US Inflation Data Surring Crypto Market

United States Bureau of Labor Statistics (BLS) släppte sina inflationsdata för augusti, där konsumentprisindex (KPI) kom in på 8.3 % på årsbasis (YoY). Marknaden är oroad över stigande inflation.

Enligt släppt data, säger BLS att:

"I augusti ökade konsumentprisindexet för alla urbana konsumenter med 0.1 %, säsongsrensat, och steg 8.3 % under de senaste 12 månaderna, inte säsongsrensat. Indexet för alla varor mindre mat och energi ökade med 0.6 % i augusti (SA); upp 6.3 % under året.”

Även om vi kan säga att inflationen minskade jämfört med juli, vars KPI-avläsning var 8.5 %, är den fortfarande långt över det maximala målet på 4 %, vilket Federal Reserve siktar på. Implikationen av dessa kommer att vara långtgående, eftersom Feds kan använda dessa inflationsdata som den perfekta basen för att höja räntorna när Federal Open Market Committee (FOMC) träffas senare denna månad.

Att inflationen fortfarande är skyhög är baisse nyheter för aktie- och kryptovalutamarknaden, som båda har börjat svara sedan inflationsdata släpptes.

Bearish Crypto Response

Som väntat har investerare börjat ta bort pengar från kryptovalutans ekosystem, med det kombinerade marknadsvärdet för digitala valuta som faller under 1 biljoner riktmärken till 993.03 miljarder dollar, en minskning med 7.12% i skrivande stund.

Fallet drivs på av den breda nedgången i priset på Bitcoin (BTC), som minskade 9.73 % under de senaste 24 timmarna till 20,212.02 XNUMX USD, för data från CoinMarketCap. Ethereum (ETH)-investerare fokuserar inte heller på den kommande sammanslagningen av dess Beacon Chain med mainnet eftersom inflationsdata överväldigar investerarsentimentet.

Den näst största kryptovalutan sjönk med 7.67% till 1,591.34 XNUMX $, vilket dämpar myntets föreslagna utsikter när sammanslagningen närmar sig.

Feds ordförande Jerome Powell har upprepat detta beredd att fortsätta höja räntorna tills målet på 2 % uppnås. Även om detta är en till synes mödosam uppgift, kan det att hålla sitt löfte fälla ekonomin i recession, då Feds kommer att börja skjuta in mer pengar på marknaden för att stödja den.

Med mer pengar i omlopp vid den tidpunkten kommer attraktionskraften för fiat att minska, och krypto kan återupprätta sin lyster som ett livskraftigt värdelager då.

Bildkälla: Shutterstock