Vasil Upgrade kunde äntligen låsa upp DeFi på Cardano

Cardano, världens femte största blockkedja efter börsvärde, kan vara på gränsen till en DeFi-revolution - om någon fortfarande vill bygga vidare på den, det vill säga.

Cardanos senaste uppgradering, kallad "Vasil", syftar till att dramatiskt förbättra blockkedjans prestanda, och kan särskilt gynna decentraliserade finansapplikationer.

"Du kan se på Cardano, de enda två riktiga applikationerna som finns hittills är bara dessa riktigt långsamma DEX:er och NFT-marknadsplatser," Sebastien Guillemot, medgrundare av kryptoföretaget dcSpark och en tidig bidragsgivare till Cardano, berättade för The Defiant. Med Vasil, "målet är att komma oss betydligt närmare [till Ethereum] och möjliggöra många DeFi-användningsfall som inte var möjliga tidigare."

Men Cardano kan ha missat sitt ögonblick.

För lite för sent?

"Det är en stor teknisk prestation för teamet, men jag antar att frågan för mig är: "Bryrar byggare verkligen sig i det här läget med så många alternativ där ute?"", sa Messari-analytikern Tom Dunleavy till The Defiant. "Varför Cardano? Speciellt när du har en mängd [Ethereum]-kompatibla kedjor med ekosystemfonder redo att uppvakta dig, och spöket från de nya och välfinansierade Aptos och Sui [blockchains]. Cardano verkar ha missat sitt ögonblick lite.

Cardano grundades för fem år sedan av Ethereums medgrundare Charles Hoskinson och underhålls av tre organisationer: Input Output, Cardano Foundation och Emurgo. Triumviratet har vid enstaka tillfällen blivit hånade för dess noggranna inställning till utveckling.

"Tillvägagångssättet som de tar är så extremt, liksom esoteriskt, med en så stor sticka i röven om korrekthet, och det är därför de aldrig kommer att skicka," Solanas grundare Anatoly Yakovenko sade tidigare i år. "De försöker bygga något som är som en katedral ... du måste kyssa ett par grodor i din design och skeppa saker."

Cardano satsar på att dess försiktiga tillvägagångssätt kommer att visa sig berättigat i det långa loppet. "Grundad på peer-reviewed forskning och utvecklad genom evidensbaserade metoder," Cardanos webbplats skryter med blockkedjans "oöverträffade säkerhet och stabilitet."

Allvarliga brister

Trots att han var två år äldre än Solana, fanns det dock allvarliga begränsningar i hur snabbt och effektivt man kunde handla på Cardano före Vasil.

Dess ADA-token är fortfarande populär bland investerare, med ett börsvärde som närmar sig 15 miljarder dollar trots att det har relativt få aktiva användare eller utvecklare. Mer än 70% av all Cardano i omlopp är satsas, eller inlåst i utbyte mot en blygsam årlig avkastning. Kryptobörserna Coinbase, Binance och Kraken stöder alla ADA-insatser.

Cardano "har alltid haft, du vet, viss utvecklaraktivitet, men inte alls lika mycket som andra kedjor, särskilt proportionellt mot det faktum att de har en så stor användarbas", sa Guillemot. Krypto-entusiaster "köper ADA, de satsar ADA, de följer ADA på sociala medier, men de interagerar inte riktigt med något smart kontraktsprotokoll."

År 2021 växte antalet utvecklare som byggde på Cardano med 90 % till drygt 350, enligt en rapport från riskkapitalbolaget Electric Capital – mer än på Binance och Polygon, men färre än på Solana eller Cosmos.

Totalt värde låst, ett mått på hur mycket kryptovaluta som används för att fungera på en blockkedja, är endast $77 miljoner på Cardano, enligt data från Defi Llama. Däremot är det totala värdet låst på Solana, den näst största blockkedjan efter börsvärde, mer än 1.3 miljarder dollar.

"Förhoppningen är att den här uppdateringen kommer att hjälpa till att konvertera fler av dessa användare till aktiva utvecklare eller aktiva användare av protokollet," sa Guillemot.

DeFi flaskhalsar

Pre-Vasil skulle vissa protokoll stöta på allvarliga flaskhalsar när de används av flera personer samtidigt.

"Du kan bara använda information genom att konsumera den," berättade Georgie Flerovsky, från MLabs, ett ingenjörskonsultföretag som tillhandahåller expertis till team som bygger på Cardano, till The Defiant.

"Vad detta betyder i praktiken är att DeFi på Cardano var, en, riktigt långsam, och två, inte särskilt komponerad," förklarade Guillemot. "Föreställ dig att du har en DEX [decentraliserad börs] på Cardano - du kan inte interagera med en DEX om någon annan interagerar med DEX just nu. Det är därför många DEXer på Cardano hade riktigt, riktigt låga transaktioner per sekund, som maximalt 0.1 transaktioner per sekund."

Det kommer dock att ändras.

Post-Vasil, "du publicerar information en gång, och sedan kan flera konsumenter använda den informationen utan att störa varandra, vilket var väldigt, väldigt svårt att göra tidigare," sa Flerovsky.

Detta gör det möjligt att använda orakel, som skickar data utanför kedjan, såsom priset på en specifik verklig valuta eller temperaturen, till blockkedjan. Orakel gör i sin tur stablecoins möjliga. Och stablecoins är bland de viktigaste tillgångarna i DeFi.

Lägre transaktionsavgifter

Uppgraderingen förbättrar Cardano på mer grundläggande sätt.

Under testningen, Artano, ett Cardano NFT-projekt, hittade att användningen av Vasil minskade kostnaden för att köpa och lägga bud på NFT med mer än 75 %.

MuesliSwap, en DEX, hittade en 90 % minskning av transaktionsstorleken och en 50 % minskning av transaktionskostnaden på Vasil.

Och det finns otaliga andra förändringar under huven som kommer att öppna upp nya möjligheter med smarta kontrakt och minska infrastruktur- och driftskostnader.

Hur snabbt befintliga protokoll drar fördel av dessa förbättringar är dock en annan sak.

Tillagd kostnad

"Jag är inte säker på om alla är villiga att gå för en fullständig omdesign för att dra nytta av [uppgraderingen], eftersom det finns en kostnad inblandad," sa Flerovsky. "Du måste låta utvecklare ändra din smarta avtalskod, du måste ha revisorer som kommer in ... och det är ganska dyra saker att göra."

Det finns flera protokoll inställda för att starta protokoll som har väntat på uppgraderingen. Men om Cardano ska utmana andra kedjor för DeFi-framträdande, måste det attrahera ännu fler talanger.

Emurgo planerar att lansera en fond på 200 miljoner dollar för att stödja utvecklingen på Cardano, CoinDesk rapporterade Torsdag, med hänvisning till grundaren Ken Kodama. Kodama berättade för publikationen att tillväxten på Cardano har varit "relativt långsam", men att blockkedjan nu är redo "med den infrastruktur som behövs för att säkert expandera och växa nätverket under de kommande åren." Emurgo svarade inte omedelbart på The Defiants begäran om kommentar fredag ​​morgon. 

"De hävdar att det kommer att bli snabbare än nästan alla andra blockkedjor, men prognoser och produktion är helt annorlunda," sa Dunleavy. "Men återigen spelar hastigheten bara så stor roll. Du behöver en gemenskap som vill bygga där.”