Stäng i USA: Aktier fluktuerar, Fed förblir hökisk, dollarn visar veckouppgång, Oljans dåliga vecka, guld sjunker, kryptor får överraskande stöd

Amerikanska aktier agerar som om de redan njuter av en kalkon på 12 pund. Dagens marknadsrörelser var oinspirerande eftersom vi inte lärde oss något nytt. Bostadsmarknaden befinner sig i en lågkonjunktur efter att försäljningen av befintliga bostäder föll för nionde månaden i rad. Fed är enade i att hålla fast vid det hökiska manuset. Feds Collins noterade att en räntehöjning på 75 räntepunkter fortfarande ligger på bordet eftersom det inte finns några tydliga bevis för att inflationen är på väg ned. Trots denna veckas stadiga hökaktiga tonfall från beslutsfattare, är Wall Street fortfarande övertygad om att de kommer att svänga och förmodligen sänka räntorna någon gång i slutet av nästa år.

Detta rally på björnmarknaden har varit envis, och det verkar som vi behöver en tydlig signal om att inflationen kommer att bli klibbig för säljarna att ta kontroll.

FX

Dollarn gjorde inte mycket idag men är fortfarande redo för sin första uppgång på fem veckor. Den 10-åriga statsräntan steg med 4.8 punkter till 3.814 %, vilket fortfarande verkar långt borta från toppen på omkring 4.20 % som sågs för ett par veckor sedan.

Olja

Förstöring av råolja och teknisk försäljning ledde till att oljepriserna sänktes kraftigt denna vecka. Det var ett blodbad för energitjurar, eftersom Kinas covid-situation fortsätter att gå i fel riktning och USA:s ekonomiska aktivitet fortsätter att avta. Svagare efterfrågan på saudisk råolja och förväntningar om att det europeiska förbudet mot rysk råolja inte nödvändigtvis kommer att leda till en kraftig nedgång i rysk oljeproduktion.

Oljemarknaden är fixerad över de kortsiktiga försämrade utsikterna för råolja och inte så mycket de långsiktiga utbudsriskerna. Teknisk försäljning av råolja kan bli fulare eftersom den förkortade handelsveckan kan se några tunna förhållanden. Så småningom kommer oljan att stabilisera sig, men just nu vill ingen försöka gissa botten.

Gold

Det verkar som att ädelmetallhandlare lyssnar mer på den senaste Feds tal än aktiehandlare. Guldpriserna sjunker efter att flera Fed-medlemmar fortsätter att trycka tillbaka på tanken att de snart kommer att vara redo att pausa sin åtstramningscykel. Den ekonomiska statistiken säger oss en blandad bild just nu, men stora delar av arbetsmarknadens och fabriksaktivitetens motståndskraft tyder på att inflationen kan vara klibbig nästa kvartal, vilket kan stödja hökarna hos Fed.

Banan för minsta motstånd för guld är lägre och det kan fortsätta om FOMC-protokollet stödjer tanken att nästa månad kan vi ha en hökisk nedväxling.Fed kommer att vilja behålla alla åtstramningsalternativ tillgängliga och de kommer sannolikt att säga att en räntehöjning med en halv poäng inte betyder att de är i slutet av sin åtstramningscykel.

Cryptos

FTX-nedfallet förblir i fokus för handlare av kryptovaluta, men överraskande nog har både Bitcoin och Ethereum hittat ett visst stöd. Kanske inser cryptoverse att FTX verkligen inte stod för en stor del av den globala marknadsandelen, eller så kan det vara så att många av deras investerare är institutionella och är fullt medvetna om riskerna som följer med krypto.

Denna artikel är endast avsedd för allmän information. Det är inte investeringsrådgivning eller en lösning att köpa eller sälja värdepapper. Åsikterna är författarna; inte nödvändigtvis för OANDA Corporation eller något av dess dotterbolag, dotterbolag, befattningshavare eller styrelseledamöter. Levererad handel är hög risk och inte lämplig för alla. Du kan förlora alla dina insatta medel.

Ed Moya

Senior marknadsanalytiker, Amerika at OANDA

Med mer än 20 års handelserfarenhet är Ed Moya en senior marknadsanalytiker hos OANDA, som producerar aktuella intermarketanalyser, täckning av geopolitiska händelser, centralbankspolicyer och marknadsreaktioner på företagsnyheter. Hans speciella expertis ligger inom ett brett utbud av tillgångsklasser inklusive valuta, råvaror, räntebärande intäkter, aktier och kryptovalutor.

Under loppet av sin karriär har Ed arbetat med några av de ledande valutamäklarna, forskningsteamen och nyhetsavdelningarna på Wall Street inklusive Global Forex Trading, FX Solutions och Trading Advantage. Senast arbetade han med TradeTheNews.com, där han tillhandahöll marknadsanalyser av ekonomisk data och företagsnyheter.

Baserad i New York är Ed en regelbunden gäst på flera stora finansiella tv-nätverk, inklusive CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business och Sky TV. Hans åsikter litar på av världens mest kända globala nyhetskanaler inklusive Reuters, Bloomberg och Associated Press, och han citeras regelbundet i ledande publikationer som MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times och The Wall Street Journal.

Ed har en kandidatexamen i ekonomi från Rutgers University.