US Court fängslar ägare av $ 90 miljoner kryptofonder i över 7 år

Södra distriktet i New York dömde Stefan He Qin, som drev en kryptosäkringsfond på 90 miljoner dollar, och dömde honom i 90 månaders fängelse för bedrägeri mot sina investerare. Han beordrades också att förlora nästan 54.8 miljoner dollar.

Tillkännagavs på onsdagen, domen kom efter Qin erkänna sig skyldig till ett antal bedrägerier av värdepapper tidigare i februari efter att han åtalades av US Securities and Exchange Commission (SEC) i slutet av förra året.

Arbitrage -strategi

Qin ägde och drev två hedgefonder för kryptovaluta, Virgil Sigma och VQR, mellan 2017 och 2020. Han kontaktade initialt investerare och sa att han använder arbitrage-strategin för att tjäna vinster från kryptomarknaderna, som påstås vara risksäkra.

Virgil Sigma, som är den första hedgefonden som Qin öppnade, påstod att han hade gjort vinster varje månad sedan augusti 2016, med undantag för mars 2017. Dessa påståenden hjälpte honom att samla in så mycket som 90 miljoner dollar som förvaltat kapital för fonden.

VQR grundades runt februari 2020 och, till skillnad från den andra fonden, följde en aktiv handelsstrategi på kryptomarknaden, vilket gav vinster från marknadsfluktuationer. Denna fond samlade också cirka 24 miljoner dollar från investerare.

Trots de höga kraven började Qin bedra Virgil Sigma -investerare 2017, enligt myndigheterna. Han använde en betydande del av investerarnas pengar för att klara personliga utgifter och använde också intäkterna för att direkt investera på kryptovalutamarknaderna som initiala myntutbud (ICO).

Vidare i december 2020 stängde han alla marknadspositioner med VQR -medel med förlust för att påstås använda medlen för inlösen till Virgil Sigma -investerare.

”Qins investerare upptäckte snart att hans strategier var inte mycket mer än ett förklätt medel för honom att förskingra och göra obehöriga investeringar med kundmedel. När han mötte inlösenbegäranden som han inte kunde uppfylla fördubblade Qin sitt system genom att försöka plundra medel från VQR för att tillgodose sina offerinvesterares krav, säger USA: s advokat Audrey Strauss.

"Qins fräcka och omfattande system lämnade sina belagda investerare i sticket för över $ 54 miljoner dollar, och han har nu dömts ut ett tillräckligt långt straff på över sju år i federalt fängelse."