Token låser upp: kortsiktig volatilitet ger långsiktig tillväxt

Tokenupplåsningar är viktiga händelser som har makten att påverka marknaden.

CryptoSlate tittade på prisdata för sex olika kryptoprojekt, allt från high-cap till mid-cap, för att bättre förstå hur deras token-upplåsningar påverkade marknaden.

Den 26 oktober 2019 Polygon nätverk upplåst 190 miljoner MATIC. Polletterna delades ut till privata investerare och tidiga supportrar som deltog i Polygons finansieringsrundor.

Prisåtgärden MATIC såg under månaden och veckan fram till upplåsningen matchar trenden som ses i de flesta tokenupplåsningar. Marknaden gjorde sig redo för token-upplåsningen, vilket skapade ett köptryck som pressade upp priset med nästan 30 %.

Efter att polletterna hade släppts höll det ökade försäljningstrycket MATICs pris relativt oförändrat. Men under månaden efter upplåsningen såg MATIC sin prishöjning med över 80 %.

• 30 dagar före TU: $0.0108
• 7 dagar före TU: $0.0138
• Dag 0 av TU: $0.0135
• 7 dagar efter TU: $0.0137
• 30 dagar efter TU: $0.0244

Shore har sett sin popularitet öka avsevärt under 2022, eftersom Ethereums övergång till ett PoS-nätverk gjorde det till sin mest värdefulla spelare. Dess LDO-token såg en anmärkningsvärd uppgång inför sammanslagningen, så månaden fram till dess upplåsning av token i december såg få positiva prisåtgärder.

Den 18 december 2022 låstes 1.65 miljoner LDO-tokens upp och distribuerades till projektets team, investerare och validerare.

Veckan efter tokens upplåsningar markerade kulmen på LDO:s säljtryck, som såg att priset nästan fördubblades under månaden efter upplåsningen.

• 30 dagar före TU: $1.22
• 7 dagar före TU: $1.03
• Dag 0 av TU: $0.98
• 7 dagar efter TU: $0.97
• 30 dagar efter TU: $2.01

Sandlådan var en av de första stora metaverse-plattformarna som kom ut på marknaden och hade betydande framgångar 2020 och 2021.

Ett år efter sin högprofilerade tokenförsäljning på Binance Launchpool, låste Sandbox upp 397.7 miljoner SAND-tokens den 16 augusti 2021. Polletterna distribuerades till investerare, rådgivare och företagets reserver, vilket ökade projektets likviditet och popularitet.

SAND följde samma trend som Polygons MATIC gjorde, där ökande köptryck inför upplåsningen pressade priset till årliga toppar. En kort priskonsolidering förvandlades till en positiv prisåtgärd som fick token att öka med nästan 30 % under månaden efter upplåsningen.

• 30 dagar före TU: $0.48
• 7 dagar före TU: $0.62
• Dag 0 av TU: $0.64
• 7 dagar efter TU: $067
• 30 dagar efter TU: $0.82

Smakämnen 1 tums nätverk nådde sin topp under DeFi-sommaren 2020 och utnyttjade marknadens nyfunna fascination med decentraliserad finansiering.

DEX ville dra nytta av dess framgång och lanserade sin ursprungliga token 1INCH i slutet av 2020, tilldelade omkring 97.5 miljoner tokens till olika samhällsinitiativ. 1INCH steg i värde under 2021 då börsen såg ett rekordantal användare och en växande transaktionsvolym.

De 231.7 miljoner tokens som tilldelats 1-tumsteamet, dess rådgivare och externa investerare låstes upp den 1 december 2021. Detta följdes av en ännu större upplåsning som distribuerades till fröinvesterare och företagets reserver, vilket såg ytterligare 295.2 miljoner tokens träffa marknadsföra.

• 30 dagar före TU: $4.58
• 7 dagar före TU: $3.99
• Dag 0 av TU: $3.69
• 7 dagar efter TU: $2.72
• 30 dagar efter TU: $2.39

En pionjär inom området flytta för att tjäna, STEPN var en av de bäst presterande plattformarna under första halvåret 2022. Dess infödda token GMT nådde sin rekordnivå i april, då tusentals användare rusade till plattformen för att dra nytta av dess attraktiva belöningsmodell.

I början av september 2022 distribuerades totalt 4.2 miljoner GMT-tokens till användare som en del av deras flytt-till-tjäna belöningsprogram. Eventet följdes av veckoupplåsningar på cirka 5 miljoner GMT-tokens som distribuerades till användare.

• 30 dagar före TU: $0.93
• 7 dagar före TU: $0.65
• Dag 0 av TU: $0.69
• 7 dagar efter TU: $0.73
• 30 dagar efter TU: $0.62

Prisrörelserna före, under och efter stora tokenupplåsningar visar en upprepande trend.

De flesta tokens ser att köptrycket ökar mot anmärkningsvärda schemalagda upplåsningar, vilket sedan följs av en priskorrigering. I de flesta fall är denna priskorrigering kortvarig och övergår snabbt till en långsam och stadig tillväxt för token.

Vissa tokens följer dock inte detta mönster.

Den ovan nämnda trenden ses oftast i large-cap tokens, där en token-upplåsning skapar en nätverkseffekt som sätter projektet på kartan och lockar nya användare. Det är också uppenbart i projekt som distribuerar en betydande mängd av dess tokens till användare.

Projekt som distribuerar ett stort antal av sina tokens till privata investerare och interna team är de som ser deras pris sjunka efter stora upplåsningar. Med de flesta upplåsningar som är transparenta för allmänheten, förväntar sig marknaden vanligtvis en stor dumpning och försöker överträffa den nedåtgående prisåtgärden.

Vissa upplåsningar kommer också vid en olycklig tidpunkt för en token och dess hållare. Till exempel kom STEPNs GMT-belöningsutdelning efter protokollets storhetstid och sammanföll med en bredare nedgång orsakad av FTX.

Det finns också faktorn timing. Ju tidigare i ett projekts liv upplåsningen sker, desto större effekt kommer det att ha på dess tokens pris. Stora bolag, mycket likvida projekt som Polygon är ofta oberörda av upplåsningar, eftersom deras enorma nätverk snabbt absorberar alla prisvolatiliteter.

För de flesta tokens ger upplåsningar ökad likviditet och skapar en mer stabil prismiljö. Under månaderna efter en upplåsning stabiliserar de flesta tokens sitt pris med betydande vinster.