WASHINGTON - Strålande vapingföretag Juul Labs meddelade hundratals uppsägningar på torsdagen när företaget klarar av stämningar, regeringsförbud och ökande konkurrens om sina elektroniska cigaretter.
[Företaget har en verksamhet i Durham där minst fyra lediga jobb lades ut på företagets webbplats torsdag eftermiddag.]
Juul sade att det har erhållit ny finansiering för att stanna i verksamheten och fortsätta verksamheten, vilket inkluderar utmanande planer från Food and Drug Administration att förbjuda sina produkter.
Uppsägningarna inkluderar 400 anställda och är en del av en kostnadsbesparande plan för att omedelbart skära ned Juuls driftsbudget med 30 % till 40 %, enligt en person som är bekant med planen som begärde anonymitet för att diskutera dess detaljer. Den nya kontantinfusionen kom från två tidiga Juul-investerare: Nicholas Pritzker, chef för Hyatt Hotels, och Riaz Valani, en private equity-specialist baserad i San Francisco, enligt samma person.
I veckor har branschanalytiker spekulerat i att Juul snart kan försätta sig i konkurs eller sälja sig själv till ett annat företag. Torsdagens tillkännagivande verkar åtminstone ha försenat alla steg i den riktningen.
"Denna investering kommer att tillåta Juul Labs att upprätthålla affärsverksamhet, fortsätta att främja sin administrativa överklagande av FDA:s marknadsföringsförbud och stödja produktinnovation och vetenskapsgenerering", skrev en talesperson för företaget i ett mejl.
Wall Street Journal rapporterade först om nyheten på torsdagsmorgonen.
Juul steg till toppen av den amerikanska vapingmarknaden för fem år sedan på grund av populariteten för smaker som mango, mynta och creme brulee. Men företagets uppgång i San Francisco drevs av användning bland tonåringar, av vilka några fastnade för Juuls höga nikotinkapslar.
Motreaktionen mot tonårsvaping utlöste en rad statliga åtgärder som har tvingat företaget på reträtt. Sedan 2019 har Juul lagt ner all amerikansk reklam och lagt ner de flesta av sina smaker.
Det största smällen kom i juni när Food and Drug Administration avslog företagets ansökan om att behålla sin produkt på marknaden som ett rökalternativ för vuxna, vilket kastade dess framtid i ovisshet. FDA sa att Juul inte på ett adekvat sätt tog upp nyckelfrågor om potentialen för kemikalier att läcka från sin enhet, som värmer en smaksatt nikotinlösning till en aerosol. Juul överklagar FDA-beslutet.
Layoff Watch: Teknikföretag har avbrutit mer än 100,000 XNUMX jobb – och fler kommer
Ett annat bakslag kom i september när företagets största investerare, tobaksjätten Altria, tillkännagav planer på att återuppta tävlan på egen hand i e-cigarettbranschen.
Altria drog sina egna e-cigaretter från marknaden 2018 efter att ha tagit en andel på nästan 13 miljarder dollar i Juul. Men den investeringen har förlorat mer än 95 % av sitt värde eftersom Juuls utsikter har minskat, vilket ger Altria möjlighet att lämna sitt konkurrensklausulavtal.
Beslutet innebär att Juul snart kan tvingas att slåss om plats på detaljhandelshyllorna med Marlboro-tillverkaren Altria, tillsammans med långvariga konkurrenter som Reynolds Americans Vuse, som nyligen tog sig förbi Juul för att bli det ledande amerikanska vapingmärket.
Juuls andel av detaljhandelsmarknaden på 5.5 miljarder dollar har sjunkit till cirka 33 % från en topp på 75 % för flera år sedan.
Även om Juul inte längre är populär bland amerikanska tonåringar, är företaget fortfarande ett mål för politiker i Washington och i hela landet som försöker slå ner på ungdomsvaping.
I september tillkännagav Juul att det skulle betala 440 miljoner dollar för att lösa en utredning av nästan tre dussin stater om dess marknadsföringsmetoder och deras bidrag till ökningen av vaping för minderåriga. Juul står fortfarande inför nio separata stämningar från andra stater. Och tusentals personliga stämningar som lämnats in av individer och familjer har konsoliderats i en federal distriktsdomstol i Kalifornien.
