Voyager ger Sam Bankman-Frieds "low-ball" räddningserbjudande en ensiffrig PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertikal sökning. Ai.

Voyager ger Sam Bankman-Frieds "low-ball"-räddningserbjudande en ensiffrig

Tidsstämpel: 27 juli 2022 7:03

I detta nummer

  1. Voyager: End of the road?
  2. Tesla: Uttag
  3. Tencent: Utländska stränder lockar

Från redaktörens skrivbord

Kära läsare,

Det senaste erbjudandet från Sam Bankman-Frieds kryptobörs FTX US och Alameda Ventures om att rädda den konkurserade kryptolångivaren Voyager Digital kan för vissa tyckas vara ett fall av krypton barn gör riskinvesterare en tjänst. Men kanske kan SBF:s flytt karakteriseras bättre som en konsolidering.

SBF är en man som trots allt har förvärvat oroliga kryptoföretag i snabb takt. Hans företags ökande kontroll över branschen har förskräckt en del i kryptogemenskapens libertarianska led, som ser det potentiellt demokratiserande löftet om decentralisering äventyras av den växande marknadsmakten i ett allt mindre antal händer.

Sådan oro och kritik har länge riktats mot Elon Musk, vars upptåg på kryptomarknaderna har producerat överdrivna prisrörelser som ibland har kostat kryptoinvesterare dyrt. Liksom SBF är Musk återigen i rubrikerna, den här gången efter att elbilstillverkaren han grundade dumpat tre fjärdedelar av sitt Bitcoin-innehav på en marknad som reagerade med att falla, och som har fortsatt att göra det sedan dess.

Båda miljardärerna beundras på olika sätt men ogillas också, beroende på vem du pratar med, för deras utövande av den här typen av makt – SBF för sitt grepp över allt större delar av kryptoindustrin och Musk för sin övernaturliga förmåga att flytta marknader med även mest flippiga gester.

Det är ett väletablerat faktum att kapitalistiska system tenderar att främja monopolistisk marknadsmakt om de inte kontrolleras, och kryptoindustrin, som en högt utvecklad utväxt av kapitalismen, är inte annorlunda. Men när det digitala tillgångsutrymmet fortsätter att mogna mitt i ett växande ekosystem av lagar och regler – inte minst i form av USA:s kommande stablecoin-bill – kommer vi att bevittna ett förkastande av sådan marknadsdominans i sektorn? Ditt drag, lagstiftare.

Tills nästa gång,

Angie Lau,
Grundare och chefredaktör
forkast

1. Ingen rea

Berättelse 1Berättelse 1
Voyager Digitals problem har satt det på defensiven i sin konkursprocess.

Med siffrorna: Sam Bankman-Fried — över 5,000 XNUMX % ökning av Googles sökvolym.

Bankrutt kryptomäklare Voyager Digital har beskrivit ett gemensamt erbjudande från kryptobörsen FTX US och Alameda Ventures till rädda den från insolvens som "en lågbollsbud utklädd till en vit riddare-räddning" i handlingar som lämnats in till en konkursdomstol. 

  • Voyager sa att erbjudandet var "designat för att generera publicitet för sig själv snarare än värde för Voyagers kunder." Företaget sa att det berodde på att förslaget gjordes offentligt pressmeddelande snarare än ett korrekt anbudsförfarande, vilket skulle kunna äventyra varje separat anbudsprocess för bolagets tillgångar.
  • Voyager lämnade förra veckan in en förfarande för budgivning som sa att företaget "kommer att ta emot alla seriösa förslag som lagts fram i enlighet med de anbudsförfaranden som beskrivs i dess motion." Voyager hävdade också i dokumentet att FTX och Alameda hade brutit mot sina skyldigheter gentemot sina gäldenärer och konkursdomstolen genom att offentliggöra förslaget.
  • FTX och Alamedas medgrundare Sam Bankman-Fried (även känd som SBF) stötte tillbaka mot kritiken på Twitter tidigare i veckan, och hävdade att advokater hade ett egenintresse av att avslå erbjudandet eftersom de stod för att tjäna mer i arvoden ju längre konkursförfarandet tog. Miljardären hävdade att kunderna borde betalas tillbaka med företagets kvarvarande tillgångar innan de betalas ytterligare med eventuella tillgångar som återvunnits från insolvent kryptohedgefond Three Arrows Capital.
  • Enligt förslag, meddelade i fredags, FTX, Alameda och West Realm Shires – som driver FTX US – skulle köpa Voyagers alla lån och digitala tillgångar till marknadsvärde i kontanter, exklusive Voyagers exponering för cirka 650 miljoner USD mot Three Arrows. Tillkännagivandet sa att Voyager-kunder skulle kunna öppna nya konton hos FTX med ett öppningssaldo som skulle finansieras mot deras konkursanspråk.
  • Voyagers ekonomiska problem är en del av en bredare smitta som orsakats av tre pilars konkurs, vars betydande exponering för Jord innan dess kollaps utlöste en dominoeffekt i kryptoindustrin.

Forkast.Insights | Vad betyder det?

Under två veckor i juni gick Sam Bankman-Fried på en shoppingrunda, som kryptoindustrin aldrig hade sett. Han köpte två företag, stötte upp den belägrade CeFi-långivaren BlockFi och höll naturligtvis Voyager flytande med ett sista minuten-lån. 

Nu vill SBF lägga till den digitala tillgångslångivaren till sin portfölj. För hans fans är detta bara ytterligare ett exempel på miljardärens altruistiska karaktär. Men för hans kritiker är det ännu ett grepp om tillgångar av en av kryptons mest kraftfulla spelare. Detaljerna i Voyager Digital-affären avslöjar att erbjudandet kanske inte är så storsint som vissa vill få oss att tro. 

SBF:s team bröt ett sekretessavtal med Voyager genom att offentliggöra den föreslagna affären, som Voyagers advokater beskrev som en "avsiktlig omstörtning av konkursprocessen." 

Alameda Ventures, ett annat av SBF:s företag, hade lånat krypto från Voyager till ett värde av 377 miljoner USD. Alameda äger också nästan 10 % av Voyagers aktier och har erbjudit investerare vars pengar är fångade vid Voyager omedelbara utbetalningar, så länge de öppnar konton hos FTX. 

Om SBF slutar med att fånga Voyager, kommer han att ha avvärjt möjligheten att en rival äger en stor del av hans skuld. Han skulle också öka sitt inflytande över hela den digitala tillgångssektorn. Hans dotterbolag har investerat i eller förvärvat 20 företag enbart inom kryptoområdet. Även fans av SBF kommer att ha svårt att ignorera det. 

2. Slår på en krona

Berättelse 2 1Berättelse 2 1
Teslas sammanflätning med Bitcoin kan visa sig ha varit lite mer än en dalliance.

Med siffrorna: Tesla säljer Bitcoin — över 5,000 XNUMX % ökning av Googles sökvolym.

Elbilstillverkaren Tesla skapar rubriker efter att ha berättat för aktieägarna i ett brev att man har sålt grovt 75% av sitt Bitcoin-innehav att lägga till 936 miljoner USD till sin balansräkning. Trots försäljningen har Tesla fortfarande en uppskattningsvis 10,800 XNUMX BTC på sin balansräkning — den näst högsta siffran för ett publikt företag och en summa värd ca USD 230 miljoner från och med mitten av veckans handelstid i Asien. 

  • Tesla meddelade i februari 2021 att det hade köpt BTC för 1.5 miljarder USD. Två månader senare, grundare och vd Elon Musk sade bolaget hade sålt 10 % av sina BTC-innehav. Tesla höll uppskattningsvis 48,000 XNUMX BTC före den senaste försäljningen. 
  • Det är svårt att avgöra vad Tesla tjänade eller förlorade vid försäljningen. Enligt en analys av Bloomberg, Teslas balansräkning växte med 936 miljoner USD tack vare BTC-försäljningen. De företag också bokat en avskrivning, avskrivning och nedskrivning på 922 miljoner USD, men bröt inte ut raden.
  • Teslas finanschef Zachary Kirkhorn sade att företaget bokade en kostnad på 106 miljoner USD i sin resultaträkning, medan ett annat brev till aktieägarna nämnde ospecificerade omstruktureringskostnader, enligt Bloomberg.
  • I sitt brev till aktieägarna när det tillkännagav försäljningen sa Tesla att de hade sålt BTC för att stärka sin kassaposition mitt i Covid-relaterad osäkerhet.
  • "Det var viktigt för oss att maximera vår kassaposition: sade Musk på ett vinstsamtal. "Vi är verkligen öppna för att öka våra Bitcoin-innehav i framtiden, så detta bör inte ses som en dom om Bitcoin. Det är bara det att vi var oroliga över den totala likviditeten för företaget.”
  • Tesla meddelade det skulle börja acceptera BTC som betalning när det först köpte världens äldsta kryptovaluta, och dess efterföljande upphävande av det beslutet var en katalysator för en halvårsnedgång på kryptomarknaden 2021.
  • Bitcoins pris förra veckan nådde en topp på mer än 24,000 10 USD - första gången det nådde den nivån sedan mitten av juni - strax före nyheten om Teslas BTC-försäljning. Men priset föll kraftigt efter att nyheten släpptes och har fortsatt att sjunka sedan dess. Från och med mitten av veckan i handeln i Asien hade Bitcoin tappat mer än 21,100 % sedan toppen och handlades strax över XNUMX XNUMX USD. 

Forkast.Insights | Vad betyder det?

Motivationen för Tesla och Elon Musks on-again-off-again-relation med Bitcoin är fortfarande oklar, men en sak har blivit uppenbar: Crypto blir allt mer dominerat av valar. 

När Musk nämner Bitcoin offentligt påverkas dess pris — med så mycket som 20 % i vissa fall. Vid sista räkningen, ett urval av valar kontrollerar 45 % av Bitcoins hela utbud. Och BTC är inte ensam – ett växande antal andra kryptovalutor ser också ökad koncentration. 

I februari förra året, Ethers värde föll från 1,628 700 USD till XNUMX USD i en minut på kryptobörsen Kraken. Det plötsliga fallet verkade ha varit kopplad till en enda val. 

Mellan oktober och november förra året, Shiba Inus pris höjden, med ett börsvärde på över 20 miljarder USD. Forskare fann det åtta valar kontrollerade 70 % av SHIB-symbolerna och hade manipulerat priset för att generera massiv avkastning till sig själva.  

Även om sådana manipulationer har blivit vanliga inom krypto, understryker handlingar av människor som Musk sannolikheten att krypto, utan reglering, är på väg att bli lika centraliserat som TradFi - bara utan de regulatoriska kontrollerna och balanserna. 

3. Handelsplatser

Berättelse 3Berättelse 3
Tencent är inte det enda kinesiska företaget i NFT-området som tittar på grönare betesmarker utomlands.

Den kinesiska teknikjätten Tencent planerar att friställa ett hemligt antal anställda på Huanhe, dess icke-svampbar token (NFT)-plattformen, men förblir fokuserad på den utländska NFT-verksamheten, enligt en rapport av Caixin, en kinesisk finanspublikation.

Forkast.Insights | Vad betyder det?

Det är förståeligt att kinesiska teknikjättar inom NFT-branschen kanske vill vända sig till internationella marknader, med tanke på osäkerheten i regelverket kring handel med samlarföremål i Kina. Eftersom osäkerheten kvarstår, flyttar många kinesiska Web 3.0-företag till och med utomlands. 

Ett Shanghai-baserat företag som bygger gemenskaper för NFT-projekt berättade forkast att det påskyndade sin omlokalisering till Singapore i jakten på en bättre affärsmiljö, särskilt efter Covid-låsningen i Shanghai. Företaget sa att fysiska, offline-interaktioner fortfarande är viktiga för dess förmåga att göra affärer.

Bilibili, en videoströmningsplattform som är populär bland Kinas generation Z, tar också sin NFT-verksamhet internationellt. I april, det lanserade ett parti Ethereum-baserade NFT:er för utomlands försäljning, och det håller fortfarande på att utveckla en utomlands projekt kallat "Cheers Up".

Men växande internationella verksamheter på NFT-marknaden kanske inte är utan sina utmaningar. En av de största kan vara Kinas kapitalkontrollåtgärder, skrev Xiao Sa, en Peking-baserad advokat vid Dentons Law Office, i en nyligen publicerad Forskningsartikel. NFT-plattformar kan behöva tillåta sekundär handel för att locka utländska användare, vilket innebär att inhemska användare kanske kan köpa NFT i yuan och sälja dem till kunder utomlands för utländsk valuta eller kryptovalutor. Det kan väcka frågor om valutakontroller, sa Xiao.

Och kinesiska teknikföretag som vill ta sin NFT-verksamhet offshore kommer att behöva anpassa sig till ett helt annat blockkedjeekosystem, där offentliga kedjor utgör den dominerande infrastrukturen. Kinesiska NFT, däremot, bygger huvudsakligen på konsortiekedjor. Sådana tekniska skillnader, tillsammans med juridiska risker, kommer sannolikt att ta kinesiska företag lite tid att ta reda på när de gör en push utomlands.

Tidsstämpel:

Mer från forkast