles för många människor närmar sig dessa 7, 8, 9% avkastning som om det är riskfria pengar, när det faktiskt är långt ifrån det.
Det finns ett antal bra, välrenommerade företag där ute som erbjuder den här tjänsten - jag har pengar med några själv - men du måste göra din egen forskning och due diligence innan du överför pengar till dessa institutioner. Du kommer aldrig att kunna eliminera risken, men du kan mildra den och bli informerad om dina chanser att förlora.
Låt Cred vara en varning för att bedrägeri och misskötsel existerar, och ansträng dig för att lära dig om vilken plattform som helst innan du öppnar ett konto. När allt kommer omkring, ingen bryr sig mer om dina pengar än du.
- 000
- 2016
- 2020
- 7
- 9
- tillgång
- Konto
- Antagande
- Alla
- bland
- app
- Ansökan
- runt
- artiklar
- tillgång
- Tillgångar
- Förbjuda
- Bank
- Konkurs
- Banker
- BÄST
- störst
- Bitcoin
- Bitcoin Price
- blockchain
- BlockFi
- Obligationer
- upplåning
- BTC
- företag
- affärsmodell
- Köp
- kapital
- Kontanter
- Orsak
- Celsius
- chanser
- Kina
- coinbase
- Coindesk
- Mynt
- Företag
- företag
- contango
- fortsätta
- fortsätter
- kontrakt
- Crash
- cred
- kredit
- kreditkort
- crypto
- Kryptolån
- valutor
- Vårdnad
- Kunder
- CZ
- dag
- Defi
- Derivat
- DID
- dokument
- anställda
- fastigheter
- ETH
- händelse
- utbyta
- Utbyten
- kostnader
- odling
- Mode
- FDIC
- änden
- Förnamn
- formen
- grundare
- bedrägeri
- Fri
- fond
- fonder
- Futures
- lek
- ge
- Genesis
- Ge
- god
- Regeringen
- Regeringar
- stor
- Väx
- hacka
- hackare
- Hedgefonder
- här.
- Hög
- historia
- hodlers
- hålla
- Huset
- bostäder
- Hur ser din drömresa ut
- hr
- HTTPS
- Inklusive
- Inkomst
- Öka
- industrin
- inflation
- Institutionell
- institutioner
- försäkring
- intresse
- Räntor
- Intervjuer
- investering
- Investeringar
- investerare
- För Investerare
- involverade
- IT
- Lediga jobb
- nycklar
- Large
- inlärning
- Led
- utlåning
- Hävstång
- linje
- Lån
- lokal
- läge
- Lång
- större
- Framställning
- marknad
- Marknader
- medicinsk
- Medium
- miljon
- modell
- pengar
- Mest populär
- flytta
- Nära
- nyheter
- erbjudanden
- erbjuda
- Erbjudanden
- Officer
- öppet
- Övriga
- Betala
- betalning
- Personer
- plattform
- Plattformar
- Podcasts
- Populära
- kraft
- tryck
- pris
- yrkesmän/kvinnor
- främja
- skydda
- skydd
- inköp
- rates
- fastigheter
- minska
- föreskrifter
- Tillsynsmyndigheter
- Hyra
- forskning
- detaljhandeln
- Reuters
- Risk
- Säkerhet
- säkerhet
- sälja
- Serier
- in
- skifta
- Områden
- sova
- So
- Utrymme
- starta
- Uppstart
- Upplevelser för livet
- Strategi
- gata
- Målet
- skatt
- skatter
- Villkor
- Tänkande
- utomstående
- tid
- tolerans
- handla
- handlare
- handel
- Handel
- Trading Strategies
- Litar
- us
- USAs regering
- USD
- värde
- VC
- Kontra
- Volatilitet
- plånbok
- VEM
- vind
- Arbete
- världen
- värt
- skrivning
- år
- år
- Avkastning