Storbritanniens utmanare Bank North kollapsar

Manchester-baserade neobank Bank North avvecklar sin verksamhet med omedelbar verkan efter att ha misslyckats med att samla in de medel som behövs för en fullständig banklicens från Bank of England.

I ett brev till bankens aktieägare sade styrelseordförande Ron Emerson att företaget inte hade lyckats säkra finansiering inom den krävda tidsramen eftersom det såg ut att bli en fullt reglerad bank.

Bank North fick en begränsad banklicens från UK Prudential Regulatory Authority (PRA) i augusti förra året.

Företaget grundades 2018 och fungerade initialt som en långivare för småföretag i Storbritannien. Det gick till crowdfunding i november 2021 efter en serie A på 24 miljoner pund tidigare samma år.

Bank Norths medgrundare Richard Baker, som lämnade den dagliga verksamheten förra året men förblev aktieägare, skriver på LinkedIn: "Många av oss hade lagt vårt hjärta och själ på att göra Bank North till den framgång den var - en specialist långivare för att stödja små och medelstora företag i Storbritannien.

"Oförmågan att få in ytterligare investeringar är en besvikelse, om än inte oväntat med tanke på tidigare insamlingsutmaningar tillsammans med den ökande osäkerheten på investeringsmarknaderna."

Baker citerar dessutom misslyckandet med att lansera sin sparverksamhet till brittiska kunder trots att han har en begränsad banklicens som "en ytterligare besvikelse för sina utlagda tjänsteleverantörer".

Utmanarbanken har för avsikt att "sälja sin lånebok" och överföra "ungefär en tredjedel av sitt antal anställda" som en del av sin avveckling, tillägger Baker.

En annan brittisk utmanare, Dussintals, meddelade sina planer på att stänga tidigare i år. Australisk utmanarbank Volt stängde också sina dörrar i juni i år med hänvisning till misslyckandet med att samla in tillräckliga medel.