Den ultimata guiden till Stablecoins

Det är sant det Bitcoin revolutionerade finansbranschen och gav samhället ett nytt perspektiv på decentraliserade betalningar och peer-to-peer-transaktioner. Bitcoin gav också upphov till en digital butik av värde det var aldrig möjligt tidigare, men behovet av en brygga mellan fiat och krypto och digitala tillgångar med ett stabilt pris behövdes, vilket ledde till uppkomsten av stablecoins.

Den här guiden till stablecoins kommer att täcka följande ämnen:

• Vad är stablecoins?
• De fyra huvudtyperna av stablecoins
• Hur stablecoins fungerar
• Varför stablecoins är viktiga
• Var kan man köpa stablecoins

Även om jag är ett stort fan av Bitcoin, finns det bara några användningsfall som det inte kan uppfylla. Till exempel ser man inte ofta folk köpa saker som kaffe med Bitcoin och det finns en anledning till det. Med skapandet och antagandet av Blixtnät, detta kan ändras, men som det ser ut nu i de flesta fall är Bitcoin inte lämpligt som ett utbyte för små frekventa köp av följande skäl:

• Transaktioner kan kosta allt från några få cent till över 50 USD under maximal trafikstockning som vi såg under 2021 års bull run. En nätverksavgift på 50 USD för att köpa en kaffe på 1 USD? Nej tack.
• Transaktioner kan ta över 10 minuter att slutföra. Föreställ dig att du betalar för ditt kaffe och behöver vänta 10 minuter för att se om din betalning lyckades.
• Bitcoin är för flyktigt för att många handlare ska vilja acceptera det. Om 100 personer köper kaffe på en dag med Bitcoin sjunker priset med 10 %, vilket kommer att påverka vinstmarginalen avsevärt. Volatila tillgångar gör det också omöjligt för företagsägare att budgetera och veta hur mycket BTC som behöver avsättas för löner, räkningar etc.
• Slutligen anser många Bitcoin-entusiaster att Bitcoin är människosläktets "apex-egenskap", vår generations viktigaste uppfinning och det mest värdefulla vi har skapat. Den hålls av många som en inflationssäkring och en investering, som ofta anses alldeles för värdefull för att användas vid dagliga inköp.

Detta är bara ett av områdena där stablecoins erbjuda ett attraktivt alternativ. De tillhandahåller också den likviditet som behövs för handel, kan skydda innehavare av digitala tillgångar från nedåtgående volatilitet, tillhandahåller ett bekvämt sätt att lagra värde efter försäljning av andra digitala tillgångar och tillhandahåller ett digitalt utbyte.

Vi ser en massiv ökning av användningen av stablecoin från e-handelssajter, onlineföretag och i länder där valutan devalveras av inflation, vilket resulterar i att människor strömmar till stablecoins för att bevara sin köpkraft.

Vad är stablecoins?

Stablecoins är digitala valutor som präglas på blockkedjan och är knutna till eller backas upp av fysiska tillgångar som fiat eller guld för att behålla ett stabilt värde. Användare kan köpa, sälja och handla stablecoins precis som alla andra kryptotillgångar och självförvara dem genom att lagra dem i deras kryptovaluta plånböcker.

Två av de mest populära stabila mynten är USDT och USDC, båda är knutna 1:1 till den amerikanska dollarn och backas upp av kontanter, likvida medel, företagscertifikat, företagsobligationer, lån och andra investeringar som säkerhet.

Här är en titt på de 10 största stablecoins efter börsvärde:

Här är de vanligaste typerna av stablecoin-säkerheter:

• Fiat– Den vanligaste säkerheten för stablecoins. Den amerikanska dollarn är den mest använda med en betydande marginal, men många andra nationella valutor hålls också för sina digitala motsvarigheter.
• Ädelmetaller– En del krypto är knuten till värdet av metaller som guld eller silver.
• Kryptovalutor – Vissa stablecoins använder andra kryptovalutor som Ethereum som säkerhet. Dessa stabila mynt är normalt översäkrade för att bekämpa prisvolatilitet.
• Andra investeringar– Företag som ger ut stablecoins kan ofta ha en blandning av investeringar som säkerhet, såsom företagscertifikat, företagsskulder, obligationer, lån och andra "godkända investeringar."

Dessa säkerheter hålls i reserver och hjälper till att säkerställa att 1 USDC eller USDT alltid är lika med 1 USD. Stablecoins syftar till att erbjuda fördelarna med både fiat- och kryptovalutor, såsom den höga hastigheten, säkerheten och effektiviteten hos krypto, tillsammans med prisstabiliteten för fiat-valutor.

Andra exempel på stablecoins är:

• Tether Gold (AUXT) - Kopplad till guldpriset
• Tether Euro (EURT) - Kopplad till euron
• Tether Peso (MXNT) - Kopplad till den mexikanska peson
• DAI- Decentraliserat stablecoin utgivet av MakerDAO
• Algoritmiska stablecoins– Utbud och efterfrågan styrs av en algoritm. DAI är ett exempel på detta.

Och listan fortsätter. Det finns stablecoins knutna till många nationers valutor, vilket ger människor en chans att byta sin nationella fiatvaluta mot motsvarande mängd digital valuta.

Det finns också mer komplexa typer av stablecoins som är säkrade av korgar med andra kryptovalutor eller delvis algoritmiska eller hybrider, men dessa har ännu inte bevisats framgångsrika och har inte vunnit mainstream-antagande.

De flesta stablecoins är emitterade av en enhet eller ett företag som ansvarar för att hantera emissionsschemat och se till att de har tillräckligt med tillgångar i reserver för att på ett adekvat sätt backa upp stablecoin. De fyra största utgivarna av stablecoin är Circle, Paxos, Tether och Binance.

På grund av den oförutsägbara och fluktuerande karaktären hos kryptovalutor har stablecoins ett stabilt värde vilket gör dem mer lämpade för dagligt bruk.

För att visa upp denna punkt, här är en intressant graf som visar den dagliga procentuella avkastningen på Bitcoin/kanadensisk dollar kontra den amerikanska/kanadensiska dollarn, som visar hur mycket Bitcoin fluktuerar i förhållande till traditionella valutor från 2016-2021

Med många företag som har snäva vinstmarginaler och människor som lever lön till lön, kan du se varför det börjar bli problem att förlita sig på en tillgång med så mycket volatilitet.

Kolla in Guys syn på Stablecoin-risker nedan om du vill ha ett annat perspektiv:

[Inbäddat innehåll]

Den amerikanska fiat-pegged stablecoin Tether (USDT) anses allmänt vara det första stablecoin och blev den mest omsatta kryptovalutan i världen 2020.

Några av anledningarna till detta är att många handlare gillar att handla en kryptotillgång som Bitcoin mot Tether, vinnande affärer betalas ofta ut i Tether, e-handel och onlineföretag började använda stablecoins och den globala befolkningen hade äntligen enkel tillgång till US-dollar och var angelägna om att lämna sin nationella valuta för den starkare dollarn.

Diagrammet ovan visar hur dominerande Tethers USDT stablecoin var 2020 och hur det har börjat tappa marknadsandelar när andra stablecoins skapades. Folk började också flytta till andra stablecoins som USDC eftersom det fanns gott om skandaler angående USDT och misstankar och anklagelser om att Tether inte hade tillräckliga reserver för att backa upp all USDT i omlopp.

Här är en jättefin bild från Kryptopotatis visar Tethers turbulenta förflutna:

4 huvudtyper av Stablecoins

De fyra olika typerna av stablecoins är:

Fiat-backad

Detta är det vanligaste eftersom det är uppbackningsmetoden bakom de mest populära stablecoins. Det finns stablecoins kopplade till många av de stora fiat-valutorna.

Här är en titt på Tethers konsoliderade reserverrapport för 2021 som visar vad som stöder USDT Stablecoin:

Kryptovaluta-stödd

Vissa stablecoins är knutna till värdet av andra väletablerade kryptovalutor eller backas upp av översäkrade kryptovalutareserver. Ett enkelt exempel på detta skulle vara ett stablecoin vars värde är $1 och backas upp av Bitcoin, vilket innebär att en innehavare alltid kan lösa in myntet för $1 värde i Bitcoin-valuta.

För att kunna backa upp mynten på ett adekvat sätt måste emittenten ha en reserv av Bitcoin som är avsevärt större än värdet av emitterade mynt så att om värdet på Bitcoin sjunker, skulle emittenten fortfarande kunna köpa tillbaka alla utgivna stablecoins med Bitcoin.

MakerDAO:s DAI stablecoin är ett exempel på en token som gör detta med Ethereum. Dai är det mest populära decentraliserade stablecoinet som körs på Ethereum och försöker behålla ett värde på $1. Till skillnad från centraliserade stablecoins, backas Dai inte av amerikanska dollar som hålls i reserver utan backas istället upp av säkerheter på Maker-plattformen som sätts in av användare.

Råvarustödd

Dessa stabila mynt är knutna till värdet av råvaror som ädelmetaller, industrimetaller, olja eller till och med fastigheter. Dessa ger investerare ett otroligt bekvämt och enkelt sätt att få exponering mot råvaruinvesteringar utan att behöva köpa eller lagra råvaran. Att investera i en digital token som representerar olja slår säkert att köpa och lagra fat med olja i ditt vardagsrum.

Många investerare tror att en dag kommer varje investerbar tillgång att ha sitt värde lagrat och tillgängligt i blockkedjan.

Vissa kryptovalutor har skapats som är baserade på värdet av ett index som består av flera råvaror. Guldstödda stablecoins som PAXG är de vanligaste råvarustödda kryptovalutorna men det finns också tillgångar som Tiberius, som backas upp av en kombination av sju ädla metaller, eller SwissRealCoin, som är knuten till värdet av en portfölj bestående av schweizisk fastighet .

Algoritmisk

Algoritmiska stabila mynt backas inte upp av någonting och förlitar sig på algoritmer för att reglera utbudet baserat på marknadens efterfrågan. Dessa algoritmer kommer automatiskt att bränna eller prägla nya mynt baserat på fluktuerande efterfrågan på stablecoin vid den aktuella tiden.

Det är också värt att snabbt nämna en nyare typ av stablecoin som heter Fractional Algorithmic Stablecoins, eller Hybrid Stablecoins. Dessa är delvis uppbackade av säkerheter och delvis stabiliserade algoritmiskt. Priset stöds av en flexibel säkerhetsblandning som består av andra stabila mynt och en separat "seigniorage-token." Dessa är inte vanligt använda eller adopterade, något som kan förändras. Ett populärt exempel på detta hybrid stablecoin är Frax.

Hur Stablecoins fungerar

Normalt kommer enheten eller företaget bakom ett centraliserat stablecoin att skapa en reserv där det säkert lagrar tillgången eller korgen med tillgångar som backar stablecoin. Revisioner utförs regelbundet på stora stablecoin-utgivare som Tether, Circle och Paxos för att säkerställa att de har tillräckligt med tillgångar i reserver för att täcka värdet av de stablecoins de ger ut.

Detta säkerställer att stablecoins är knutna till verkliga tillgångar. Pengarna i reserver fungerar som säkerhet för stablecoin, så närhelst en stablecoin-innehavare tar ut sina tokens, tas en lika stor summa av vilken tillgång som helst tillbaka från reserven, vilket säkerställer att peg förblir balanserad och stabil.

Pinnen förblir dock inte alltid perfekt balanserad, stablecoin-priserna kan och varierar ofta från det associerade fiat-priset med en procent eller två, vilket är mycket mindre än fluktuationerna för andra kryptotillgångar.

Det är bra att notera att centraliserade stablecoins utgör en betydligt större del av stablecoin-marknaden än decentraliserade stablecoins:

Detta beror på det faktum att företagen som ger ut dessa stablecoins också måste säkerställa tillräckliga reserver, det har inte funnits många beprövade sätt att utföra denna uppgift eller säkerställa den stabila kopplingen av en token utan en centraliserad enhet bakom projektet.

Medan majoriteten av stablecoins är mycket centraliserade, erbjuder MakerDAO en decentraliserad strategi för stablecoins och är det mest framträdande exemplet på detta. MakerDAO drivs av en decentraliserad autonom organisation (DAO) och ger ut DAI stablecoins till låntagare, vilket säkerställer att dess reservtillgångar alltid är översäkrade. Översäkerheter innebär att reserven innehåller fler tillgångar än DAI:s totala leveransvärde. Maker har endast kryptovalutor som Ethereum och USDC i reserven.

Användare av Maker låser in sina kryptosäkerheter i ett smart kontrakt, och när kontraktet vet att säkerheten är säker kan en användare sedan låna nypräglade DAI stablecoin-tokens.

Sedan har vi algoritmiska stablecoins, som inte är säkrade av någonting. Istället bränns eller skapas mynt för att hålla myntets värde i linje med ett riktpris, normalt $1.

Sättet som algoritmiska stablecoins fungerar är att om stablecoin sjunker från $1 till $0.75, kommer algoritmen automatiskt att förstöra ett antal av mynten för att introducera brist, vilket pressar priset uppåt igen. Om priset går över $1 kommer algoritmen att skapa nya tokens, vilket ökar utbudet och sänker priset igen.

Även om algoritmiska stablecoins kan låta solida i praktiken och som en bra idé eftersom det fungerar på enkel tillgångs- och efterfråganekonomi, har den här typen av protokoll visat sig vara otroligt svåra att få rätt.

Algoritmiska stablecoins har försökts flera gånger tidigare med flera misslyckanden och kundtillgångar värda miljarder dollar går förlorade. De Terra Luna kollapsar är det mest skadliga exemplet på detta eftersom miljarder gick förlorade och många människor förlorade sina besparingar.

Den historiska Luna-kollapsen kommer att bli en av de mörkaste dagarna i kryptohistorien. Uppskattningsvis 60 miljarder dollar utplånades under kollapsen, vilket utlöste regulatoriska åtgärder och panik bland investerare och globala tillsynsmyndigheter. Det misslyckade projektet fick många att tro att möjligheten till ett framgångsrikt algoritmiskt stablecoin är osannolikt. Tiden får avgöra.

Fördelarna med Stablecoins

Stablecoins kompletterar vår ständigt ökande globala ekonomi och digitala tidsålder. Stablecoins är en lösning på några viktiga problem som kväver utbytet av pengar:

1. Stablecoin-användare behöver inte internationella bankkonton eller behöver förlita sig på banker för att skicka pengar över gränserna. En kryptoplånbok är allt som krävs, och pengar skickas omedelbart. Detta är en massiv förbättring jämfört med det långsamma, dyra och oöverkomliga äldre systemet.
2. Stablecoins gör peer-to-peer digitala överföringar möjliga utan behov av tredje parts mellanhänder.
3. Stablecoins drar ner på avgifter och överföringstider, och gör bort mycket av den byråkrati som ofta kommer med internationella utbyten.
4. Stablecoins kan användas utan behov av KYC, vilket förbättrar integriteten och anonymiteten. Även om det är viktigt att notera att blockchain-transaktioner kan spåras och spåras, och centraliserade stablecoin-transaktioner kan stoppas och kontrolleras på grund av deras centralisering. Trots allt detta förblir användningen av stablecoins betydligt mer privat än att gå genom banksystemet. Tills vidare.

Det primära målet med ett stablecoin är att helt enkelt leverera fördelarna med digitala blockchain-tillgångar i en valuta som inte påverkas av betydande prishöjningar och -minskningar.

Stablecoin Nackdelar

Stablecoins är inte utan sina smärtpunkter och har vissa nackdelar att vara medveten om.

Om det emitterande bolaget lagrar sina reserver hos en bank eller en tredje part föreligger motpartsrisk. Om banken går på obestånd eller om det finns en säkerhetsexploatering är pengarna i fara. Detta gäller inte bara stablecoins, men varje gång du litar på någon auktoritativ enhet med något finns det ett inslag av tredje parts risk.

Regulatorisk risk är också stor med stablecoins. Stablecoins är något globala tillsynsmyndigheter och regeringar bevakar mycket noga när de stör det finansiella systemet och utgör ett systemhot på en mängd olika sätt när vi ser tiotals miljarder dollar flöda ut ur det traditionella banksystemet och in i stablecoins.

Det är ännu inte känt hur tillsynsmyndigheter kommer att närma sig stablecoin-situationen eftersom de sannolikt inte uppskattar förlusten av kontroll över ett monetärt system och deras planer på att rulla ut sina egna CBDCs kan ha betydande effekter på framtiden för stablecoins.

Å andra sidan befinner sig framför allt amerikanska tillsynsmyndigheter i en knepig plats eftersom den globala användningen av USA-stödda stablecoins ökar det globala beroendet av USD, vilket är bra för den amerikanska dollarn, även om antagandet är av en version av den amerikanska dollarn som de inte kontrollera, vilket är ett bekymmer. Tillsynsmyndigheter har ett svårt val att balansera vad som är bäst för det globala beroendet av den amerikanska dollarn och hur mycket kontroll de är villiga att ge upp.

En central etos för kryptovaluta är förmågan att inte lita på, utan verifiera. Tack vare blockchain-teknik är funktioner och aspekter av transaktioner och tokenutgivningsdetaljer helt transparenta och verifierbara av vem som helst. Detta leder till att kryptoanvändare inte behöver lita på andra människor eller enheter, eftersom de litar på koden, algoritmerna och blockkedjan. Centraliserade stablecoins kräver ett element av förtroende för det emitterande företaget, vilket är ett bekymmer för många.

Stablecoins kräver i allmänhet en förvaringsinstitut för att reglera valutan och upprätthålla fiat-reserver. Detta innebär att användare måste förlita sig på den utfärdande partens ärlighet och integritet när de respekterar insättningar och uttag. Stablecoins är mestadels centraliserade, kräver förtroende från tredje part, och transaktioner kan blockeras och kontrolleras av företaget bakom vissa stablecoins. Dessa funktioner går alla emot den sanna etiken för kryptovaluta, vilket är anledningen till att det finns en stark önskan om ett algoritmiskt stabilt mynt som fungerar.

Sedan kommer naturligtvis den sista nackdelen från algoritmiska stabila mynt. När för mycket likviditet tas från en stabilmyntmarknad för snabbt, kan priset på peg sjunka, vilket skrämmer investerare, som också går för att sälja, sänker priset ännu mer och orsakar vad som är känt som en dödsspiral som vi såg med ovanstående diagram över Terra Lunas token.

Många människor hade ett betydande värde av sin portfölj i Terra Luna, bara för att se den gå till noll. Algoritmiska stablecoins är något att vara väldigt försiktig med tills någon kommer på en fungerande modell för att skapa en.

Stablecoin-tillväxt

Stablecoins utgör mest likviditet på kryptomarknaden och upplevde en oöverträffad tillväxt under 2020. Enligt CoinMetrics, populära stablecoins registrerade astronomiska siffror i form av procentuell tillväxt av det totala börsvärdet.

USDC såg en 700% ökning av adoptionen under första kvartalet 1 och de 2020 största stabila mynten nådde ett börsvärde i miljarder 6:

Circle, företaget bakom USDC:s VD sa att mycket av efterfrågan kommer från vanliga företag, inte bara kryptohandlare eftersom företag var snabba att inse fördelarna med stablecoins. Stablecoins anammades till stor del av e-handelsföretag och onlineföretag.

När vi går djupare in på en björnmarknad, fortsätter börsdominansen för stablecoins att växa när investerare ser ut att strömma till en stabil tillgång eftersom den bredare kryptomarknaden upplever betydande förluster. Vi kan se att från och med september 2022 var stablecoin-dominansen nästan lika med Ethereums.

Det är tydligt att stablecoins utgör en av de grundläggande hörnstenarna i kryptovalutaindustrin och kommer inte att försvinna inom kort.

Hur man köper Stablecoins

Stablecoins är tillgängliga på i stort sett alla kryptovalutabörser och DEX. Eftersom de är det vanligaste instrumentet för att handla kryptovalutor mot och ge handlare ett stabilt värdelager och medium för utbyte, är de mycket viktiga varför någon form av stablecoin stöds överallt där krypto kan handlas.

Stället jag rekommenderar att köpa stablecoins är på Binance, eftersom de är mycket säkra, reglerade och välrenommerade, och av en anledning är kryptobörsen #1 i världen. Användare kan köpa stablecoins på Binance via betal-/kreditkort eller via banköverföringar/överföringar. Du kan ta reda på mer om Binance och inköpsmetoder i vår dedikerade Binance granskning.

👉 Registrera dig till Binance för att få en exklusiv 20 % rabatt på handelsavgiften hela livet och upp till en bonus på 600 $!

Om du är ny på kryptovaluta eller bara letar efter ett otroligt användarvänligt ställe att köpa och handla krypto, då är SwissBorg mitt bästa val eftersom de har ett utmärkt användargränssnitt och en flerfaldigt prisbelönt app och produkt. Användare kan köpa stablecoins och andra kryptotillgångar på SwissBorg med bankkort eller banköverföring. Du kan ta reda på mer om SwissBorg i vår SwissBorg recension.

👉 Registrera dig till SwissBorg och få upp till €100 GRATIS!

Stablecoins: Avslutande tankar

När kryptoantagandet fortsätter att växa och ytterligare nytta rullas ut, kommer stablecoins att spela en allt större roll i branschen. Stablecoins ger den perfekta blandningen av en stabilt prissatt tillgång som drar nytta av blockchain-teknik. Stablecoins är en avgörande del av kryptoekosystemet och utan dem skulle kryptovaluta inte vara där den är idag. Stablecoins överbryggar klyftan mellan TradFi och DeFi och är nödvändiga för likviditet och ökad global kryptoantagande.

Den stora nackdelen är den tunga centraliseringen som är inneboende i stablecoins, vilket motsäger varför många av oss attraheras av kryptoindustrin i första hand. Tiden får utvisa om centraliserade stablecoins är framtiden, eller om CBDC: er kommer att slå stablecoins ur spelet. Många kryptoanvändare håller tummarna för att någon kommer att knäcka den decentraliserade algoritmiska stablecoin-gåtan för en gång för alla och förse branschen med ett robust och pålitligt decentraliserat stablecoin.

Vanliga frågor om Stablecoin

Vad är en Stablecoin?

Även om termen inte har definierats juridiskt, refererar stablecoin i allmänhet till en typ av digital tillgång som körs på blockchain-teknik. Det är en kryptovaluta vars värde är kopplat till, eller kopplat till, en annan valuta, råvara eller finansiellt instrument. Stablecoins ger fördelarna med kryptovalutor, men utan prisvolatilitet eftersom priset förblir mer stabilt. De flesta stablecoins är knutna till ett 1-till-1-värde med den amerikanska dollarn, men det finns stablecoins kopplade till andra valutor också.

Varför ändras Stablecoin-priserna?

Stablecoin-priserna kan variera tillfälligt med en procent eller två i vissa fall beroende på utbud och efterfrågan. Fluktuationerna tenderar att jämnas ut över tiden när priset återbalanserar till sin peg.

Är Stablecoins säkra?

De flesta stablecoins anses vara relativt säkra och kan hjälpa till att hålla investerare skyddade mot prisvolatilitet. Många tror att de mest pålitliga och transparenta stablecoinsna är Circle's USDC och stablecoins utgivna av Paxos, eftersom dessa företag är transparenta med sina reservrevisioner och är vänskapliga med tillsynsmyndigheter.

Ansvarsfriskrivning: Detta är författarens åsikter och bör inte betraktas som investeringsråd. Läsarna bör göra sin egen forskning.