USA Stäng – Aktier blir positiva efter överdriven försäljning av obligationsmarknaden, olja får stort stöd på $100-nivån, guldet rasade, Bitcoin svävar PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertikal sökning. Ai.

US Close – Aktier blir positiva efter överdriven försäljning av obligationsmarknaden, olja får stort stöd på $100-nivå, guld rasade, Bitcoin svävar

Tidsstämpel: 2 maj 2022 4:45

FacebookTwitterE-postadress

Wall Street verkar fortfarande tveksam till att "köpa dippen" efter ytterligare en omgång av mjuk ekonomisk statistik och på grund av rädsla för att marknaden kanske inte prissätter tillräckligt med Fed-hökighet. Obligationsmarknaden levererade ytterligare ett stort steg med den 10-åriga statsobligationen som toppade strax över 3.00 %-nivån. S&P 500 var inte redo att bryta den kritiska 4,000 XNUMX-nivån ännu, vilket kan tyda på att aktier är redo för den typiska konsolideringen som sker innan ett centralt Fed-beslut.

Fed

På onsdag kommer Fed att debattera en räntehöjning på 75 punkter, men med största sannolikhet nöjer sig med att leverera en räntehöjning på en halv punkt. Lika viktigt är Fed-beslutet om start av balansräkningen, vilket kan innebära att Fed sätter ett månatligt tak på 40 miljarder dollar på statsobligationer och ett mål på 25 miljarder dollar på återstående värdepapper. De kan ha ett större tak för normalisering av balansräkningen och det kan ge en hökisk överraskning som kan leverera nästa runda av dollarstyrka.

Marknaden har prisat in en stark start på räntehöjningscykeln, men den stora frågan är hur aggressiva de kommer att vara med kvantitativ åtstramning. Det som kommer att avgöra om FOMC-beslutet är hökiskt är om Q/T är närmare 70 miljarder dollar i månaden, med ett tak på runt 50 miljarder dollar som något duftfullt.

Olja

Råoljepriserna sjönk efter rapporter om att Ungern lägger in sitt veto mot EU:s föreslagna förbud mot rysk energi. Den ökande risken för ett embargo mot Ryssland verkar mindre sannolikt tills EU kan säkra ytterligare energiförsörjning till Ungern. Ungern kan inte fungera utan rysk energi och EU kommer att behöva vinna deras stöd för att leverera hårdare sanktioner mot Kreml.

Kinas senaste rad mjukare ekonomiska data och nya våg av covid-restriktioner och utbrott drar på sig. Covid-fall över Shanghai verkar vara på väg i rätt riktning, men energimarknaderna är tveksamma till att bli optimistiska med tanke på osäkerheten om hur illa den negativa effekten kommer att bli för utsikterna för rå efterfrågan.

Oljepriserna verkar ha starkt stöd vid nivån på 100 dollar per fat, men ett massivt rally verkar osannolikt med tanke på återkomsten av amerikansk produktion och den försvagade bensinefterfrågan.

Gold

Guldpriserna fortsätter att sjunka när handlare prissätter mycket mer aggressiva Fed-åtstramningar. Guldmarknaden kan inte stabiliseras förrän försäljningen på obligationsmarknaden visar tecken på att lätta. Guld kan förbli i farozonen om börsen har bildat en botten. Guld fungerar inte som en fristad just nu, men om aktierna stabiliseras här kan försäljningstrycket för den ädla metallen återupptas.

För att guld ska bli attraktivt igen måste Wall Street bli övertygad om att majoriteten av Feds åtstramningar har prisats in och inte alltför hausseartade med aktier. Dipköp för aktier växer fram men investerare är fortfarande tveksamma till att vi kommer att se en helt klar signal när som helst snart. Om guldet fortsätter att glida bör nivån på $1835 ge preliminärt stöd.

Bitcoin

Bitcoin svävar runt stort stöd när investerare börjar prissätta mycket mer aggressiva Fed-åtstramningar. Bitcoin kan fortfarande ha en ytterligare nedsida om den volatila marknadshandeln fortsätter i maj. $35,000 30,000-nivån borde ge stort stöd för Bitcoin, men om Fed levererar ett stort minskande ögonblick kan nackdelen rikta in sig på $XNUMX XNUMX-regionen.

Tidsstämpel:

Mer från MarketPulse