(Detta ska inte ses som finansiell rådgivning, kryptovalutor kan vara otroligt riskabla. Rådfråga en finansiell rådgivare innan du fattar något investeringsbeslut.)
Kryptovalutor, som en helt ny tillgångsklass inom det finansiella utrymmet, kan vara extremt svår att förklara för de som har en traditionell finansiell bakgrund eller för de som endast passivt investerar på aktiemarknaden. Detta kan vara särskilt tufft när man dyker in i mycket specifika tokens med unika värdeförslag och tokenomics, eftersom det finns mycket grundläggande förståelse för marknaden och teknik som krävs för att fatta välgrundade investeringsbeslut.
Hurever, det finns många sätt på vilka man kan fylla gapet mellan de som bara förstår traditionella aktiemarknader och investeringstesen om kryptovalutor. När det kommer till Terras inhemska tillgång LUNA tror jag att det finns mycket enkla paralleller som kan göra det mycket lättare att förstå för dessa människor. Här lägger jag upp LUNAs värdeförslag med perspektivet av någon med mer traditionell bakgrund. Jag fokuserar på fyra huvudämnen
- Terra som ett FinTech-applikationslager
- Utdelning och inkomstgenerering
- Community Stock Backar
- Pris till vinstkvoter
FinTech Application Layer
Det första investerare ofta gör när de utvärderar ett företag är att förstå vad de faktiskt gör och hur de passar in på den totala marknaden. Det bästa sättet att förenkla vad Terra gör är att det tillhandahåller ett applikationslager för extremt unika och banbrytande FinTech-applikationer. Så du kan tänka dig att investera i Terra som att investera i en korg med FinTech-appar, var och en med sitt specifika användningsfall och potentiella kunder. Så istället för att ha äganderätt till en app, säg till exempel Chime, har du chansen att äga applikationslagret som kör Chime, Robinhood, Mint och Spaces. Och det antalet applikationer kan växa lika mycket som utvecklare är villiga att bygga på Terras baslager. Låt oss ta en snabb titt på några av de appar som för närvarande är byggda, eller som håller på att byggas, ovanpå Terra:
Anchor Protocol — Ett kryptosparkonto som betalar 19.5 % ränta, 39 gånger högre än de ledande bankerna
Mirror Protocol — Ett syntetiskt tillgångsprotokoll som tillåter användare att handla med amerikanska aktier dygnet runt, var som helst i världen.
Chai — En betalningsapp i Sydkorea med över 300,000 XNUMX dagliga användare och vill expandera internationellt
Nebula Protocol — Algoritmiska ETF:er, där alla användare kan programmera vilken information som kommer att orsaka ombalansering av positionen. (Ett exempel: ha en tillgång som spårar följarkonton för olika företag och baserar om tillgångar baserat på förändringar)
Alice — En Venmo-liknande applikation som låter användare skicka pengar till varandra, dra nytta av Anchors höga avkastning på insättningar och betala med ett inbyggt betalkort
Spar — En kapitalförvaltningsplattform som låter vem som helst skapa eller passivt investera i förvaltade fonder.
Suberra — Prenumerationstjänstprodukt som använder Anchors höga avkastning för att tillåta användare att sätta in en klumpsumma och faktiskt inte betala någonting för den underliggande prenumerationen.
Dessa är bara några av över 70 bekräftade projekt som kommer att byggas på Terra. För en fullständig lista, gå till den här länk.
Låt oss nu titta på branscherna LUNA utgör: FinTech och Kryptovalutor. Den globala FinTech marknad värderades till cirka 127.66 miljarder USD 2018, och förväntas växa till 309.98 miljarder USD med en årlig tillväxttakt på 24.8 % fram till 2022. Hela kryptovalutamarknaden i september 2020 var cirka 320 miljarder USD. Från och med idag är marknaden över 2 biljoner dollar, en ökning med 525 % på bara ett år. Sedan 2014 har marknaden vuxit med i genomsnitt 350 % per år. Båda är extremt tillväxtbranscher och i början av deras övergripande antagande.
Nu när det finns en grundläggande förståelse för vad Terra är, och de marknader det omfattar, kan vi nu titta på hur Terra belönar LUNA-innehavare.
Utdelning och inkomstgenerering
Ett av sätten som börsnoterade företag belönar sina investerare på är genom utdelning, den process där företaget belönar sina aktieägare med överskottsintäkter. Motsvarigheten till utdelning för LUNA skulle vara satsningsprocessen. Detta är i huvudsak att gå med på att låsa upp tokens som ett löfte gentemot validerare som verifierar transaktioner i nätverket, och i gengäld belönas användaren med transaktionsavgifter. Eftersom det inte finns några mellanhänder inblandade, kan alla protokollens intäkter överföras direkt till aktieägarna, vilket i huvudsak skapar nära 100 % utdelningsandel. Detta är mycket mer kapitaleffektivt och kan därför tillåta användarna av applikationerna att konsumera mycket lägre avgifter än traditionella finansiella butiker, och ger aktörerna generösa belöningar.
När den här artikeln skrivs är den nuvarande APY-insatsen runt 6.5 %, vilket skulle sätta LUNA i paritet med några av de högsta utdelningsaktierna på marknaden. Med uppgraderingen av Columbus-5-nätverket som kommer i början av september, förväntas denna siffra vara över 10 % på grund av tillägget av swapavgifter som belöning till aktörer. Denna siffra skulle vara större än utdelningen för ett enskilt amerikanskt aktiekapital.
Aktieköp tillbaka
Ett annat sätt som företag som att förbättra sitt aktieägarvärde är genom aktieåterköp. Detta är den process där ett företag använder överskott av kontanter för att köpa upp aktier i sina egna aktier för att minska antalet utestående aktier på marknaden och därmed öka värdet på varje enskild aktie. Det har dock funnits många frågor kring denna metod för förbättrat aktieägarvärde. Det första har att göra med incitament, eftersom ledningen som beslutar sig för att köpa tillbaka aktier är direkta mottagare av förmånen eftersom de ofta har aktieoptioner. Det kan också artificiellt blåsa upp priset och mätvärdena för att få företagets ekonomiska situation att se mycket bättre ut än vad den verkligen är. Folk hävdar också att pengarna skulle kunna användas väl någon annanstans, oavsett om det är för ny forskning och utveckling, företagstillväxt eller bara direktutdelning till aktieägarna.
LUNA har en mekanism som kan ses som lik denna process, men med mycket viktiga skillnader. För att det ska skapas nya stablecoins inom Terra-applikationer måste någon köpa den mängden LUNA på marknaden och bränna den ur existens. Detta kan ses som ett "community"-återköp, där alla nya pengar som kommer in i systemet måste "köpa tillbaka" och motsvarande mängd LUNA och radera det från det cirkulerande utbudet. För att göra en liknande jämförelse, tänk om varje gång någon satte in pengar på Robinhood, användes dessa kontanter omedelbart för att köpa tillbaka HOOD-aktier på den öppna marknaden. Men återigen, tillämpa detta på inte bara en FinTech-app utan många. Denna värdetillväxt liknar inte något som kan ses på traditionella marknader.
Denna köp- och förbränningsmekanism löser också många av problemen kring traditionella återköp. Det finns ingen ledning som fattar beslutet, så det finns ingen felanpassning av incitament eller själviska intressen till hands. Det ska inte ses som en konstgjord prishöjning eftersom det bara sker när det är lika värdestegring i systemet. För problem med allokering av kapital hänförs redan 100% av intäkterna till utdelningar, detta återköp använder endast överskottskapital inom systemet. Och när det gäller FoU kan varje applikation ta reda på sin egen finansieringsform, antingen genom VC, samhället eller TFL:s egen plånbok. På alla sätt ger det ett mycket bättre alternativ till traditionella aktieåterköp.
Pris till vinstkvoter
Låt oss ta en titt på LUNA genom utlåning av traditionella värdemått och se hur det kan jämföras med liknande tillgångar på kryptovalutamarknaden. Vi har redan mätt en utdelning på nästan 100 % med en potentiell tvåsiffrig årlig APY, vilket skulle sätta LUNA över alla andra traditionella aktier. Låt oss nu ta en titt på förhållandet mellan pris och vinst.
Tokenerminal sätter för närvarande LUNAs P/E-tal på 1500x. Detta kan tyckas vara extremt högt, men detta beror på att Terra kan ge superlåga avgifter för transaktioner. Vi kan jämföra detta med andra blockkedjor med låga avgifter också: Solana 4650x, Tezos 2150x, Cosmos 9000x, Stellar 280000x, etc. Med medianen av alla blockkedjor som kommer till runt 4500x ligger LUNA helt klart i den nedre delen av marknaden. Detta tar inte heller med i beräkningen att de största intäkterna kan ses komma från köp och bränning av LUNA-token, om du skulle hävda att Terras stablecoins är en del av produkten. Legomakers (@tlagomi på Twitter) lade ut en fantastisk tråd som förklarade LUNA:s P/E-tal som ett resultat av både protokollintäkten och "intäkterna" som uppstått från präglingen av Terras stablecoins, och kunde jämföra det med Ethereum som det har gjort. en liknande förbränningsmekanism. Om du vill ha tillgång till hela tråden har du rätt här., men här är hans slutsats:
Jämfört med Ethereum, den smarta kontraktsplattformsledaren på marknaden med en liknande brännmekanism, har LUNA ett P/E-tal som är 14x mindre. Detta innebär att den på sin relativa marknad är extremt undervärderad.
Slutsats
Om man skulle jämföra LUNA med en aktie på de traditionella marknaderna, skulle detta vara en tillgång med 100 % utdelningsgrad, aktieåterköp med alla kontanter in i systemet, ett P/E-tal långt under branschledaren, och tar marknadsandelar i en bransch som växer med över 300 % per år. Därför, om du skulle jämföra LUNA med sådana som traditionella aktieinvesteringar, ersätter det vida allt vad gäller aktieägarvärde och hög tillväxtpotential i stora storleksordningar. För läsare som kommer från en mer traditionell finansiell bakgrund, hoppas jag att du kunde komma undan med en bättre förståelse för hur man kan värdera LUNA och andra kryptovalutaprojekt med hjälp av ett sedan länge etablerat ramverk för värdeinvesteringar.
Om du gillade innehållet, överväg att följa min Twitter @WestieCapital, och om du har några frågor är mina DM alltid öppna. Skål.
Referensprojekt
- 000
- 2020
- 98
- tillgång
- Konto
- Antagande
- rådgivning
- rådgivare
- Alla
- tillåta
- app
- Ansökan
- tillämpningar
- appar
- runt
- Artikeln
- tillgång
- Kapitalförvaltning
- Tillgångar
- BÄST
- Miljarder
- SLUTRESULTAT
- Köp
- Uppköp
- kapital
- Kontanter
- Orsak
- kommande
- samfundet
- Företag
- företag
- konsumera
- innehåll
- kontrakt
- Cosmos
- Skapa
- crypto
- cryptocurrencies
- kryptovaluta
- kryptokurrencymarknaden
- Aktuella
- utvecklare
- Utveckling
- utdelning
- Tidig
- Resultat
- eget kapital
- ethereum
- Bygga ut
- avgifter
- Figur
- finansiella
- fintech
- Förnamn
- passa
- Fokus
- följer
- formen
- Ramverk
- full
- finansiering
- fonder
- spalt
- Välgörenhet
- Väx
- Odling
- Tillväxt
- GV
- här.
- Hög
- Hur ser din drömresa ut
- hr
- HTTPS
- ia
- Öka
- industrier
- industrin
- informationen
- intresse
- investera
- investering
- Investeringar
- För Investerare
- involverade
- IP
- problem
- IT
- korea
- Large
- ledande
- Lista
- Framställning
- ledning
- marknad
- Marknader
- Medium
- Män
- Metrics
- pengar
- Nära
- nät
- öppet
- Tillbehör
- beställa
- ordrar
- Övriga
- Betala
- betalningar
- Personer
- perspektiv
- plattform
- pris
- Produkt
- Program
- projekt
- R&D
- läsare
- minska
- forskning
- forskning och utveckling
- intäkter
- Belöningar
- Robin Hood
- in
- Dela
- aktieägare
- aktier
- smarta
- smart kontrakt
- So
- Solana
- Söder
- Sydkorea
- Utrymme
- Stablecoins
- utsättning
- Stjärn
- lager
- aktiemarknaden
- Aktier
- prenumeration
- leverera
- system
- Teknologi
- Jord
- Tezos
- tid
- token
- tokennomics
- tokens
- topp
- handla
- transaktion
- Transaktioner
- oss
- användare
- värde
- värderas
- VC
- W
- plånbok
- VEM
- inom
- världen
- skrivning
- år
- Avkastning