De största utmaningarna med att följa sanktionsbestämmelser (Luke Firmin)

Sanktionsmiljön har blivit mycket mer utmanande de senaste månaderna. Det är inte bara kriget i Ukraina och de svängande förändringarna som har gjorts i sanktionsreglerna mot bakgrund av konflikten. I Storbritannien har FCA nyligen annonserat
dess
ny rapporteringsmekanism för sanktionsöverträdelser och brister, samt stärka sina sanktioners övervaknings- och verkställighetskapacitet. Plus ett stort fokus för regulatorn under 2023 kommer att slå ner på effektiviteten av screeninglösningar med
deras "nya analysbaserade verktyg" - så testningen av dessa system blir likvärdig. 

Mot denna bakgrund är det bara en tidsfråga innan de börjar utreda och åtala organisationer och individer för intrång.

Den ständigt växande listan av sanktioner – det finns för närvarande cirka 45 finansiella sanktionsprogram och handelssanktionsprogram i drift i Europeiska unionen, för att inte tala om brittiska specifika sanktioner och de som genomförs över hela vattnet i USA – sammanlagt till
en mycket komplex sanktionsmiljö och en som är mycket knepig för finansinstitutioner att navigera. Här är några av de största utmaningarna som organisationer står inför idag:

• Motstridiga regimer: naturligtvis, på grund av verksamhetens globala karaktär, verkar finansinstitutioner över flera jurisdiktioner, vilket ofta innebär att hantera motstridiga sanktionsregimer. Detta ökar antalet och komplexiteten av ärenden som
  måste eskaleras och lösas av högre personal, vilket tänjer på redan begränsade resurser.  

• Överensstämmelsetrötthet: allt eftersom kriget drar ut på tiden ökar de ständigt växande sanktionerna antalet potentiella sanktionsöverträdelser som måste eskaleras och ses över innan de diskonteras (falska positiva), vilket ökar arbetsbördan för dem som hanterar sådana "varningar".
  Detta märks över hela branschen och är en verklig fråga och anledning till oro för tillfället då företag kämpar för att klara volymen. Det finns en risk att personal som hanterar varningar av låg kvalitet upplever utmattning av efterlevnaden, vilket ökar risken för verkliga
  överträdelser som missas och ökar personalavgången. Åtgärder som optimering av screeningverktyg, förbättringar av larmhanteringsprocessen och en robust sanktionsriskklassificering för klienter kan hjälpa till att lindra problemet.

• Otillräckliga screeningsystem och teknik: äldre system och processer leder till bristande effektivitet. Ta realtidsscreening – för att tillåta betalningar att flöda behöver finansinstitutioner det, men banker kommer att kämpa för att implementera det om de har ineffektiva
  tekniska plattformar på plats.

• Att reda ut komplexa strukturer: för att kunna följa sanktioner måste du veta vilka dina kunder är. Att identifiera vem du behöver screena, vilket inkluderar verkliga ägare, kräver ofta en förståelse för komplicerade organisationsstrukturer,
  för att inte tala om hur man tillämpar sanktionsregler för vilka enheter och tillgångar som kan behöva frysas/spärras.

• Antal screeninglistor som ska användas: den dynamiska karaktären hos befintliga listor och införandet av nya listor kräver en nästan realtidsuppdatering av listor och testning för att säkerställa att detta fungerar optimalt.  

• Virtuella valutor: sanktionsskyldigheter gäller lika för transaktioner som involverar virtuella valutor, vilket kräver att företag förstår hur dessa används och identifierar fall där ytterligare utredning krävs för att förstå om sanktioner
  individer och enheter är involverade i en transaktion.  

• Överivrig efterlevnad: det finns något sådant – vissa finansinstitut tillämpar överdriven risk och kan begränsa eller blockera åtkomst till finansiella system. Detta kan också påverka mänskliga rättigheter genom att utestänga vissa individer från traditionella banksystem,
  vem som ska kunna få tillgång till banktjänster.

• bemanning: Finansiella institutioner kämpar för att rekrytera och behålla högre personal med lämpliga sanktionskunskaper och erfarenhet av att hantera ett allt mer komplext sanktionslandskap.  

Sanktionslandskapet förändras och utvecklas ständigt. Och finansiella institutioner måste verkligen kunna förstå sanktioner, hur de tillämpas på dem och de utmaningar de står inför när de följer dem. Det är bara genom att hålla ögonen på bollen
att de kommer att hålla sig på rätt sida om tillsynsmyndigheterna och undvika sanktionsöverträdelser.